|
|
|
|
Курсовая: Экономическое обоснование целесообразности создания малого предприятия акционерного типа
Схема связи имущества и источников финансирования.
Актив Пассив
2.5. Определение номинальной стоимости и количества акций.
Акция – это ценная бумага. Которая представляет собой
свидетельство о внесении капитала (доли, пая) в общий капитал акционерного
общества и дающая право на получение ежегодного дохода – дивиденда из прибылей
указанного общества.
Акции могут быть различных видов, но основными являются: именные, акции на
предъявителя, простые и привилегированные акции.
Именная акция закрепляется за акционером посредством занесения в книгу
записей. Передача именных акций (прав на нее) осуществляется путем передаточных
надписей и их отражения в книге общества.
Акция на предъявителя подобно деньгам принадлежит ее фактическому
владельцу и не закрепляется за каким-либо конкретным лицом. Свободная передача
акций означает автоматическую смену ее владельца.
Простые акции позволяют получать доход в зависимости от результатов
деятельности АО, а также принимать участие в управлении и голосовать на общем
собрании акционеров.
Привилегированные акции отличаются от простых заранее установленной
суммой дохода на акцию независимо от результатов работы АО, и первоочередностью
выплат возвратных сумм при ликвидации АО.
Главный недостаток привилегированных акций в том, что они не дают права
голоса на общем собрании акционеров.
На нашем предприятии, рассматриваемом в данной работе, предусматривается
выпуск лишь простых акций.
Любые ценные бумаги имеют номинальную цену, обозначенную на них. Номинал
акций позволяет определить следующие моменты:
- количество акций
- определяет доступность акций широкому кругу акционеров
- влияет на управляемость акционерным обществом.
Условно примем номинал акции 10000-50000 руб.
Количество акций, выпускаемых акционерным обществом, определяется по формуле:
 (24)
где На – номинал акций;
Ак – акционерный капитал.
Из формулы (24) следует, что при увеличении номинала количество выпускаемых
акций уменьшается, а следовательно уменьшается и количество акционеров.
2.6. Операционный и финансовый цикл.
Характеризует степень использования оборотных средств.
отпуск готовой продукции
период оплаты сырья получение денежных
средств от покупателя
Тоб.м - длительность оборота производственных запасов, Тоб.нзп
– длительность оборота незавершенного производства, Тоб.гп –
длительность оборота готовой продукции, Тоб.дбз – длительность
оборота дебиторской задолженности.
Топ.ц – операционный цикл – показывает суммарное время “омертвления”
денежных средств.
Тф.ц. – период финансового цикла – период, когда деньги отвлечены от оборота.
Тф.ц. =Топ.ц. –Тоб.крз.
В течение финансового цикла мы привлекаем собственные денежные средства и
кредиты банков.
3. Определение численности на предприятии.
Расчет численности работающих определяется для расчета затрат по зарплате,
производительности труда и среднемесячной оплаты.
Необходимо определить численность основных рабочих, вспомогательных рабочих и
инженерно-технических работников (ИТР).
1. Численность основных рабочих определяется по каждой операции по
соответствующей трудоемкости выполняемых работ.
 (25)
где Fр – годовой фонд времени рабочего, час/год;
Qг – годовой объем производства продукции, ед./год;
tн – трудоемкость выполняемых работ по i –той операции, мин./изд.
Численность рабочих по каждой операции:
Чосн.р. =0,52+1,3+2,08+1,3+1,04+1,82=8 человек.
2. Численность вспомогательных рабочих.
Численность вспомогательных рабочих определяется по:
- нормам обслуживания;
- рабочим местам.
Установим численность рабочих по рабочим местам.
Для нашего предприятия по этому методу требуется 3 вспомогательных рабочих:
кладовщик, грузчик, слесарь.
3. Численность административно-управленческого аппарата.
Численность административно-управленческого персонала устанавливается на
основе разрабатываемого штатного расписания – документа, который содержит
информацию о составе инженерно-технических работников, их численности и
окладах по каждой должности.
Административный аппарат нашего предприятия – директор, зам. директора по
коммерческим вопросам, бухгалтер-экономист, секретарь. Итого: 4 человека.
