Диплом: Лизинг и его влияние на экономику России

поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в собственность

лизинговой компании;

- передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на

оговоренных в договоре лизинга условиях.

К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга,

определение которых дается в "Фдеральном законе "О лизинге"", принятом 11

сентября 1998г. относятся:

а) лизинговые фирмы и компании - лизингодатели.

Лизингодатель - юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую

деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного

для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской

деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в

качестве индивидуального предпринимателя. Лизинговые компании - это

коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или

других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с

учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей;

б) производственные предприятия - лизингополучатели.

Лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предприниматель-скую

деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью

без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве

индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по

договору лизинга;

в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого имущества, то

есть продавцы.

Продавец лизингового имущества - предприятие - изготовитель машин и

оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество,

являющееся объектом лизинга.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и

инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами

сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется

лизингодателями (лизинговыми компаниями) за счет собственных или заемных

средств.

Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования.

Действительно, лизинг можно рассматривать как имущественные отношения на

основе предоставления кредита лизинговой компанией лизингополучателю на

условиях срочности, возвратности, платности. Однако, это только одна из

характеристик лизинга. Другая основная характеристика базируется на

отношениях собственности. При лизинге собственность на предмет аренды

сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во

временное пользование, то есть право пользования имуществом отделяется от

права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит

лизинговой компании соответствующие суммы (лизинговые платежи), размер, вид и

график перечисления которых определяется условиями двухстороннего лизингового

договора.

2.2.4. Права и обязанности сторон по договору финансовой аренды

Арендатор не находится в договорных отношениях с продавцом имущества, однако

наделен по отношению к нему рядом прав и обязанностей. Согласно ст. 668

Гражданского кодекса РФ: “если иное не предусмотрено договором финансовой

аренды, имущество, являющееся предметом этого договора, передается продавцом

непосредственно арендатору в месте нахождения последнего. В случае, когда

имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано

арендатору в указанный в этом договоре срок, а если в договоре такой срок не

указан, в разумный срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по

обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, потребовать расторжения

договора и возмещения убытков”. Размер убытков исчисляется по общим правилам,

установленным ст. 15 Гражданского кодекса РФ, которая гласит: “... под

убытками понимаются расходы, которое лицо, чье право нарушено, произвело или

должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или

повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы,

которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского обороты, если

бы его право не было нарушено (упущенная выгода)”. При этом арендодатель

отвечает за упущения продавца как за свои собственные.

Особенностью договора финансовой аренды является возможность предъявления

арендатором требований о качестве и комплектности имущества, составляющего

предмет договора лизинга, сроках его поставки, иных требований, вытекающих из

договора купли-продажи, заключенного между продавцом и арендодателем,

непосредственно продавцу имущества (ст. 670 Гражданского кодекса РФ). При

этом, в случае ненадлежащего исполнения условий договора купли-продажи

арендатор наделяется правами и несет обязанности, как если бы он был

покупателем в договоре купли-продажи соответствующего имущества: отказаться

от всего переданного имущества; потребовать заменить имущество, не

соответствующее условиям договора купли-продажи, имуществом, предусмотренным

договором; потребовать недостающее количество имущества и т.п. - за

исключением обязанности оплатить приобретенное имущество.

Однако арендатор, согласно ст. 670 Гражданского кодекса РФ, не может

расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя в

случае нарушения продавцом своих обязательств (например, поставка имущества

ненадлежащего качества) -. Ставить вопрос о расторжении договора купли-

продажи могут лишь его стороны: продавец и арендодатель.

Поскольку в большинстве случаев ответственность за выбор продавца лежит на

арендаторе, если иное не предусмотрено договором лизинга, арендодатель не

отвечает перед арендатором за невыполнение продавцом его обязанностей по

договору купли-продажи, за исключением тех случаев, когда выбор продавца в

соответствии с условиями договора финансовой аренды осуществлял арендодатель.

В случае выбора продавца арендодателем последний несет перед арендатором

солидарную ответственность с продавцом за исполнение условий договора купли-

продажи (ч. 2 ст. 670 Гражданского кодекса РФ).

