Курсовая: Роль ТНК в развитии новых форм МЭО

Финансы 3,33
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы 3,10
Управление персоналом 2,92
Производство 2,79
Закупки 2,43
Маркетинг (включая сбыт) 2,39

Исследования показали, что наиболее централизованным оказалось принятие

управленческих решений в рамках ТНК в сфере финансов, а также научно-

исследовательских и опытно-конструкторских работ и управления персоналом.

Наименее централизованным было принятие решений в сфере маркетинга (включая

сбыт) и закупок. Причем подобная картина наблюдалась как в различных

отраслях, так и в разных странах.

Исследуя уровень централизации принятия управленческих решений, следует

подчеркнуть, что принятие решений по подбору руководящих кадров всегда

оставалось прерогативой материнской компании. Считается, что это один из

самых сильных рычагов контроля. Особенно активно он используется теми ТНК,

которые опасаются, что другие рычаги контроля у них недостаточно сильны, или

же у которых затруднена постоянная связь с зарубежным филиалом.

Американский экономист У.Эгельхофф на основе анализа собранных им данных о 50

крупных ТНК обрабатывающей промышленности CШA и Европы выявил главные

факторы, определяющие уровень централизации принятия управленческих решений.

Степень децентрализации должна быть тем сильнее, чем больше:

1. степень разнообразия продаваемой за рубежом продукции ТНК, измеряемая

числом групп товаров, разница в номенклатуре продукции, продаваемой разными

филиалами одной ТНК;

2. обновляемость продукции, которая оценивается отношением стоимости

научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ к стоимости продаж;

3. размах зарубежных операций ТНК, измеряемый долей зарубежных продаж в

общем объеме реализации;

4. размах зарубежного производства ТНК, измеряемый долей этого

производства во всем объеме производимой продукции;

5. численность зарубежных филиалов, точнее, число зарубежных стран, где у

ТНК есть филиалы;

6. степень владения зарубежными филиалами, которая измеряется долей в

общем объеме зарубежных продаж ТНК тех зарубежных филиалов, в которых доля

родительской компании составляет более 30%;

7. степень приобретения иностранной собственности, измеряемая той долей в

общем объеме зарубежных продаж ТНК, которая приходится на приобретенные в

последние десять лет зарубежные компании.

Глава II

Внутрифирменное международное

производство

Путем активного участия в процессах международного

производства на базе традиционного международного разделения труда, ТНК создали

собственное внутрифирменное международное производство на основе

модернизированного МРТ, подключив ряд развивающихся рынков с новой для них

специализацией. Именно этот внутрифирменный вариант международного производства

стал основным для современных корпораций.

Организация внутрифирменного международного производства дает ТНК ряд

преимуществ. Она дает возможность:

¨ Использовать льготы международной специализации производства отдельных

стран;

¨ Максимально использовать налоговые, инвестиционные и другие льготы,

предоставляемые странами для зарубежных инвесторов. Так, например, для

поощрения вывоза частного капитала в развивающиеся страны правительства

развитых капиталистических государств, в частности США, Великобритания, ФРГ,

Япония, широко практикуют заключение с правительствами молодых государств

межгосударственных соглашений об отмене двойного налогообложения. Цель

соглашений – избежать такого положения, когда одни и те же доходы, полученные

западными корпорациями за границей, облагаются налогом дважды – сначала в

стране приложения капитала, а затем в стране базирования корпораций. Кроме

того, администрация США активно ведет переговоры с развивающимися странами о

заключении двусторонних инвестиционных договоров. Их смысл – гарантия режима

наибольшего благоприятствования, свобода перевода прибылей, легкая процедура

урегулирования споров, обеспечение порядка выплаты компенсаций за

национализированную собственность и др. Такие договоры США заключили к 1987 с

10 странами, включая Египет, Заир, Панаму. В конце 80-х США вели переговоры о

заключении подобных соглашений еще с 20 странами. В 70 – 80-е годы

правительство США предприняло ряд новых шагов с целью защиты американских

капиталовложений за границей. В Закон о торговле (1974 г.) внесен ряд

положений, которые лишают развивающиеся страны таможенных преференций (торговых

льгот) в случае национализации американской собственности без соответствующей

компенсации или если эти страны в случае возникновения споров откажутся

признать решения, арбитража вынесенные в пользу американских фирм;