Всего: численность работающих – 15 человек.
4. Определение сметы затрат на производство и реализацию продукции.
По экономическому содержанию затраты классифицируются:
1. По экономическим элементам;
2. По статьям расходов.
1. Классификация затрат по экономическим элементам.
Данная классификация требуется для определения затрат в целом по предприятию
и расчета на основе этих затрат прибыли.
Кроме того, она необходима для определения потребностей в различных ресурсах.
В соответствии с этим признаком все затраты группируются по следующим элементам:
1. Материальные затраты
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные нужды
4. Амортизация основных фондов
5. Прочие затраты.
Эта группировка регламентируется нормативными документами.
1. Материальные затраты.
Включают:
- стоимость приобретаемого сырья и материалов, которые входят в
состав вырабатываемой продукции (основные материалы);
- материалы для обеспечения технологического процесса (содержание,
ремонт оборудования, зданий, сооружений и т.п.);
- покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты;
- услуги производственного характера, выполняемые сторонними
организациями;
- стоимость приобретаемого со стороны топлива;
- стоимость покупаемой энергии.
Стоимость материальных затрат определяется на основе цен их приобретения без
налога на добавленную стоимость (НДС).
Стоимость материала определяется за вычетом стоимости реализуемых отходов.
Если транспортировка осуществляется сторонними организациями, то затраты по
транспортировке должны быть включены в цену приобретения.
2. Затраты на оплату труда.
Включают:
- выплаты зарплаты, исходя из принятой системы оплаты труда на данном
предприятии;
- стоимость продукции, выдаваемой в порядке натуральной оплаты;
- выплата стимулирующего характера (премии, надбавки);
- доплаты (за условия труда и т.п.);
- оплата очередных и дополнительных отпусков и льготных часов для
подростков;
- вознаграждения за выслугу лет;
- выплату по районному коэффициенту и т.д.
Затраты за счет прибыли предприятия не включаются в затраты на оплату труда:
материальная помощь; оплата отпусков, сверх предусмотренного законом,
надбавки к пенсии; дивиденды; оплата путевок на лечение, отдых и т.д.
3. Отчисления на социальные нужды.
Включают:
- органы государственного социального страхования – 5,4 %;
- пенсионный фонд – 28 %;
- фонд медицинского страхования – 3,6 %;
- фонд занятости – 1,5 %.
4. Амортизация основных фондов.
Амортизация производственных фондов.
5. Прочие затраты.
Элементы прочих затрат:
- налоги за счет себестоимости (земельный налог, налоги в дорожные
фонды и т.п.);
- отчисления в специальные внебюджетные фонды;
- платежи по страхованию имущества;
- вознаграждение за изобретение и рационализаторство;
- платежи по кредитам;
- затраты на командировки;
- оплата услуг связи, банков;
- плата за аренду;
- отчисления в ремонтный фонд;
- отчисления на рекламу;
- амортизация нематериальных активов и т.д.
На основе полученного свода затрат по элементам определяется структура
затрат, т.е. удельный вес каждого элемента. Это позволит выделить наиболее
существенные из них.
По удельному весу элементов затраты подразделяют на:
- материалоемкие
- трудоемкие
- фондоемкие (амортизация).
Недостатки данной классификации:
по этой группировки мы не можем определить затраты:
- по месту их возникновения (по структурным подразделениям: цехам и
т.д.);
- по отдельным видам продукции и услуг.
2. Классификация затрат по статьям расходов.
Достоинства данной классификации:
- отсутствие вышеотмеченных недостатков;
- позволяет определять затраты по выполняемым функциям управления.
Номенклатуру статей определяют сами предприятия (исходя из технологии,
индивидуальных особенностей предприятия (размер, тип производства),
отраслевой принадлежности, особенно организации производства).
Количество статей влияет на точность расчета себестоимости, на аналитичность
расчета (чем больше статей, тем глубже можно проводить анализ), на затраты,
связанные с учетом и с планированием.
При выделении статей затрат необходимо выделять по возможности как можно
больше прямых затрат (без чрезмерного ущерба для учета и трудоемкости
расчета). Во внимание принимается удельный вес прямых затрат в общих
затратах.