Особенность договора финансовой аренды проявляется и в том, что в обязанности

арендодателя в договоре купли-продажи с продавцом имущества входит указание

на приобретение имущества с целью сдачи его в аренду конкретному арендатору

(ст. 667 Гражданского кодекса РФ). Такое указание, наряду с другими условиями

договора купли-продажи и финансовой аренды, придает ясность отношениям по

финансовой аренде, что важно для правильного применения норм Гражданского

кодекса. Отсутствие указания о цели приобретения имущества не влияет на

действительность договора, но может быть основанием для требования возмещения

убытков.

По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества несет

его собственник, поскольку иное не предусмотрено законом или договором. В

договоре финансовой аренды собственником арендуемого имущества остается

арендодатель. Однако риск случайной гибели или случайной порчи арендованного

имущества несет арендатор с момента передачи ему арендованного имущества,

если иное не предусмотрено договором финансовой аренды (ст. 669 Гражданского

кодекса РФ).

Необходимо отметить, что узкоспециализированные лизинговые компании обычно

имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с

товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование,

оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило,

располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют

их лизингополучателю по заявке клиента. При этом лизингодатели сами

осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием товара в

нормальном эксплутационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг) разнообразные виды

машин и оборудования. Они предоставляют лизингополучателю право выбора

поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приема объекта

сделки. Техническое обслуживание и ремонт осуществляют поставщик либо сам

лизингополучатель. При этом лизингодатель на правах владельца имеет право

осмотреть имущество и проверить комплектность. После ввода объекта в

эксплуатацию лизингодатель обязан подписать протокол приемки объекта. Если

протокол приемки содержит перечень недостатков, обнаруженных при приемке,

лизингодатель должен поручить поставщику устранение их в течение

определенного срока. Лизингодатель имеет право систематически проверять

состояние сдаваемого в наем оборудования и правильность его эксплуатации.

При организации лизинговой операции лизингополучатель принимает на себя

следующие обязанности:

- произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить

все необходимые технические и правовые условия приемки;

- осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не входит в

обязанности поставщика;

- подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования и

достижение проектной мощности;

- при обнаружении недостатков их перечень указать в протоколе приемки и

сообщить лизингодателю.

Лизингополучатель обязан также предоставить лизингодателю необходимые

гарантии, перечень которых указывается в договоре финансовой аренды.

Лизингополучатель может получить следующие услуги от лизингодателя:

технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга

к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в лизинг

оборудования, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования;

консультационные услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

2.2.5. Формы расчётов

В настоящее время в соответствии со сложившейся практикой применяются

следующие основные формы расчетов:

- документарный аккредитив;

- инкассо;

- банковский перевод;

- открытый счет;

- авансовый платеж.

Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе

клиента произвести оплату документов третьему лицу.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению

клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти

средства на счет клиента в банке.

Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента)

одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму.

Авансовый платеж - оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

Расчеты по открытому счету. Их сущность заключается в периодических

платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности учитывается в их

книгах.

При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.

Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по

лизингу отражена в лизинговом договоре.

Расчет в форме аванса теоретически может иметь место при первичном платеже в

случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является

российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных

предпринимателей к нашим организациям.

Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский

перевод.

Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже.

Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта,

арендодателя в стране арендатора.

При расчёте общего размера лизинговых платежей лизингодатель по договору

лизинга включает в них сумму своих фактических затрат, а также планируемую

прибыль.

Основные методы расчета лизинговых платежей изложены в "Методических

рекомендациях по расчету лизинговых платежей", разработанных Министерством

экономики РФ и утверждённых 16 апреля 1996г.

Первый метод предусматривает, что общая сумма лизинговых платежей начисляется

равными долями в течении всего срока договора в соответствии с согласованной

сторонами периодичностью.

где П - сумма платежа по лизингу;

С - стоимость лизингового имущества;

р - процентная ставка, в долях;

t - количество платежей, ед;

При втором методе лизингополучатель в момент заключения договора лизинга

выплачивает лизингодателю аванс, размер которого согласован в договоре.

Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и

выплачивается в течение срока действия лизинга аналогично первому методу.

При третьем методе в общую сумму лизинговых платежей включаются:

· Сумма амортизации лизингового имущества на весь срок действия

лизингового договора;

· Комиссионное вознаграждение;

· Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные

договором.