¨ Маневрировать загрузкой производственных мощностей, приспосабливая

свои производственные программы в соответствии с конъюнктурой мирового рынка;

¨ Использовать свои дочерние компании в качестве плацдарма для

завоевания развивающихся рынков. Организация зарубежных филиалов международных

компаний во многом обусловлена необходимостью сбыта и технического обслуживания

за рубежом сложной современной продукции, требующей товаро- и услугопроводящей

системы (сети) предприятий в принимающих странах. Такая стратегия позволяет ТНК

увеличить свою долю в мировом рынке.[2] К

примеру, реализация продукции ТНК через свои заграничные филиалы значительно

превышает мировой экспорт. При этом продажи ТНК вне страны основного

базирования растут на 20-30% быстрее, тем самым, увеличивая экспорт.

Осуществляя инвестиции во многих развивающихся странах, ТНК строят заводы не

для того, чтобы реализовывать произведенную продукцию в стране своего

базирования, а для нужд стран-реципиентов капитала;

¨ Продлевать жизненный цикл продукта, налаживая его производство в

зарубежных филиалах по мере его морального устаревания в стране основного

базирования.

Кроме этого, необходимо помнить, что во внутрифирменной торговле в ТНК, когда

филиалы компании находятся в разных странах, используются трансфертные

(внутрифирменные) цены. Трансфертные цены могут существенно отличаться от

рыночных цен на аналогичную продукцию, поскольку устанавливаются с таким

расчетом, чтобы обеспечить получение максимальной прибыли всей корпорации.

Завышая или занижая цены во внутрифирменном обороте с учетом различий в

законодательствах разных стран о налогах, охране труда и окружающей среды,

корпорация уменьшает свои затраты и увеличивает чистую прибыль.

Курсовая: Роль ТНК в развитии новых форм МЭО

Основа мирового господства ТНК – вывоз капитала и его эффективное размещение.

Совокупные зарубежные инвестиции всех ТНК в настоящее время играют более

существенную роль, чем торговля. ТНК контролируют треть производительных

капиталов частного сектора всего мира, до 90% прямых инвестиций за рубежом.

Прямые инвестиции ТНК за рубежом в середине 90-х гг. превысили 3 трлн.

долларов. При этом прямые инвестиции росли в три раза быстрее, чем инвестиции в

целом, хотя они (прямые инвестиции) все еще составляют примерно 6% годовых

капиталовложений промышленно развитых стран (см. диаграмму 3).

[3]

Диаграмма 3

Обладая огромными капиталами, ТНК активно действуют на международных

финансовых рынках. Совокупные валютные резервы ТНК в несколько раз больше,

чем резервы всех центральных банков мира, вместе взятых. Перемещение 1-2%

массы денег, находящихся в частном секторе, вполне способно изменить взаимный

паритет национальных валют. ТНК часто рассматривают обменные валютные

операции в качестве наиболее выгодного источника своих прибылей. Однако

необходимо отметить, что до конца 60-х годов ведущие корпорации мира не

придавали большого значения специфике управления иностранными операциями,

так как продажи их зарубежных предприятий не превышали обычно 100 млн.

долларов в год. В этот период до 77% продукции зарубежных филиалов и дочерних

компаний, например, американских ТНК, функционирующих в промышленно развитых

странах, реализовывалось на местных рынках, а их валютные расчеты

затрагивали не более 10% товарного оборота. С началом 70-х годов ситуация

претерпевает качественные изменения. Наступил период использования

международного характера структуры корпорации. Иностранные продажи

американских ТНК увеличились в среднем со 100 до 500 млн. долл. в год.

Зарубежное производство стало приносить значительную долю прибыли

корпорации, и для ее максимизации потребовалась централизация решений по

ключевым валютно-финансовым вопросам. Расширился состав экспертов в

материнской компании по международным финансовым операциям.

Больше половины крупнейших ТНК США создали специальные отделы по управлению

международными финансовыми сделками при своих штаб-квартирах. Для принятия

решений головной компании требовалась сводная информация по филиалам в

различных странах. Именно в этот период банки при помощи компьютерной

техники стали составлять ежедневно сводные текущие балансы филиалов данной

корпорации в данной стране и осуществлять взаимные расчеты или финансовые

операции между филиалами корпораций в стране пребывания.