Прямые затраты относятся к конкретному виду продукции.
Прямые затраты.
1. Сырье и основные материалы. Основные материалы берутся за вычетом
отходов.
2. Покупные полуфабрикаты и комплектующие.
3. Топливо и энергия (технологические). Влияют на структуру изготовляемой
продукции.
4. Основная зарплата производственных рабочих. Эти затраты можно отнести
к конкретному виду продукции.
5. Дополнительная зарплата производственных рабочих. Оплата отпусков,
льготных часов подростков.
6. Отчисления на социальные нужды производственных рабочих.
7. Расходы на подготовку и освоение новых изделий. Только единичных
производств.
8. Возмещение износа спец. оснастки.
Косвенные затраты.
9. Общепроизводственные расходы (общецеховые, расходы на содержание и
эксплуатацию оборудования).
10. Общехозяйственные расходы.
11. Коммерческие расходы.
Статьи 9, 10, 11 – комплексные статьи – это такие статьи, которые включают в
себя насколько элементов.
4.1. Разработка сметы по статьям расходов.
Так как производство номенклатурное и, кроме того, предприятие малое, т.е. нет
смысла выносить в отдельные затраты многие службы, то сделаем следующее
допущение:
Общепроизводственные + общехозяйственные + коммерческие расходы→
(заменяем на) накладные расходы.
Состав статей, которые мы в данном расчете будем использовать:
- основные материалы;
- реализуемые отходы;
- основные материалы за вычетом отходов;
- дополнительная зарплата производственных рабочих;
- отчисления на социальные нужды, цели производственных рабочих;
- накладные расходы.
Прямые затраты.
1. Основные материалы.
Основные материалы на весь объем производимой продукции.
 (26)
где gr –вес изделия;
kисп. – коэффициент использования материала;
Цм – цена материала, руб./кг;
Q = Qг – годовой объем производства продукции, ед./год.
Основные материалы на единицу производимой продукции:
 (27)
2. Реализуемые отходы на весь объем производимой продукции:
 (28)
Цотх. – цена отходов, берем 10 % от цены материала.
Реализуемые отходы на единицу производимой продукции:
 (29)
Цотх. =0,1∙1,95=0,195 руб./кг
3. Затраты на материалы за вычетом отходов.
На весь объем производимой продукции:
 (30)
На единицу производимой продукции:
 (31)
4. Основная зарплата производственных рабочих.
Основная зарплата - это заработок за выполнение работы и пребывание
работника на рабочем месте. При расчете останавливаемся на
сдельно-премиальной системе.
 руб./ед. (32)
где m – количество операций;
tнi – норма времени на выполнение i-той операции;
Cч1 – часовая ставка 1 разряда (принимаем равной 1000/170=5,88);
kт.к. – тарифный коэффициент;
kп. – коэффициент, учитывающий премии и доплаты (1,5-1,6);
kр. – районный коэффициент (1,3).
Табл. 1
Тарифная сетка в бюджетной сфере.
| 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | kт.к. | 1,91 | 2,16 | 2,44 | 2,76 | 3,12 |
Тарифный коэффициент показывает, во сколько ставка одного разряда отличается
от другого.
Основная зарплата производственных рабочих за год:
 (33)
5. Дополнительная зарплата производственных рабочих.
Дополнительная зарплата – зарплата, не связанная с пребыванием рабочего
на работе:
- оплата отпусков
- оплата времени, связанная с выполнением общественных обязанностей.
 руб./год (34)
где kдоп. – коэффициент, учитывающий дополнительную зарплату (0,10-0,15).
Cдоп. – дополнительная зарплата на одно изделие.
6. Отчисления на социальные нужды производственных рабочих.
 (35)
0,385 – коэффициент, учитывающий отчисления на социальные нужды.
Косвенные затраты.
7. Накладные расходы.
Относятся на весь выпуск, связаны с деятельностью предприятия в целом и не
могут быть непосредственно отнесены к конкретному виду изделия, т.к.
отсутствуют нормы.
Состав накладных расходов.
7.1. Амортизация основных средств и материалов.
