 |
РУБРИКИ |
Диплом: Финансовое планирование на предприятии |
РЕКЛАМА |
||
|
Диплом: Финансовое планирование на предприятииИз данных таблицы видно, что активы предприятия увеличились за отчетный год на 5181797 тыс. руб., или на 36,8 %. Средства в активах были размещены следующим образом: нематериальные активы - 17091 тыс. руб., или 0,09 %, основные средства - 16580129 тыс. руб., или 83, 36 %; оборотные средства - 25268129 тыс. руб., или 13, 16 %; капитальные вложения - 74870 тыс. руб., или 0,39 %. Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле: , (2.2.1)
где А – темп прироста реальных активов, %,
С – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки,
нематериальных активов, использованной прибыли,
З – запасы и затраты,
Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств.
Имеем:
Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 38,6
%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников
финансовых ресурсов.
Таблица 2.2.2.
Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов
 ,
(2.2.2)
где К а – коэффициент автономии,
М – собственные средства, тыс. руб.,
И ст – общая сумма источников заемных средств, тыс. руб.
К АО в базисном году = 
17271532
К А1 в отчетном году = ---------------------------- = 0,89
19217294
Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6.
Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то его
высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия.
Существует некоторая тенденция к увеличению коэффициента автономии (на 0,06 за
отчетный период), а это говорит об увеличении финансовой независимости и
снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение
собственных и заемных средств.
М
К у = --------,
(2.2.3)
К + З
где К у - коэффициент устойчивости,
М – собственные средства, тыс. руб.,
К – кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс. руб.,
З – заемные средства, тыс. руб.
Имеем:
12897336
К у0 - в базисном году = --------------------------------- = 11,4
1028113 + 106640
17271532
К у1 - в отчетном году = --------------------------------- = 9,0
1866602 + 56640
Таким образом, КОТК «Интурист – Нарзан» не является финансово – устойчивым и
за отчетный период коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 2,4
пункта.
Следующим этапом анализа является изучение состояния собственных оборотных
средств и кредиторской задолженности.
Источниками образования собственных средств являются уставной капитал,
отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения –
фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления,
вклады учредителей и арендные обязательства.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия
предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на
их динамику.
Таблица 2.2.3
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия
2.3. Состояние финансового планирования КОТК.Планирование в КОТК осуществляет плановый отдел, который является одним из структурных подразделений. Финансовое планирование включает в себя: ü определение и обоснование основной задачи предприятия; установление конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения поставленной задачи; ü детализацию задания по видам и объемам работы, конкретным рабочим местам и срокам исполнения; ü детальные расчеты затрат и получаемых результатов на весь период планирования. Обычно после обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т. е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия. Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг.. Для разработки плана специалистам по планированию требуется внешняя информация, включающая в себя прогнозные и маркетинговые данные, и внутренняя информация, т.е.: - наличие и структура производственных мощностей; - численность кадров, их профессиональный состав; - финансы; - наличие и потребности в оборотных средствах; - готовность и структура новых научно-технических разработок и др. Сбор и обобщение поступающей информации, ее анализ являются предплановой работой специалистов, которая необходима для разработки самого плана. Составление плана деятельности предприятия начинается с подготовки проекта отдельных его частей: - плана производства и реализации продукции; - плана материально-технического обеспечения; - плана по кадрам и заработной плате; - перспективного плана по новой технике и капитальным вложениям; - финансового плана. План производства и реализации продукции является основой, на которой разрабатываются все остальные части общего плана предприятия и его подразделений (рис. 2.3.1). На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости от размеров предприятий, их отраслевой принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не изменяется. После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и производственными мощностями.
Рис. 2.3.1. Укрупненная структура плана деятельности предприятия.
Таким образом, достигается сбалансированность плана деятельности предприятия,
т. е. создается динамичная система взаимосвязи производственных,
технических, экономических, организационно-административных и социальных
мероприятий, направленных на достижение конечной цели; предусматривается
порядок и очередность выполнения работ; устанавливаются сроки и ответственные
исполнители по всему спектру разнообразных операций, которые предусмотрены
планом; определяются источники и размеры финансирования, а также предельно
допустимые затраты по каждому мероприятию, этапам и видам работ (рис.
2.3.2.).
Рис. 2.3.2. Выполнение плана на предприятии.