Необходимо отметить, что 70-е годы характеризовались резким ростом

неустойчивости международных валютно-кредитных отношений. С введением

''плавающего" курса валют расширились пределы колебаний валютных курсов ведущих

развитых капиталистических стран, резко упала достоверность валютных

прогнозов. Усилились скачки номинальных и относительных процентных ставок по

международным кредитам и ценным бумагам. Менялась традиционная система ценовых

пропорций при общем высоком уровне инфляции. В этот период наблюдалась

тенденция к расширению объектов и сделок страхования валютных рисков,

увеличивались сроки страхования отдельных позиций, особенно в тех случаях,

когда колебания валютных курсов не могли быть в течение длительного периода

времени компенсированы за счет изменения цен. Страхование принимало все более

сложные формы. Так, по данным одного исследования, из крупнейших ТНК США в 1974

году только 26% включали налоговые расчеты в позиции, страхуемые от валютных

рисков, тогда как в 1977 г. это делали уже все компании.

[4]

В сложившихся условиях подразделения международных корпораций на местах

испытывали все больший дефицит в специалистах по валютно-кредитным вопросам,

недостаток организационных и технических средств для принятия решений по

покрытию валютных рисков. Дальнейшее расширение местного штата специалистов и

его техническое оснащение были связаны с увеличением административных

расходов, а главное, не гарантировали защиту совокупных интересов

международной корпорации как единого целого.

Преодоление возникшего противоречия ознаменовало собой начало третьего этапа

в эволюции организационных форм международных расчетов корпораций. Освоение

банками электронного оборудования, телефонизация и компьютеризация как

финансовых институтов, так и основных подразделений крупнейших международных

корпораций позволили повысить эффективность централизованного управления

международными расчетами банков, крупных промышленных и торговых монополий. К

концу 70-х годов практически все подразделения крупных международных

корпораций имели электронную расчетную аппаратуру и постоянную связь с

обслуживающими их банками.

Новые технические возможности способствовали усилению тенденции к

концентрации управления денежно-валютными операциями корпораций. Корпорация

"British Petroleum" представляет в этом плане характерный пример: компания

преобразовала свое центральное казначейство в Англии в банк с многочисленными

отделениями для управления валютными позициями по торговле нефтью, по

налоговым отчислениям на добычу нефти в Северном море, операциям химических и

других предприятий, покупке средств производства и различных материалов.

Намечается тенденция к централизации открытых валютных позиций корпораций. В

настоящее время стратегия корпораций направлена на то, чтобы снять с филиалов

проблемы страхования валютных рисков.

Централизация валютных позиций крупных корпораций дает им преимущества в

ценовой конкуренции на рынке страны пребывания филиалов, так как последние в

цену товаров все реже включают издержки покрытия валютных рисков и расходы,

связанные с конвертацией иностранной валюты в местную. Более того, стратегия

международных монополий позволяет филиалам давать покупателям конечной

продукции на местных рынках или в третьих странах свободу выбора валюты

платежа, а негативные тенденции, возникающие в ходе коммерческих сделок,

нивелируются за счет операций центрального финансового органа компании на

международных валютно-кредитных рынках.

Источники эффективной деятельности ТНК

Анализ деятельности ТНК и теорий прямых иностранных инвестиций позволяет

выделить следующие основные источники эффективной деятельности ТНК (по

сравнению с чисто национальными компаниями):

¨ использование преимуществ владения природными ресурсами (или доступа к

ним), капиталом и знаниями, особенно результатами НИОКР, перед фирмами,

осуществляющими свою предпринимательскую деятельность в одной стране и

удовлетворяющими свои потребности в заграничных ресурсах только путем

экспортно-импортных сделок;

¨ возможность оптимального расположения своих предприятий в разных

странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста,

цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности остальных экономических

ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди

которых важнейшим является политическая стабильность;

¨ возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК,

включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и

приложение его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах;

¨ использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира. Так, по

данным Министерства торговли США, общие активы зарубежных филиалов американских

корпораций в середине 90-х гг. оценивались почти в 2 трлн. долларов.