К основным средствам относятся технологическое оборудование, вспомогательное
оборудование, производственно-хозяйственный инвентарь.
 (36)
где Он – норма амортизационных отчислений (15%).
Амортизация нематериальных активов.
 (37)
7.2. Арендная плата рассчитывается по формуле (10):
 (38)
Арендная плата за 1 м2 в год составляет 400 руб.
7.3. Отчисления в ремонтный фонд.
 (39)
где kотч.рф – коэффициент, учитывающий отчисления в ремонтный фонд (0,06-0,08);
Ц – цена основных средств.
7.4. Затраты на вспомогательные материалы на содержание оборудования.
 (40)
где kвм – коэффициент, учитывающий затраты на вспомогательные
материалы на содержание оборудования (0,02-0,03).
7.5. Затраты на энергию.
А) на технологическое оборудование
 (41)
где Nyi – установленная мощность оборудования на каждой операции, кВт
kзi – коэффициент загрузки оборудования по каждой i-той операции;
F0 – годовой фонд времени работы оборудования;
k0 – коэффициент, учитывающий долю основного времени в общем времени;
kN – коэффициент использования двигателя по мощности;
Цэл – цена за 1 кВт/час (0,36 руб./кВт*час).
kN =0,7; k0 =0,5-0,7.
б) на вспомогательное оборудование
Cэн. =11,497+1,15=12,647 тыс.руб./год
7.6. Затраты на инструменты.
 (42)
где Тст – стойкость инструмента за весь период службы (300 мин.);
Ци.ср. – средняя цена инструмента (20-30 руб.).
.
7.7. Зарплата вспомогательных рабочих и ИТР.
 руб./год (43)
Суммирование ЗП по каждой профессии.
где Сз.мес. – месячная ставка рабочего, соответствующая профессии;
слесарь – 600 руб.
грузчик – 500 руб.
кладовщик – 400 руб.
Ч – численность;
kп – доплаты и премии (1,3);
kр – районный коэффициент (1,3).
7.8. Отчисления на социальные цели вспомогательных рабочих и ИТР:
 (45)
Сотч. всп.р.=30420*0,385=11711,7 руб./год.
 Директор - 1000руб.
Зам. директора по ком. части – 800 руб.
Экономист-бухгалтер – 600 руб.
Секретарь – 500 руб.
Сз =30420+45240=75660 руб./год
Отчисления на социальные цели ИТР:
Сотч. =11711,7+17417,4=29129,1 руб./год
7.9. Командировочные расходы.
Командировочные расходы берутся 10 % от зарплаты ИТР.
7.10. Представительские расходы.
Данные расходы связаны с приемом различных клиентов по поставкам продукции и
т.п. Принимаются 0,2 % от Qрл.
 (46)
7.11. Реклама.
Затраты на рекламу берутся 1 % от Qрл.
 (47)
7.12. Налоги.
В данные затраты входят налоги, включаемые в себестоимость продукции, а именно
налоги на пользователей автомобильных дорог. Берется 2,5 % от Qрл.
 (48)
7.13. Плата за кредит.
 (49)
где Ккр. – величина кредита;
iкр. - % за кредит (58 %);
Ткр. – длительность кредита (1 мес.).
7.14. Прочие расходы.
В данные затраты включаются:
- услуги сторонним организациям;
- оплата за услуги банки, связи, телефон, телеграф и т.д.
Берется 10-20 % от всех расходов.
Спроч. =0,1*(15,525+1+28,8+6,21+1,794+12,647+30,618+75,66+29,129+4,524+4,8
+24+60+0,695)=29,54 тыс.руб./год.
По накладным расходам составляется смета (табл.3).
4.1.1. Смета накладных расходов.
Любое предприятие стремится получить максимальную прибыль при минимальных
совокупных затратах. Минимальный объем совокупных затрат меняется в
зависимости от объема производства. Однако составляющие совокупных затрат по-
разному реагируют на изменение объема производства. Поэтому совокупные общие
затраты делятся на постоянные и переменные:
- переменные, изменяются с изменением объема производства;
- постоянные, в краткосрочном плане остаются неизменными.