В плане обязательно указываются точная характеристика и масштабы конечных
результатов работы предприятия в целом по датам, а также результаты работы
цехов и других подразделений по каждому мероприятию в отдельности.
С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому любые
неточности в планировании неизбежно приводят к потере средств и времени на
исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих
средств - к его банкротству.
Чтобы не допустить этого нежелательного явления проанализируем такие
показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные
отчисления, себестоимость.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Готовая продукцияСостав балансовой прибыли | Прошлый год | Отчетный год | ||||
Сумма, руб. | Струк- тура, % | План | Факт | |||
Сумма, руб. | Струк- тура, % | Сумма, руб. | Струк- тура, % | |||
| Балансовая прибыль | 502762 | 100 | 550000 | 100 | 33860 | 100 |
| Прибыль от реализации продукции | 395693 | 78,7 | 425600 | 77,4 | -554128 | -1636,5 |
| Прибыль от прочей реализации | 192377 | 38,3 | 58100 | 10,6 | 79116 | 233,6 |
| Внереализационные финансовые результаты | -85308 | -17,0 | 66300 | 12 | 508872 | 1502,9 |
ГРУППАОСНОВНЫХ СРЕДСТВ | Стоимость на начало года, тыс. руб. | Среднегодовая стоимость | Норма амортизации, % | Поправочный коэф. | Сумма амортиз. отчислен. тыс. руб. | ||
Вводимых основных фондов, тыс. руб. | Выбывающих основных фондов, тыс. руб. | Итого в плановом периоде, тыс. руб. | |||||
| Земельные участки и объекты природопользования | - | - | - | - | - | - | - |
| Здания | 16025964 | - | - | 16025964 | 4 | 1 | 641038,6 |
| Сооружения | 514058 | - | - | 514058 | 4 | 1 | 20562,3 |
| Машины и оборудование | 1574462 | - | 6392 | 1567666 | 24 | 1 | 376239,8 |
| Транспортные средства | 233176 | - | 32435 | 200741 | 12 | 1 | 24088,9 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 340099 | 55321 | 21439 | 373981 | 15 | 1 | 56097,1 |
| Другие виды основных средств | - | - | - | - | - | - | - |
| Всего: | 18687751 | 1118026,7 | |||||
Статьи затрат | План | Факт | Экономия, + Перерасход, - | Откло- нение, % | Струк-тура затрат, % |
| Материальные затраты | 697120 | 706894 | -9774 | 101,4 | 9,6 |
| Затраты на оплату труда | 1386890 | 2171627 | -784737 | 156,5 | 30,0 |
| Отчисления на социальные нужды | 783020 | 872715 | -99695 | 113 | 12,0 |
| Амортизация основных средств | 376739 | 374839 | 1900 | 99,5 | 5,0 |
| Прочие затраты | 3983086 | 3181076 | 802010 | 79,8 | 43,4 |
| Итого: | 7216855 | 7307151 | -90296 | 101,2 | 100 |
Статьи затрат | План | Факт | Экономия, + Перерасход, - | Откло- нение, % | Струк-тура затрат, % |
| Материальные затраты | 686900 | 696200 | -9300 | 101,3 | 8,0 |
| Затраты на оплату труда | 1360189 | 2099689 | -739500 | 154,3 | 24,1 |
| Отчисления на социальные нужды | 870500 | 895904 | -25404 | 103 | 10,3 |
| Амортизация основных средств | 359890 | 417243 | -57353 | 116 | 4,8 |
| Прочие затраты | 5150000 | 4596011 | 553989 | 89,2 | 52,8 |
| Итого: | 8427479 | 8705047 | -277568 | 103,3 | 100 |
планирования на КОТК.