Диаграмма 4

Курсовая: Роль ТНК в развитии новых форм МЭО

Источниками их финансирования выступают не только и не столько головные

американские компании, сколько физические и юридические лица из принимающих

третьих стран. Для этого зарубежные филиалы ТНК широко используют займы

коммерческих и финансовых институтов принимающего государства и третьих

стран, а не только стран базирования материнской компании;

¨ постоянная информированность о конъюнктуре товарных и, валютных и

финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки

капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной

прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками

(включая риски от колебания курсов национальных валют);

¨ рациональная организационная структура, которая находится под

пристальным вниманием руководства ТНК, постоянно совершенствуется;

¨ опыт международного менеджмента, включая оптимальную организацию

производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы. Источники

эффективной деятельности этого типа динамичны: они обычно увеличиваются по мере

роста активов компании и диверсификации ее деятельности. При этом необходимыми

условиями реализации этих источников выступают надежная и недорогая связь

головной компании с зарубежными филиалами, широкая сеть деловых контактов

зарубежного филиала с местными фирмами принимающей страны, умелое использование

им возможностей, предоставляемых законодательством этой страны.

[5]

Транснациональные корпорации превратились в наиболее активных участников

мирового финансового рынка, действуя на всех его сегментах. Так, будучи

главными экспортерами и импортерами товаров и услуг в мире, ТНК стали

крупными клиентами на мировом валютном рынке и рынке деривативов. Хотя

коммерческие банки и проводят на этих рынках операции в своих интересах,

основная масса валютных операций осуществляется ими по поручению своих

клиентов, прежде всего ТНК.

С развитием мирового хозяйства на мировом валютном рынке появились новые

«действующие лица». Для деятельности ТНК и интеграционных группировок

потребовались изменения в валютном режиме. Возник еврорынок валют –

совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом

валютном рынке вне страны происхождения. ТНК и другие международные компании

владеют крупными суммами в свободно конвертируемой валюте, могут обменять их в

любое время на любую другую валюту. Вложить деньги в банк любой страны. Масса

этих денег огромна, ТНК стараются вкладывать их в наиболее стабильные валюты и

при малейших изменениях курсов эти деньги превращаются в «горячие». ТНК имеют

накопления во всех валютах, это сводит их риск до минимума. Выбор способов

защиты накоплений является частью внутрифирменного планирования их

деятельности. Производится комплексный анализ перспектив валютных курсов,

процентных ставок и инфляции в различных странах. Эти данные используются для

расчета цен в той или иной валюте. Обычно внутрифирменный финансовый план

включает перспективное финансовое планирование (на пять лет) и ежегодные

рекомендации всем предприятиям, входящим в ТНК: об использовании при расчетах

тех или иных валют, о выборе способов расчета (использование чеков, наличных),

о хеджировании на валютном рынке и по другим вопросам. Чаще всего используется

метод «спот» при обмене одной валюты на другую в течение трех дней и «форвард»,

который отражает тенденцию развития курса «спот» через 30 дней.

[6]

Для обозначения разных методов страхования валютного риска путем купли-

продажи иностранной валюты в банковской, биржевой и коммерческой практике

используется термин «хеджирование». В узком смысле хеджирование означает, что

хеджеры осуществляют страхование валютного риска путем создания встречных

требований и обязательств в иностранной валюте. Традиционным и наиболее

распространенным видом хеджирования являются срочные (форвардные) сделки с

иностранной валютой. На рынке валютных фьючерсов хеджер – покупатель

фьючерсного контракта получает гарантию, что в случае повышения курса

иностранной валюты на рынке «спот» (наличных сделок) он может купить ее по

более выгодному курсу, зафиксированному при заключении фьючерсной сделки.

Таким образом, убытки по наличной сделке компенсируются прибылью на

фьючерсном валютном рынке при повышении курса иностранно валюты и наоборот.

Валютный курс на рынке «спот» сближается с курсом фьючерсного рынка по мере

приближения срока исполнения фьючерсного контракта. Следовательно, главная

цель валютных фьючерсов – компенсация валютного риска, а не получение

иностранной валюты. В 80-е годы для ослабления валютных рисков были созданы

несколько механизмов. Например, «своп» - обмен некоторой суммы денежного

капитала вместе с процентами в одной валюте на соответствующую сумму с

процентами в другой валюте. Своп включает в себя четыре момента:

1) взаимный обмен финансовыми средствами по согласованному валютному курсу;

2) обмен процентными выплатами, накопленными за полгода или год на основе

согласования суммы капитала и процентной ставки;

3) обратный обмен первоначальных сумм по истечении определенного срока по

первоначальному валютному курсу;

4) отсутствие связи с определенной статьей актива или пассива (общий

объем обязательств предприятий не меняется).