Если же договором лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, в сумму

лизинговых платежей включается выкупная стоимость имущества.

Общая сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по формуле

П=А+К+В+Д+Н

где П - общая сумма лизинговых платежей;

А - сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу;

К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;

В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по

договору лизинга;

Д - стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю со

стороны лизингодателя на основании договора;

Н - налог на добавленную стоимость.

Следует иметь в виду, что по законодательству РФ обороты по передаче

имущества в лизинг малому предприятию налогом на добавленную стоимость не

облагаются.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы определяется из

расчёта фактически подлежащих к оплате процентов за кредит.

В связи с тем, что в каждом последующем расчётном году размер используемых

кредитных ресурсов уменьшается, то плату за используемые кредитные ресурсы

необходимо соотносить со средней годовой стоимостью лизингового имущества.

Для этого можно воспользоваться формулой:

где Р - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за

которые осуществляется в расчётном году;

Сн - расчётная остаточная стоимость имущества (или сумма

непогашенного кредита) на начало года;

Ск - расчётная остаточная стоимость имущества (или сумма

непогашенного кредита) на конец года;

n - коэффициент, учитывающий долю взаимных средств в общей стоимости

приобретаемого имущества, доли ед.

Данную формулу можно применять в том случае, когда погашение лизингодателем

кредита в течение года производятся равномерно и соответственно суммам

поступающих лизинговых платежей (в части платежей, компенсирующих плату

лизингодателя за используемые кредитные ресурсы).Величину комиссионного

вознаграждения лизингодателя можно расчитать двумя способами.

Первый способ - расчёт балансовой стоимости лизингового имущества:

В=Р×С

где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчётный год;

Р - ставка комиссионного вознаграждения;

С - балансовая стоимость лизингового имущества.

При расчёте по данной формуле сумма комиссионного вознаграждения за каждый

год будет иметь одинаковую величину.

Второй способ - расчёт от среднегодовой остаточной стоимости лизингового

имущества:

где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчётный год;

Сн - расчётная остаточная стоимость имущества на начало года;

Ск - расчётная остаточная стоимость на конец года;

Р - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от

среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества, %.

При использовании данной формулы для расчёта сумма комиссионного

вознаграждения будет постоянно уменьшаться в связи уменьшением остаточной

стоимости лизингового имущества.

Комиссионное вознаграждение - это доход лизингодателя от осуществления

лизинга. За счёт этого дохода финансируются расходы лизингодателя на оказание

услуг по договору.Размер этих доходов оказывает непосредственное влияние на

величину потенциальной прибыли лизинговой компании, так как прибыль равна

полученному комиссионному вознаграждению за вычетом фактической себестоимости

лизинговых услуг.

Размер комиссионного вознаграждения определяется соглашением сторон и может

быть установлен в виде фиксированной суммы, которая различается по месяцам,

кварталам, годам, или в виде определённого процента от какого-либо

показателя.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя расчитывается с учётом затрат на

ту или иную услугу.Она может быть исчислена по формуле

где Д - плата за дополнительные услуги лизингодателя в расчётном году;

З1,З2.,Зn - затраты лизингодателя на каждую услугу;

T - срок договора, лет.

Письмом ГТК РФ от 20 июля 1995г. №01-13/10268"О таможенном оформлении

товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений" установлено, что

таможенное оформление товаров, являющихся предметом лизинга, производится

согласно указанию ГТК РФ от 25 апреля 1994г. №01-12/328 "О некоторых вопросах

применения таможенного режима временного ввоза (вывоза)" с предоставлением

частичного освобождения от уплаты таможенных пошлин и налогов.

Согласно п.3 Указания ГТК РФ №01-12/328 за каждый полный и неполный

календарный месяц пребывания товаров под таможенным режимом временного ввоза

(вывоза) уплачивается 3% суммы таможенных пошлин и налогов, которая подлежала

бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения.

При исчислении указанной суммы периодических платежей применяются ставки

таможенных пошлин и налогов, действующие на день принятия грузовой таможенной

декларации с заявленным режимом временного ввоза (вывоза).

Пунктом 4 Указания ГТК РФ №01-12/328 установлено, что таможенный орган не

вправе требовать уплату периодических таможенных платежей более чем за три

месяца сразу. Суммы периодических платежей уплачиваются применительно к

порядку, установленному для уплаты таможенных пошлин.