Таблица 3
Смета накладных расходов.
| № | Наименование статей накладных расходов | Сумма т.руб. | В т.ч. | Группировка по элементам затрат | | постоянные | Переменные | | 1. | Амортизация основных средств и материалов | 15,525 | 15,525 | | Амортизация | | 2. | Амортизация нематериальных активов | 1 | 1 | | Прочие затраты | | 3. | Арендная плата | 28,8 | 28,8 | | Прочие затраты | | 4. | Отчисления в ремонтный фонд | 6,21 | 6,21 | | Прочие затраты | | 5. | Затраты на вспомогательные материалы на содержание оборудования | 1,794 | 0,897 | 0,897 | Материальные затраты | | 6. | Затраты на энергию | 12,647 | | 12,647 | Материальные затраты | | 7. | Затраты на инструменты | 30,618 | | 30,618 | Материальные затраты | | 8. | ЗП вспомог рабочих и ИТР | 75,66 | 75,66 | | Затраты на оплату труда | | 9. | Отчисления на социальные цели вспомогательных рабочих и ИТР | 29,129 | 29,129 | | Отчисления на соц. нужды | | 10. | Командировочные расходы | 4,524 | 4,524 | | Прочие затраты | | 11. | Представительские расходы | 4,8 | 4,8 | | Прочие затраты | | 12. | Затраты на рекламу | 24 | 24 | | Прочие затраты | | 13. | Налоги, вкл в себестоимость продукции | 60 | | 60 | Прочие затраты | | 14. | Плата за краткосрочный кредит | 0,695 | 0,695 | | Прочие затраты | | 15. | Прочие расходы | 29,54 | 22,155 | 7,385 (25 %) | Прочие затраты | | Итого | 324,942 | 213,395 | 111,547 | |
В расчете на единицу продукции накладные расходы составят:
- Постоянные расходы:
- Переменные расходы:
 руб./ед.
Таблица 4
4.1.2. Сводная смета по статьям расхода.
| № | Наименование статей затрат | Сумма, т.руб. | Удельный вес затрат, % | | 1. | Основные материалы | 1600 | | | 2. | Реализуемые отходы | 56 | | | 3. | Основные материалы за вычетом отходов | 1544 | 61,89 | | 4. | Основная ЗП производственных рабочих | 410,63 | 16,46 | | 5. | Дополнительная ЗП производственных рабочих | 41,063 | 1,65 | | 6. | Отчисления на соц. цели производственных рабочих | 173,902 | 7 | | 7. | Накладные расходы | 324,942 | 13,03 | | Итого | 2494,537 | 100 |
Классификация затрат по степени их зависимости от объема производства.
| | 
|
Рис. 4
Таблица 5
Увязка сметы затрат на производство продукции по статьям расходов и элементам
затрат.
| № | Статьи расходов | Элементы затрат | Σ Затрат | Материал затраты | Оплата труда | Отчисления на соц. нужды | Амортизация | Прочие | Итого | | Прямые: | | | | | | | | 1. | Основные материалы | 1544 | | | | | 1544 | | 2. | Осн. ЗП произв рабочих | | 410,63 | | | | 410,63 | | 3. | Дополн. ЗП произв рабочих | | 41,063 | | | | 41,063 | | 4. | Отчисления на соц. нужды | | | 173,902 | | | 59140,215 | | Накладные расходы: | | | | | | | | 5. | Амортизация основных средств и материалов | | | | 15,525 | | 15,525 | | 6. | Амортизация нематериальных активов | | | | 1 | | 1 | | 7. | Арендная плата | | | | | 28,8 | 28,8 | | 8. | Отчисления в ремонтный фонд | | | | | 6,21 | 6,21 | | 9. | Затраты на вспомогательные материалы на содержание оборудования | 1,794 | | | | | 1,794 | | 10. | Затраты на энергию | 12,647 | | | | | 12,647 | | 11. | Затраты на инструменты | 30,618 | | | | | 30,618 | | 11. | ЗП вспомогател. рабочих и ИТР | | 75,66 | | | | 75,66 | | 12. | Отчисления на соц. цели вспомог. рабочих и ИТР | | | 29,129 | | | 29,129 | | 13. | Командировочные расходы | | | | | 4,524 | 4,524 | | 14. | Представительские расходы | | | | | 4,8 | 4,8 | | 15. | Затраты на рекламу | | | | | 24 | 24 | | 16. | Налоги, вкл. в себестоимость продукции | | | | | 60 | 60 | | 17. | Плата за краткосрочный кредит | | | | | 0,695 | 0,695 | | 18. | Прочие расходы | | | | | 29,54 | 29,54 | | Итого: | 1589,059 | 527,353 | 203,031 | 16,525 | 158,569 | 2494,537 |
4.2. Разработка сметы затрат по экономическим элементам.