Не следует также забывать, что хотя курсы валют регулируются на

правительственном и межправительственном уровнях, в наибольшей степени от

валютных рисков защищены предприятия ТНК. Одно из главных направлений

деятельности ТНК как уже говорилось выше - вывоз капитала. Формами вывоза

капитала являются прямые и портфельные инвестиции, а также займы и кредиты.

Наиболее значимыми являются прямые инвестиции. Их глобальный объем возрос за

период с 1982 по 2000 гг. в 22 раза. В 2000 г. объем прямых иностранных

инвестиций в мире оценивался в 1,3 трлн. долларов. В 2000 году ПИИ

увеличились на 18%, опередив по темпам роста другие экономические агрегаты,

например мировое производство, капиталообразование и торговлю, что

свидетельствует об увеличивающейся интернационализации национальных систем

производства. В результате приток инвестиций в развитые страны составил, чуть

более 1 трлн. долларов. Приток ПИИ в развивающиеся страны тоже возрос и

составил 240 млрд. долларов.

Транснациональные корпорации мобилизуют капитал, используя различные

источники внутри страны и за границей: коммерческие банки, местные и

международные рынки акций, государственные организации и свои собственные

корпоративные системы в форме внутренней прибыли на цели реинвестирования.

Причиной зарубежного инвестирования часто становится интерес к природным

ресурсам различных стран с целью обеспечить гарантированное снабжение своих

предприятий сырьем. Так, на базе зарубежных инвестиций США получают все

импортируемые страной фосфаты, медь, олово, 75% марганцевой и железной руды;

Япония – 40% бокситов, 50% никеля, 60% медной руды. При этом поставки с

зарубежных предприятий ТНК осуществляются по трансфертным ценам, уровень

которых ниже мировых. При освоении зарубежных источников сырья на основе

прямых инвестиций учитываются различия в экологических нормах и стандартах

между странами. Развитые государства стремятся перемещать в развивающиеся

такие производственные мощности, которые в значительной степени ведут к

загрязнению окружающей среды. Эта тенденция наиболее отчетливо стала

проявляться в последние два десятилетия.

Капиталовложения в иностранную экономику – активное средство стимулирования

спроса на отечественную продукцию. Это достигается за счет того, что, во-

первых, за рубежом создаются новые рынки; во-вторых, часть экспорта ТНК

постоянно идет в адрес их зарубежных филиалов, и эта гарантированная доля

составляет свыше 1/3 экспорта Канады, Германии, Франции, Швеции, до 1/2

экспорта США. Наконец, инвестиции, будучи размещенными внутри хозяйственной

территории иностранных государств, позволяют фирме обойти тарифные и нетарифные

барьеры.[7]

Транснациональные корпорации осуществляют свои капиталовложения

преимущественно в долгосрочных целях. Хотя они нередко быстро перебрасывают

огромные финансовые ресурсы из одного региона земного шара в другой, что

может дестабилизировать финансовые рынки в отдельных регионах, нельзя

забывать, что ТНК – это прямые инвестиции, вкладываемые в многолетние

проекты. Поэтому деятельность ТНК может быть оценена как преимущественно

способствующая стабилизации мировых рынков капитала.

Глава III

Формирование ТНК в России.

До образования ФПГ в России уже существовали собственные транснациональные

корпорации. В качестве примера российской ТНК можно назвать государственный

концерн “Нафта Москва” (бывший Союзнефтеэкспорт) со своими дочерними

компаниями в Финляндии, Бельгии, Великобритании, Дании, Италии и других

странах.

Некоторые российские ТНК появились сравнительно недавно. К их числу можно

отнести “Микрохирургию глаза” с большим количеством своих отделений по всему

миру, “АвтоВАЗ”, “ЛУКойл” (в ее состав входят российские нефтедобывающие,

нефтеперерабатывающие предприятия и предприятия нефтяного машиностроения) и

ряд других.