Пример.

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 400 тыс. дол.

Срок лизинга - 4 года.

Норма амортизационных отчислений - 15%.

Процент за кредит - 3% годовых.

Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения - 1% годовых от

балансовой стоимости оборудования .

Лизингодатель предоставляет лизингополучателю услуги по доставке и монтажу

оборудования и по обучению персонала на сумму 20 тыс. дол.

НДС - 20% к выручке от реализации оборудования.

Отсюда:

1. Ежегодная сумма амортизационных отчислений:

15×400=60 тыс. дол.

2. Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы: [1]

( тыс. дол. )

Год	Стоимость оборудова-ния на начало года(Сн)	Сумма амортизац-ионных отчислений (А)	Стоимость оборудова-ния на конец года (Ск= Сн-А)	Кредитные ресурсы ((Сн +Ск)/2)	Процент за кредит %	Плата за использу-емые кредит-ные ресурсы (К)
1 2 3 4	400 340 280 220	60 60 60 60	340 280 220 260	370 310 250 190	3 3 3 3	11,1 9,3 7,5 5,7

3. Годовая сумма комиссионного вознаграждения:

В=1×400/100=4 тыс.дол.

4. Годовая плата за дополнительные услуги:

Д=20/4=5 тыс. дол.

5. Расчёт НДС:

( тыс. дол. )

Год	Комисси-онное вознаграж-дение (В)	Плата за используе-мые кредитные ресурсы (К)	Плата за дополните-льные услуги (Д)	Годовая выручка (К+В+Д)	Ставка НДС %	Сумма НДС
1 2 3 4	4 4 4 4	11,1 9,3 7,5 5,7	5 5 5 5	20,1 18,3 16,5 14,7	20 20 20 20	4,02 3,66 3,30 2,94

6. Суммы лизинговых платежей составят:

1-й год:60+20,1+4,02=84,12 тыс. дол.

2-й год:60+18,3+3,66=81,96 тыс. дол.

3-й год:60+16,5+3,30=79,8 тыс. дол.

4-й год:60+14,7+2,94=77,64 тыс. дол.

Согласно п.6 Указания ГТК РФ №01-12/328 вслучае заявления временно ввезённых

товаров к таможенному режиму выпуска для свободного обращения, а временно

выезенных товаров к таможенному режиму экспорта (т.е. при выкупе лизингового

имущества лизингополучателем) уплаченные суммы периодических таможенных

платежей засчитываются в суммы таможенных пошлин и налогов, подлежащих уплате

в связи с помещением товаров под указанные таможенные режимы.При этом

применяются ставки таможенных пошлин, налогов, курс иностранных валют,

действующих на день принятия грузовой таможенной декларации, с заявлением

таможенного режима выпуска для свободного обращения или экспорта, а

таможенная стоимость - на день помещения товаров под таможенный режим

временного ввоза (вывоза).

Кроме того, за фактическую отсрочку уплаты таможенных платежей за время

нахождения товаров под таможенным режимом временного ввоза (вывоза) взимаются

проценты по ставкам, устанавливаемым ЦБ РФ по кредитам.

При ведении международного лизинга стороны могут успешно использовать

налоговые льготы стран-участниц лизинговой операции.

2.3 Классификационная характеристика видов лизинга

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей

лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации,

которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования

лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой

сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового

имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к

налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок

лизинговых платежей.1

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг

делится на:

·Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию

имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель

переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на

отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

·Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing),

когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.

Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости

полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются

расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным

персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.

·Частичный ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя

возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

· Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

· Возобновляемый (револьверный), при котором после

истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При

этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по

желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы.

Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования.

Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу

заранее сторонами не оговариваются.

· Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный

лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого

оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с

непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с

партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка

или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на

проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию

соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае

возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении

дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на

поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или

каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится

перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя

и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают

следующие виды лизинга:

· Прямой лизинг, при котором собственник имущества

(поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По

сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней

не участвует лизинговая компания.

· Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг

происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой

операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и

лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

· Раздельный лизинг (лизинг с участием множества

сторон) - leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма

финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника,

морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и

т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с

участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением

кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и

возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга

считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.

Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели

обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга.

Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и

распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании

сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется

кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы

не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам

непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих

сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий

займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными

действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве

номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же

распределяет прибыль между акционерами.

· Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг

(sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему

взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий,

сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту

(банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально

ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения

о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой

операции, причем продавец собственности, который в результате сделки

становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от

покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель

продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя.

Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов,

которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже

находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования

строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать

налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с

меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если

платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под

сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и

заемными фондами.

При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме:

сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей

суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать

среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

По типу имущества различают:

· Лизинг движимого имущества (оборудование, техника,

автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в

употреблении.

· Лизинг недвижимости (здания, сооружения),кроме

земельных участков и других природных объектов.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

· Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной),

когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или

близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю

стоимости имущества.

· Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение

срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация

имущества и окупается только часть ее.

В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества)

выделяют финансовый и оперативный лизинг.

· Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - financial,

capital leases - представляет собой взаимоотношения партнеров,

предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату

лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или

большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид

лизинга характеризуется следующими основными чертами:

- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны

(производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то

есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

- продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку

службы объекта сделки).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель

может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;

заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект

сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в

договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки,

стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.

· Оперативный (сервисный) лизинг - service, operating

leases - представляет собой арендные отношения, при которых расходы

лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду

предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового

контракта. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге

риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка

лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия

гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора

лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных

условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у

лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной

стоимости.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

· Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.

· Внешний (международный) лизинг - к нему относятся

сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же

виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем

одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет

капитал совместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный,

когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный,

когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:

· С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли,

НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. Как пишет К.Г.

Сусанян в своей книге “Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с

зарубежными партнерами”, данный тип лизинга широко применялся английскими и

американскими фирмами в 80-е годы во внешнеэкономической сфере. Сделки

базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям в

машины и оборудование, которые сдавались в аренду за рубежом. Эти сделки

организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей стране делали

амортизационные отчисления, пользуясь льготами при налогообложении, а

рассчитывались с зарубежными лизингодателями по искусственно заниженным

арендным ставкам, что становилось возможным ввиду использования налоговых

скидок на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду. К.Г. Сусанян приводит

пример, хорошо иллюстрирующий такого рода сделки: четыре английские лизинговые

компании в сделке с лизингом восьми самолетов “Боинг” стоимостью в 140 млн.

долларов, закупив эту технику у американских фирм, сдали ее в лизинг тем же

американским фирмам. Суммарная налоговая скидка составила около 20 млн.

долларов.1 В ряде случаев возможность

получения льгот при операциях лизинга используется для проведения фиктивных

операций лизинга. На Западе такого рода фиктивные операции преследуются

посредством специальных статей в законах, регламентирующих лизинговую

деятельность.

· Без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по

видам в зависимости от:

· Вида лизинга (финансовый, оперативный);

· Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:

а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;

б) компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров,

произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или

путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и

лизингодателем;

в) смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа.

· Состава учитываемых элементов платежа (

амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);

· Применяемого метода начисления:

а) с фиксированной общей суммой;

б) с авансом (депозитом);

в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные,

ежемесячные);

д) с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);

е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и

уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния

лизингополучателя и условий договора).

2.4 Государственное регулирование лизинговых отношений

2.4.1. Лицензирование лизинговой деятельности

Необходимость лицензирования лизинговой деятельности вытекает из

постановления Правительства РФ «О лицензировании отдельных видов

деятельности» от 24.12.94 № 1418. Во исполнение вышеназванного постановления

Правительство РФ 26 февраля 1996 года приняло постановление № 167 “Об

утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ” (далее

“Положение о лицензировании”) и «Временным положением о лизинге»,

утвержденным постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 года № 633 “О

развитии лизинга в инвестиционной деятельности” с изменениями и дополнениями.

На Международной конференции по развитию лизинга в России (14 - 15 мая 1996

года) М.Козлоски, представляющая Международную финансовую корпорацию, отметила,

что по мнению МФК, «лицензирование лизинговых компаний должно осуществляться

обязательно, причем на правительственном уровне».