3.1. Финансовый план как фактор снижения экономического риска. Потенциальные кредиторы и собственники оценивают организацию, как правило, с помощью финансовых показателей. Этот раздел производственного бизнес-плана подводит основные возможные финансовые итоги разработки проекта производственного бизнес-плана предприятия. Цель финансового раздела бизнес-плана - сформулировать и представить всеобъемлющую и достоверную систему проектировок, отражающих ожидаемые финансовые результаты (итоги) деятельности компании. Если данные тщательно подготовлены и убедительно подкреплены, они становятся одним и важнейших критериев оценки привлекательности бизнеса. При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения. Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно, проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателей, как, например, средних по отрасли, то следует дать вразумительное объяснение этому. Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степенью неопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены. Как и маркетинг-плане, финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок. В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматривать их. Заимодавец или инвестор могут изучать бизнес-план в течение многих месяцев. За это время может произойти немало такого, что способно оказать влияние на предполагаемые финансовые результаты компании. Для того, чтобы бизнес-план был действительным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов, его содержание должно соответствовать складывающейся обстановке. Это особенно справедливо в отношении финансовых проектировок. В-четвертых, финансовый план не должен расходиться с деталями, представленными в остальной части бизнес-плана. Если в разделе, посвященном маркетингу, говорится о намерении фирмы развернуть всесторонне спланированную и дорогостоящую рекламную компанию, это должно найти отражение в проектируемых показателях будущего отчета и прибыли. Финансовый план включает в себя следующие самостоятельные разделы: план по себестоимости, план по прибыли, расчет условий безубыточности. На основе всех предыдущих разделов производственного бизнес-плана формируется себестоимость продукции для определения величины налогооблагаемой прибыли. Затраты в валюте пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату совершения операции. Подготовленный надлежащим образом финансовый план может быть использован для оценки результатов бизнеса после его фактического начала. В некоторых случаях план может послужить также базой для разработки детального рабочего бюджета компании. Финансовый план фактически становится руководящим документом, в котором детально расписано, как и когда будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса. От правильности определения движения финансовых потоков, сбалансированности доходов и расходов, соответствия движения финансовых потоков планам производства и реализации продукции в значительной степени зависит получение прибыли. Исходной посылкой в решении вышеназванных задач является определение условий безубыточной работы, после создания которых можно говорить о получении прибыли. Иными словами, это есть не что иное, как определение стоимости объема продаж продукции, при котором предприятие покроет свои расходы на производство и реализацию продукции без получения прибыли и убытка. В практике стран с рыночной экономикой для этого используются графические методы (рис.3.2.1). |  |
В В р
В В м
 |
А
И пер А
И пост
a Д
 |  |
,
(3.2.1.)
где Мв – валовая маржа, руб.
Вр – выручка от реализации, руб.
И пер – переменные затраты, руб.
a - процент валовой маржи к выручке от реализации,
Ц – цена за единицу продукции, руб/шт.
Графически это выглядит таким образом, как показано на рис. 3.2.1. , б.
Физический смысл маржи (Вм) состоит в том, что она показывает прибыль,
которую предприятие получит после покрытия постоянных затрат. Когда эти затраты
равны марже, то предприятие или не получает прибыли, или не несет убытка. В
связи с этим очень важно знать пороговую рентабельность. Она определяется по
следующей формуле:
,
(3.2.2.)
где И пост – постоянные расходы,
М пр –процент прибыли к выручке от реализации,
R n – порог рентабельности.
Пороговая рентабельность объема продаж определяется по формуле:
или 
, (3.2.3)
где R op – пороговый объем реализации, руб.,
Ц – цена за единицу продукции, руб./шт.,
И пер.ср. – средние переменные затраты, руб.,
И пост – постоянные затраты, руб.
Определяя уровень убыточности, необходимо также знать, в каких пределах можно
снизить объем выручки без изменения величины прибыли. Для этого рекомендуется
определить запас финансовой прочности. Он представляет собой сумму, на которую
предприятие может позволить себе снизить величину прибыли, не выходя из зоны
прибылей. Запас финансовой прочности (З пр) определяется по
формуле:
З пр = В р – R n ,
(3.2.4)
или в процентах к выручке от реализации:
(3.2.5)
Для иллюстрации проведем анализ безубыточной работы анализируемого
предприятия, используя следующие данные ( табл. 3.2.3).
Таблица 3.2.3.
Показатели работы предприятия за 1999 г.
ПОКАЗАТЕЛИ | Руб. | % |
| Выручка от реализации | 7695170 | 100 |
| Переменные затраты | 7045428 | 91,6 |
| Валовая маржа | 649742 | 8,4 |
| Постоянные затраты | 374255 | |
| Цена, тыс. руб./шт. | 1,036 | |
| Объем реализации | 7695170 | |
| Средние переменные затраты, руб. | 7045428 |
= 4455416 руб.
