![]() |
РУБРИКИ |
Реферат: Кредит |
РЕКЛАМА |
|
Реферат: КредитАнализ пассивов баланса показал низкие по сравнению с темпами прироста валюты баланса (157,9%) темпы прироста собственных средств предприятия – “Капитал и резервы” (72,7%), при резком росте кредиторской задолженности, на долю которой приходится 72,6% изменений валюты баланса за анализируемый период. Анализ пассивов предприятия показал уменьшение доли “Капитала и резервов” в пассивах (с 59,0 до 39,5%) и резкое увеличение в 1,5 раза (с 39,4 до 59,7%) доли кредиторской задолженности. Такое увеличение связано с общим кризисом неплатежей в стране. Кредиты практически не привлекались: доля “Долгосрочных пассивов” снизилась с 0,3 до 0,1%, так же как и доля “Краткосрочных заемных средств”. Структура пассивов ухудшилась. “Краткосрочная задолженность” – наиболее срочные обязательства предприятия составляет 59,7% пассивов. “Капитал и резервы” составляет на конец периода менее 50% пассивов, а именно 39,5%, то есть предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить даже продав все свое имущество.
Анализ финансового состоянияДля анализа финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим таблицу 5. Таблица 5. Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия.
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в 2002 году финансовое состояние предприятия на начало и конец года является кризисным. В ходе анализа установлен недостаток собственных средств (3300 тыс. руб на начало и 25400 тыс. руб на конец периода), собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (3200 тыс. руб. на начало и 25300 тыс. руб. на конец периода), общей величины основных источников формирования запасов и затрат (3100 тыс. руб. на начало и 25250 тыс. руб. на конец периода). Таким образом запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Анализ финансовой устойчивости Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия поможет анализ финансовых коэффициентов, который проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом их влияния на финансовое положение предприятия. Результаты расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице 6 Таблица 6. Результаты расчетов финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии снизился с 0,59 до 0,40, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (0,70) соответствует нормативному значению (макс. 1,00), а на конец периода – его превышает (1,53), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности вырос с 0,05 до 0,37, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами. Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,26 до 0,36, он ниже нормального ограничения (1,0) почти втрое, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования. Коэффициент имущества производственного назначения практически не изменился (0,66 – на начало анализируемого периода, 0,64 – на конец периода) за счет роста затрат в незавершенном производстве, поэтому несмотря на соответствие значений нормальному ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества. Анализ деловой активности При анализе коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия использованы расчетные значения коэффициентов представленные в таблице 7 Таблица 7. Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности.
Коэффициент рентабельности продаж снизился (с 0,47 до 0,32) – снижение прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует о трудностях в реализации продукции, снижении спроса на продукцию, вырабатываемую предприятием. Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,80 до 0,90), что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества хозяйства. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 3,93 до 3,82) – снизилась эффективность использования мобильных средств. Одновременно снизилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 15,24, а на конец – 7,14) за счет увеличения затрат в незавершенном производстве. Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской (с 12,80 до 15,31) и кредиторской (с 4,35 до 4,79) задолженностей “долги” хозяйства существенно превышают его “кредиты”. Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз медленнее, чем получает деньги по “кредитам”: средний срок оборота дебиторской задолженности 28,52 дня в начале анализируемого периода и 23,85 дня в конце периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 83,84 и 76,18 дня соответственно. Рост отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Так, рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов (с 1,43 до 3,63) объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли. Соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 1,36 до 2,29) вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала. Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 1,36 до 2,28) в силу практического отсутствия долгосрочных кредитов и уменьшения доли собственного капитала. Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился (с 1,72 до 2,86) в связи с относительным уменьшением капитала хозяйства в анализируемом периоде. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос (с 426,67 до 918,33) за счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия. Рост фондоотдачи (с 3,05 до 11,28) вызван относительным уменьшением внеоборотных активов в общей величине активов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,91 до 7,25) связан с уменьшением доли собственных средств. Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности предприятия. Анализ возможности банкротства Для анализа возможности банкротства рассмотрим данные расчетов коэффициентов представленные в таблице 8 Таблица 8 Результаты расчетов для анализа возможности банкротства
Коэффициент абсолютной ликвидности упал с 0,38 до 0,06 и стал ниже нормального ограничения (0,2), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Коэффициент ликвидности снизился с 0,74 до 0,38, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты. Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,0) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия повысился на конец периода с 1,09 до 1,25, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации сложно найти покупателя акций и облигаций предприятия. Таким образом по результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектов в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового. Список использованной литературы 1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января 2003 г.) 2. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" 3. Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. N 60н "О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации" 4. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" 5. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. N 49 "Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств" 6. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2000 7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перев. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева; Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов.- М.: Финансы и статистика, 2002 8. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2002 9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1999. 10. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002. 11. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М: Финансы и статистика, 2000. 12. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 1999 13. Лав Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую отчетность: Пособия "Эрнст энд Янг": Пер. с англ. с доп.- М.: Джон Уайли энд Санз, 2001. 14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1999 15. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Истсервис 2001 16. Финансы / Под ред. А.М.Ковалевой.- М: Финансы и статистика, 2002 17. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1999 18. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд.- М.: ИНФРА-М, 1999. 19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000. Приложение 1
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках
Страницы: 1, 2 |
|
© 2007 |
|