Приватизация в России сопровождается возникновением достаточно мощных

организационно-хозяйственных структур нового типа (государственных, смешанных

и частных корпораций, концернов), способных успешно действовать на внутреннем

и внешнем рынках, например, “Газпром”, “Вымпел” и др. Так, “Газпром”

обеспечивает почти пятую часть всех потребностей Западной Европы в природном

газе. Именно “Газпром” в 1996 году был единственной российской компанией,

нашедшей отражение в рейтинге, публикуемом “Financial Times”. “Газпром” в

списке 500 крупнейших европейских компаний в 1997 году занял почетное 23

место. Одним из факторов, укрепившим позиции “Газпрома”, явился его союз с

англо-голландской группой “Шелл”. В соответствии с данными, опубликованными

“Financial Times”, рыночная капитализация “Газпрома” составляет 31,9 млрд.

долл. (по оценке самого “Газпрома” – 2,3 млрд. долл.). Кроме “Газпрома”, в

рейтинге 500 крупнейших компаний мира в 1997 году дебютировало еще два

представителя Российской Федерации – крупнейшая российская нефтяная компания

“ЛУКойл” и “РАО ЕЭС России”.

Что же понимается под финансово-промышленными группами в России?

Финансово-промышленная группа (ФПГ) – это совокупность юридических лиц,

действующих как основное и дочерние общества, либо полностью или частично

объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на

основе договора о создании ФПГ в целях технологической и экономической

интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ,

направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта

товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих

мест.

Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере

производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

Концепция создания финансово-промышленных групп заключается в объединении

предприятий одной технологической цепочки, смежных и связанных производств,

снабженческих и торгово-сбытовых предприятий и, что особенно важно,

организаций, способных обеспечить финансирование, привлечь сторонних

инвесторов. Одной из приоритетных задач ФПГ является координация деятельности

входящих в нее предприятий, проведение единой ценовой политики,

перераспределение финансовых и управленческих ресурсов, разработка

инвестиционных программ, рассчитанных на улучшение состояния группы в целом,

а не только отдельных предприятий.

Важным является выделение в российском законодательстве понятий

“транснациональная финансово-промышленная группа” и “межгосударственная

финансово-промышленная группа”. ФПГ, среди участников, которых имеются

юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участников Содружества

Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории

указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения,

регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы (ТФПГ)

Роль ТФПГ велика в интеграции экономик государств – участников СНГ. Они должны

способствовать восстановлению и развитию в рамках новых хозяйственных структур

исторически сложившейся кооперации промышленного производства. В случае

создания ТФПГ на основе межправительственного соглашения ей присваивается

статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы

Практика показывает, что формирование транснациональных и международных ФПГ

должно проходить два этапа. На первом создается российская ФПГ, на втором

прорабатываются вопросы ее расширения за счет включения предприятий и

финансово-кредитных структур других государств.

Главная проблема постсоветских ТНК и ФПГ состоит в недостатке финансирования.

Банки и другие финансово-кредитные институты концентрируют свою активность в

основном на высокодоходных краткосрочных торговых кредитах и спекулятивных

операциях и не всегда заинтересованы в условиях инфляции в производственных

инвестициях. Поэтому необходима разработка системы государственной поддержки

банков и инвестиционных компаний, которая обеспечит переориентацию их

интересов в сторону участия в ФПГ. Актуальным является предоставление

государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиционных

ресурсов с целью стимулирования слияния финансового и промышленного капитала

как средства финансирования промышленности и привлечение внебюджетных

инвестиций под проекты с высокой степенью надежности. Причем государство

должно предоставлять гарантии исключительно для финансирования инвестиционных

проектов ФПГ, а не деятельности групп в целом и только в тех случаях, когда

эти проекты удовлетворяют определенным требованиям (доказанная реализуемость

в сроки, не превышающие трех лет, участие в инвестировании частного инвестора

и т.д.).

Создание ФПГ без мощных банков оборачивается трудностями в развитии группы,

вынуждает ее к поиску льгот, сужению сферы деловой активности с возможным

сокращением состава. Поэтому имеет смысл, допустим в рамках EврАзЭС при

активном участии ЦБ стран Сообщества и крупных коммерческих банков этих стран

создать единый Евразийский банк реконструкции и развития, который стал бы

финансовой базой не только постепенного перехода к единой евразийской валюте

(или практике эмиссии специальных евразийских бондов), но и кредитования

масштабных совместных проектов. Евразийские ФПГ, опираясь на этот банк, могли

бы соединить инвестиционные, промышленные и технологические усилия для

производства конкурентоспособных товаров и обеспечения внутри евразийского

спроса.