1

В соответствии со ст. 1 «Положения о лицензировании» лицензия является

официальным документом, разрешающим лизинговой компании (под лизинговой

компанией понимаются любые организации, осуществляющие лизинговую

деятельность в качестве лизингодателя) осуществление лизинговой

деятельности в

течение установленного срока с соблюдением лицензионных условий и

действующего законодательства.

Предусмотрено, что лицензированием лизинговой деятельности будет заниматься

Министерство экономики РФ.

2 сентября 1996 года состоялось первое заседание Комиссии Министерства

экономики РФ, занимающейся вопросами выдачи лицензий на

проведение лизинговой деятельности. Среди прочих, особые споры вызвал п. 4

ст. 1 вышеназванного «Положения о лицензировании»: “Действие настоящего

Положения распространяется на лизинговую деятельность, осуществляемую на

территории РФ лизинговыми компаниями - нерезидентами РФ”. Ряд зарубежных

компаний обратились в Министерство экономики РФ с просьбой пересмотреть это

условие. Объяснялась такая позиция тем, что для них затруднительно

предоставление большого объема документации наравне с резидентами.

В соответствии со ст. 3 “Положения о лицензировании” в лицензионный орган

требуется представить:

а) заявление установленного образца с указанием полного наименования и

организационно-правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса,

номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка и срока действия

лицензии;

б) копии учредительных документов лизинговой компании;

в) копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании;

г) справку органа Государственной налоговой службы РФ о постановке лизинговой

компании на учет;

д) документ, подтверждающий факт оплаты уставного капитала лизинговой компании;

е) баланс лизинговой компании за предыдущий отчетный период (квартал) и отчет

о результатах ее финансовой деятельности за указанный период;

ж) копию акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или ее

проверки органом Государственной налоговой службы РФ;

з) документ, подтверждающий факт оплаты процедуры рассмотрения заявления.

Вновь создаваемые лизинговые компании освобождаются от представления

документов, указанных в двух последних пунктах.

В п. 17 ст. 3 “Положения о лицензировании” сформулировано принципиально

важное положение относительно того, что одним из обязательных условий

действия лицензии выступает “приоритетность лизинговой деятельности по

отношению к другим видам хозяйственной деятельности, осуществляемым

лизинговой компанией (не менее 40% дохода от реализации лизинговых услуг в

общем объеме доходов лизинговой компании по итогам хозяйственной деятельности

за год”). Для российских лизингодателей соблюдение этой нормы затруднительно

по нескольким причинам:

1. Ряд операторов российского лизингового рынка, даже из числа наиболее

именитых, находятся в настоящее время в сложном экономическом положении, а

поэтому они занимаются не только лизингом, но и другими видами деятельности.

2. Если в качестве лизингодателя выступает российский банк, данный норматив

для него неприемлем, так как это означает, что российские банки могут

существенно замедлить свои темпы в освоении нового банковского продукта,

каковым является финансовый лизинг.

Что касается и резидентов, и нерезидентов, то применение 40-процентного

норматива затруднит деятельность многих западных и отечественных инвесторов,

поскольку права на лизинг лишаются непосредственные производители

оборудования и торгующие фирмы, так как для них основной является другая

специализация, и доходность от лизинговых операций не может быть

значительной.

2.4.2. Страхование лизинговой деятельности

Мировой опыт правовых взаимоотношений по лизингу свидетельствует, что при

заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя

обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования,

его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.

Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, отмечается и

Конвенцией “О международном финансовом лизинге”, заключенной в г. Оттаве

28.05.88г.

В соответствии с п. 18 ст. 2 “Временного положения о лизинге”

“лизингополучатель несет все расходы по содержанию лизингового имущества, его

страхованию, включая страхование своей ответственности перед

лизингодателем..., если иное не предусмотрено договором лизинга”.

В соответствии со ст. 929 Гражданского кодекса РФ по договору имущественного

страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором

плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события

(страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу,

в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные

вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в

связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое

возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).

По договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы

следующие имущественные интересы:

1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества;

2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения

вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных

законом, также ответственности по договорам - риск гражданской

ответственности;

3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих

обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой

деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе

риск неполучения ожидаемых доходов - предпринимательский риск.

Страницы: 1, 2, 3