Пороговый объем реализации, согласно формуле (3.2.3), равен:
R ор =
= 4300595 м. дн.
Запас финансовой прочности, в пределах которой можно снижать объем выручки,
согласно формуле (3.2.4), равен:
З пр = 7695170 руб. – 4455416 руб. = 3239754 руб.
Эти расчеты подтверждаются графиком 3.2.2.
Рис. 3.2.2. Порог рентабельности предприятия.
Из приведенного выше графика и расчетов следует, что у рассматриваемого
предприятия безубыточность наступает при выручке от реализации продукции в
сумме 4455416 руб. и объеме реализации 4300595 м/дн.
3.2.Составление прогнозного баланса.
Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать
информацию о работе организации.
Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества
отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке
их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных
будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего
количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных
элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает
определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.
Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов,
охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся
деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем
случайные события.
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей
последовательности:
- анализ текущего финансового состояния организации по данным
аналитических таблиц;
- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
- определение относительных и абсолютных изменений в структуре
активов, пассивов, доходов, расходов;
- построение прогнозного баланса.
Что касается первых трех пунктов, то они были рассмотрены в предыдущих
главах. Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой
величины собственного капитала (СКn +1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его
можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.
Добавочный капитал увеличится на величину переоценки основных средств.
Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.
Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма
собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении
организации.
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного
процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя
отношения прибыли от реализации к выручке.
Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:
- прошлый объем продаж;
- рыночная конъюнктура и ее изменение;
- общая экономическая ситуация;
- доходность продукции;
- ценовая политика;
- имеющиеся производственные мощности;
- затраты.
Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 19238 руб. Для
дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов
относительных показателей, составляющих выручку от реализации продукции
(работ, услуг).
Таблица 3.2.1.
Динамика относительных показателей, составляющих выручку от реализации, (%)
| Показатели | Кварталы отчетного периода | |||
| 1 | II | III | IV | |
| 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы | 72,0 | 74.2 | 72.7 | 73,3 |
| 3. Прибыль от реализации | 28.0 | 25,8 | 27.3 | 26.7 |
| 4. Прибыль отчетного периода | 26,2 | 21,4 | 22,8 | 20.8 |
| 5. Платежи в бюджет | 8.9 | 7,8 | 8.1 | 7.3 |
| 6. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации | 17.3 | 13,6 | 14,7 | 13,5 |
(3.2.1)
где КЗn+1 - кредиторская задолженность в прогнозном периоде; СОС
n +1 - прогноз собственных оборотных средств; d9 -
срок оборачиваемости средств в расчетах; d11 - срок оборачиваемости
кредиторской задолженности.
По нашим наблюдениям, d9 - 350 дней (условно),
d11=120 дней,
руб.
При полученном объеме собственных оборотных активов и сложившейся
оборачиваемости кредиторская задолженность организации в прогнозном периоде
должна быть 303622,3 руб. Следовательно, наша организация должна формировать
оборотные активы при помощи кредитов.
Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский
кредит) может быть определена следующим образом:
, (3.2.2)
где ПФn+1 - потребность в финансировании;
ТАn+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.
Показатель ТАn+1 определяется средним сроком обращения капитала,
вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская
задолженность и пр.).
Для установления величины текущих активов необходимо иметь таблицу
динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской
задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье
оборотных активов.
Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАn +1
) в прогнозном периоде составит 2500000 руб., тогда
руб.
Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих
активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного
капитала на 1060557,2 руб. (1642500 – 581942,8).
В этих условиях осуществление текущих расчетов с кредиторами возможно при
условии привлечения кредитов банка. Это отразится на длительности
производственно-коммерчес-кого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-
за роста себестоимости (+ % за кредит). Это приведет к увеличению разрыва
между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской
задолженности. Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале и
сумма текущих обязательств, в частности:
руб.
В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:
Таблица 3.2.2.
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Внеоборотные активы | 15685557 | Капитал и резервы | 17271532 |
| Текущие активы | 2500000 | Кредиты и займы | 56640 |
Кредиторская задолженность задолженность и прочие пассивы | 857385 | ||
| БАЛАНС | 18185557 | БАЛАНС | 18185557 |
Страницы: 1, 2
|
|
© 2007 |
|