Следует отметить, что транснациональные структуры являются не только основой

инфраструктуры общего рынка, но и для государственных органов стран ЕврАзЭС

механизмом координации на межгосударственном уровне, как в области экономики,

так и во многом в сфере политики. Привлекательность их создания заключается в

том, что с их помощью возможно решение широкомасштабных задач на основе

создания финансово-производственной концентрированной модели управления. Эта

модель хозяйственных связей в первую очередь может обеспечить сохранение и

развитие наукоемкого производства, внедрение новейших технологий,

направленных на выпуск конкурентоспособной конечной продукции и, в конечном

счете, создания единого экономического пространства.

Заключение

Транснациональные корпорации стали важнейшими действующими лицами в

современном мировом хозяйстве, играя роль, которую трудно переоценить в

системе международных экономических отношений. Для ведущих промышленно

развитых стран именно зарубежная деятельность их ТНК определяет характер

внешнеэкономических связей.

Стратегия ТНК основана на глобальном подходе,

предусматривающем оптимизацию результата не для каждого отдельного звена, а

для объединения в целом. Принимая решение увеличить выпуск готовых товаров

или полуфабрикатов на каком-либо зарубежном рынке, корпорация учитывает

такие факторы, как важность данного рынка в отношении перспектив его роста,

способность заграничных предприятий конкурировать с местными

производителями аналогичной продукции, курс валюты, торговые ограничения,

транспортные расходы. Глобальная стратегия также исходит из конфигурации

отрасли и ее координации. При решении проблемы географии, территориального

размещения предприятий возможен выбор от предельной концентрации до

дисперсного размещения по многим странам различных функциональных блоков:

исследования и разработки, материальное снабжение, производственный

процесс, маркетинг, послепродажное обслуживание.

В условиях обострения международной конкуренции важным направлением

развития ТНК стало формирование смешанных компаний с участием местного

капитала, что ускоряет концентрацию капитала. Привлечение местных

акционеров к участию в капитале дочерних фирм рассматривается так же, как

способ приглушить «эмоциональные и политические осложнения» в стране

действия дочерней компании. Участие местных акционеров создает возможность

учета их интересов, хотя важнейшие решения принимаются штаб-квартирой.

ТНК обладают большими возможностями воздействия на экономику стран

пребывания. Операции между подразделениями ТНК, расположенными в

разных странах, представляют собой существенную часть внешнеторговых

оборотов и расчетов даже крупных западных стран. Глобализация

деятельности корпораций позволяет им переводить из страны в страну в

своих интересах огромные ресурсы. Конкретное проявление воздействия

ТНК на экономику той или иной страны зависит от экономической мощи

субъектов отношений, положения филиалов и дочерних компаний ТНК в

стране пребывания.

Основными экспортерами производительного капитала выступают ТНК

промышленно развитых стран. Оценивая общую ситуацию по включению

развивающихся стран в процессы интернационализации и глобализации

мировой экономики, приходится констатировать, что отдельные части

развивающегося мира находятся на задворках мирового хозяйства и

международных экономических отношений.

Процессы интернационализации производства и капитала практически не

затронули значительную часть развивающихся стран, либо коснулись ее

достаточно формально. В основном сохраняется большая группа стран с

преобладанием замкнутой, самодостаточной экономики. Параллельное

существование международной глобальной и традиционной экономик не

означает, что между ними нет никаких связей. Их взаимодействие

осуществляется в основном путем саморазвития международной экономики,

требующей себе новых ресурсов и пространства, которые она ищет и находит в

сфере традиционной экономики.

Процессы интернационализации и глобализации вряд ли могут привести к

ликвидации деления мирового хозяйства на центральные и периферийные зоны.

Они будут возникать и функционировать на новом уровне в результате

развивающегося процесса международного разделения труда. Именно под

влиянием этого процесса в обозримом будущем сохранятся отдельные части

мирового хозяйства, находящиеся на разных уровнях развития и выполняющие

разные функции на глобальном, континентальном, локальном уровнях.

Благодаря своей организационной структуре ТНК удалось прочно укрепиться в

системе мирового хозяйства. ТНК, обладая огромными капиталами, проникли не

только в экономическую жизнь стран – партнёров, что влечёт возникновение

частичной (а иногда и полной) экономической зависимости этих стран от

определённой группы корпораций, но и в политическую жизнь, поддерживая те

или иные партии и движения.