Все затраты группируются по следующим элементам:
1. Материальные затраты
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные нужды
4. Амортизация основных фондов
5. Прочие затраты
По данной классификации составляется смета затрат по экономическим элементам.
Таблица 6
Сводная смета затрат по экономическим элементам.
№ | Элементы затрат | Сумма, тыс. руб. | Процент от общей суммы затрат, % | | 1. | Материальные затраты | 1589,059 | 63,7 | | 2. | Оплата труда | 527,353 | 21,14 | | 3. | Отчисления на соц. нужды | 203,031 | 8,14 | | 4. | Амортизация основных фондов | 16,525 | 0,66 | | 5. | Прочие затраты | 158,569 | 6,36 | | Итого: | 2494,537 | 100 |
5. Калькуляция продукции.
Калькуляция – это исчисление себестоимости или издержек на единицу
продукции, работ, услуг. Калькуляция может быть осуществлена на основе полных
или неполных издержек.
Калькуляция на основе полных издержек необходима для установления нижней
границы цены продукции, для определения рентабельности продукции и
целесообразности ее выпуска.
Калькуляция на основе полных издержек нужна для цели анализа, позволяет
решать задачу по определению точки безубыточности, задачу по определению
влияния объема выпускаемой продукции на прибыль, находить оптимальный объем и
ассортимент продукции.
Метод полной калькуляции использует разбиение затрат на прямые и косвенные
и разнесение косвенных затрат между различными изделиями.
Рассмотрим калькуляцию продукции по трем вариантам:
1. На основе элементов затрат (В условиях производства однородной,
единственной продукции).
2. В условиях многономенклатурного производства калькулирование
осуществляется по статьям расхода:
- полное калькулирование
- неполное калькулирование.
Определим накладные расходы для многономенклатурного производства.
Определим коэффициент накладных расходов:
 (50)
где Снр – сумма накладных расходов;
Cзп – основная ЗП производственных рабочих за год.
Накладные расходы на единицу продукции:
 (51)
где - удельная основная ЗП производственных рабочих по j-тому изделию.
Определим накладные расходы для многономенклатурного производства с
разнесением накладных расходов на переменные и постоянные затраты.
Коэффициент накладных переменных затрат:
 (52)
Накладные переменные на единицу продукции:
 (53)
Коэффициент накладных постоянных затрат:
 (54)
Накладные постоянные расходы на единицу продукции:
Таблица 7
№ | Статьи расходов | Варианты калькулирования | | полное | Неполное | | 1. | Основные материалы | 540 | 540 | | 2. | Реализованные отходы | 18,9 | 18,9 | | 3. | Основные материалы за вычетом отходов | 521,1 | 521,1 | | 4. | Основная ЗП произв. рабочих | 138,586 | 138,586 | | 5. | Дополнительная ЗП произв. рабочих | 13,859 | 13,859 | | 6. | Отчисления на соц. цели произв. рабочих | 58,691 | 58,691 | | Итого прямых затрат | 732,229 | 732,229 | | 7. | Накладные расходы | 109,667 | | | Постоянные | | 72,02 | | Переменные | | 37,64 | | 8. | Себестоимость | 841,896 | 841,896 |
6. Определение минимального уровня цены продукции.
Минимальный уровень цены – это такой, который должен обеспечить
получение прибыли, достаточной для выплаты дивидендов на уровне 25 % годовых.
1. Определим цену продукции в зависимости от уровня рентабельности.
(55)
где С – себестоимость продукции;
p – рентабельность.