ТНК промышленно развитых стран, а также новых индустриальных стран являются

основой их экономики. В наших условиях ФПГ также могут стать наиболее

эффективной формой организации хозяйственной деятельности, которая обеспечит

органическое взаимодействие финансового и промышленного капитала. При условии

целенаправленной их поддержки со стороны государства ФПГ должны стать

объектами экспортно-ориентированного экономического роста, способствующего

прогрессивным изменениям в экономике стран СНГ.

Список литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.:

Юристъ, 1999.

2. Гарбузова В. Ф. Финансово-кредитный словарь. 1994.

3. Доклад о мировых инвестициях, ООН. 2001.

4. Дмитракович Ф.А. ТНК в мировой экономике// Белорусская экономика:

анализ, прогноз, регулирование. 1997. №5.

5. Комаров В. Мировой инвестиционный прогресс: региональные тенденции//

Инвестиции в России. 1998. № 1.

6. Максимо Энг. Мировые финансы. – М., 1998.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб./Под ред.

Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 1994.

8. Метелкина Н.К. Мировое хозяйство и его регулирование. – М.:

Издательство «Станкин», 1994.

9. Мировая экономика: Учебник/ Под. ред. проф. А. С. Булатова. – М.:

Юристъ, 1999.

10. Мировая экономика и международные отношения. 1998. № 3. С.14.

11. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. – Пер. с

англ. – М.: Инвестиционная компания «Атон», АОЗТ «Гривна +», 1995.

12. Мовсесян А.Г. Современные аспекты транснационализации: информационно-

финансовый подход// Финансы. 1997. №9.

13. Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. - М.:

Финансы, 1992.

14. Черник Д. Г. ТНК как фактор мировой экономики. 1994.

15. Эксперт №14 от 12 апреля 2004.

16. http://www.cfin.ru

17. http://www.respublika.kz

Приложение

Тест

1. Когда впервые появились международные монополии?

а) в начале XIX века; б) в начале XX века;

в) в середине XX века; г) в конце XX века;

2. Что такое ТНК?

а) форма собственности; б) федеральная структура;

в) международная корпорация; г) российское предприятие;

3. Каких типов могут быть ТНК?

а) этноцентрический; б)

геоцентрический;

в) полицентрический или региоцентрический; г) все выше перечисленное;

4. Каковы основные причины возникновения ТНК?

а) жесткая конкуренция; б) преимущества в торговли;

в) получение сверхприбыли; г) не стабильность в мире;

5. Основная черта ТНК?

а) глобальность операций; б) вывоз капитала;

в) существование филиалов; г) регулирование внешней торговли;

6. Сколько существует ТНК в настоящие время?

а) более 7 тысяч; б) более 20 тысяч;

в) более 60 тысяч; г) более 65 тысяч;

7. Для интернациональных компаний характерен, какой тип ТНК?

а) этноцентрический; б)

геоцентрический;

в) полицентрический или региоцентрический; г) не имеет тип;

8. Что такое МНК?

а) российская газета; б) многонациональная корпорация;

в) министерство по науке и культуре; г) международный научный конгресс;

9. Что такое трансфертная цена?

а) цена закупки товаров; б) цена предоставляемых услуг;

в) стоимость пошлины; г) внутрифирменные цены ТНК;

10. ТНК в основном занят, в какой сфере экономики?

а) в сфере услуг; б) в сельском хозяйстве;

в) в сфере производства; г) в других отраслях;

[1] журнал Эксперт №14 от 12 апреля 2004 г.

[2] Мировая экономика: Учебник/ Под. ред.

проф. А. С. Булатова. – М.: Юристъ, 1999.

[3] Комаров В. Мировой инвестиционный

прогресс: региональные тенденции// Инвестиции в России. 1998. № 1.

[4] Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки

в мировой экономике. - М.: Финансы, 1992.

[5] Мировая экономика: Учебник/ Под. ред.

проф. А. С. Булатова. – М.: Юристъ, 1999.

[6] Метелкина Н.К. Мировое хозяйство и его

регулирование. – М.: Издательство «Станкин», 1994.

[7] Дмитракович Ф.А. ТНК в мировой

экономике// Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. 1997. №5.

Страницы: 1, 2

Курсовая: Роль ТНК в развитии новых форм МЭО