Зададимся значениями рентабельности – 20 % и 40 %.
А) p=20 % 
Б) p=40 % 
2. Выручка от реализации:
 (56)
где Qг – годовой объем выпуска продукции.
А) p=20 % 
Б) p=40 % 
3. Прибыль от реализации продукции.
 (57)
где Собщ – общие затраты по смете.
А) p=20 % 
Б) p=40 % 
4. Распределение прибыли.
Схема распределения прибыли представлена на рисунке 5.
Найдем две точки для построения графика зависимости дивидендной ставки от
уровня цены:
1) p=20 %, Нст =45%
2) p=40 %, Нст =93%
Таблица 8
| Показатели | Значения при рентабельности p, в случае распределения прибыли – 50 % на дивиденды | | p=20 % | p=40 % | 1. Сумма на выплату дивидендов (Пр дв ), тыс..руб. | 113,45 | 234,36 | 2. Количество акций (Nа ), шт. | 504 | 504 | 3. Дивиденды на одну акцию (Дв =Пр /Nа ), тыс. руб. | 0,225 | 0,465 | 4. Номинал акции (На ), тыс.руб. | 0,5 | 0,5 | 5. Ставка дивиденда (Нст =Дв *100/На ), % | 45 | 93 |
График зависимости дивидендной ставки от уровня цены.
Предельный уровень дивидендной ставки=25%, ему соответствует уровень
рентабельности 13% и значение минимальной цены продукции – 951, 342 руб./ед.
7.Определение минимального объема продаж.
Минимальный объем продаж – это такой объем продаж, при превышении
которого обеспечивается получение прибыли.
Формула для нахождения минимального объема продаж:
Графически значение минимального объема продаж можно найти как точку пересечения
прямых выручки от реализации Qрл =f(Q) и себестоимости С =f(Q).
Зададим два значения Q для построения графика.
Таблица 9
| Вид функции | Q=1000 тыс.руб./год | Q=2000 тыс. руб./год | 
| 983,395 | 1753,395 | 
| 951 | 1902 | Спост | 213,395 | 213,395 |
По данным таблицы 9 построим график для определения минимального объема
продаж (рис. 7).
По графику находим значение Qmin =1179 ед./год, ему соответствует
значение выручки от реализации – 1121,2 тыс. руб./год.
Значение  называется удельным маржинальным доходом (Мд ).
Мд =0,951-0,77=0,181 тыс.руб./ед.
Маржинальный доход показывает, как будет возрастать прибыль при увеличении
объема продукции на одну единицу.
В случае многономенклатурного производства находится минимальный объем продаж
в рублях.
Можно найти точку безубыточности Qрл min , в которой прибыль равна
нулю, построив график зависимости удельного маржинального дохода от выручки от
реализации.
 (59)
где kпер – коэффициент, учитывающий удельный вес переменных расходов
в выручке от реализации.
Величина  называется рентабельностью по маржинальному доходу
Тогда  .
Зависимость между выручкой от реализации и удельным маржинальным доходом
выражается:
 (60)
График этой зависимости (рис. 8)
| Значение Qрл, тыс.руб. | 
| | 1000 | 199 | | 2000 | 398 |
Точка пересечения прямых Спост и Мд является точкой
безубыточности, в которой Qрл min =1121,2 тыс.руб. (рис. 8).
Точка безубыточности характеризует запас финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия: 
(60)
где Qпл – планируемое значение объема продаж,
Qкр – критическое значение объема продаж.
Построим графики зависимости минимального объема продаж Qкр от
изменения факторов (рис.10).
А).Qкр =f(Ц)
где kц – коэффициент, учитывающий изменение цены.
Б) Qкр =f(Спер )
В) Qкр =f(Спост )
| k | Qкр | | 0,8 | 0,9 | 1 | 1,1 | 1,2 | | Изменение цены | 23195 | 2484 | 1179 | 773 | 575 | Изменение Спер | 637 | 827 | 1179 | 2052 | 7904 | Изменение Спост | 943 | 1061 | 1179 | 1297 | 1415 |
8. Экономические показатели деятельности предприятия.
Абсолютные показатели деятельности предприятия.
Наименование показателя | Единицы измерения | Численное значение | | Производственная мощность | Ед. | 2963 | | Объем продаж | Тыс.руб. | 2993,445 | | Себестоимость ед. продукции | Тыс.руб. | 0,841 | | Прибыль от реализации | Тыс.руб./год | 498,903 | | Чистая прибыль | Тыс.руб./год | 314,176 | | Отчисления: | | | | - в резервный фонд | Тыс.руб./год | 15,714 | | - в фонд накопления | Тыс.руб./год | 113,45 | | - амортизационные отчисления | Тыс.руб./год | 15,525 | | - на выплату дивидендов | Тыс.руб./год | 113,45 | | Количество работающих | Чел. | 15 | | Активы баланса, в т.ч. | Тыс.руб. | 333,28 | | - основные средства | Тыс.руб. | 103,5 | | - нематериальные активы | Тыс.руб. | 5 | | - текущие активы | Тыс.руб. | 224,78 | | Собственные средства | Тыс.руб. | 143,739 | | Заемные средства | Тыс.руб. | 81,041 | | Акционерный капитал | Тыс.руб. | 252,239 | | Номинал акции | Тыс.руб. | 0,5 | | Количество акций | Шт. | 504 | | Ставка дивиденда | % | 43 |
Относительные показатели деятельности предприятия.
Наименование показателя | Ед. изм. | Значение | Формула | | 1. Объем продаж на рубль активов. | | 8,9 | Qрл/сумма активов | | 2. Объем продаж на рубль оборотных средств (количество оборотов). | | 13,3 | Qрл/сумма оборотных средств | | 3. Продолжительность оборота. | Дни | 27,1 | 360/количество оборотов | | 4. Объем продаж на одного работающего. | Тыс.руб./чел. | 199,56 | Qрл/число работающих | | 5. Прибыль от реализации на рубль выручки от реализации. | | 0,167 | Пр/Qрл | | 6. Прибыль от реализации на рубль активов. | | 1,49 | Пр/сумма активов | | 7. Чистая прибыль на рубль акционерного капитала. | | 1,24 | Пч/Ак | | 8. Чистая прибыль на рубль активов предприятия. | | 0,94 | Пч/сумма активов |
Заключение.
В данной курсовой работе выявили приемлемые условия, необходимые для создания
акционерного общества открытого типа.
В данной работе мы определили потребность в имуществе предприятия и источники
его формирования. Основным источником финансирования (75,7 %) является
акционерный капитал, краткосрочные пассивы составляют 24,3 %.
В ходе выполнения курсовой работы был определен состав работников
предприятия. Численность производственных рабочих определялась по методу
трудоемкости выполняемых работ, численность вспомогательных рабочих и
инженерно-технических работников – по рабочим местам. Общая численность
работников составила 15 человек.
Была разработана смета затрат на производство и реализацию продукции по
статьям расхода и экономическим элементам. Рассмотрены варианты
калькулирования для одноменклатурного и многономенклатурного производства.
Произведен расчет предельной минимальной цены продукции, при которой возможна
выплата дивидендов на заданном уровне. При уровне рентабельности равном 20 %
получили значение дивидендной ставки 45 %. Повышенный процент дивидендной
ставки является платой за риск вложения средств в новое дело. Полученное
значение дивидендной ставки выше, чем банковская ставка по депозитам, поэтому
мы можем привлечь людей, которые купят акции нашего предприятия.
Был определен минимальный объем продаж, который необходим для обеспечения
безубыточной работы нашего предприятия. Нахождение минимального объема продаж
позволило определить, что наше предприятие обладает достаточным запасом
финансовой устойчивости (коэффициент финансовой устойчивости равен 60 %).
Был построен график зависимости объема производства от изменения факторов:
цены, переменных удельных затрат, постоянных затрат. Проанализировав данный
график можно определить влияние данных факторов на критическую программу
нашего предприятия. Например, чтобы компенсировать потери от снижения цены
нужно увеличить объемы производства. При увеличении переменных и постоянных
затрат необходимо также увеличить объемы производства.
Страницы: 1, 2
|
|
|
|
|
