РУБРИКИ

Реферат: Кредит

   РЕКЛАМА

Главная

Логика

Логистика

Маркетинг

Масс-медиа и реклама

Математика

Медицина

Международное публичное право

Международное частное право

Международные отношения

История

Искусство

Биология

Медицина

Педагогика

Психология

Авиация и космонавтика

Административное право

Арбитражный процесс

Архитектура

Экологическое право

Экология

Экономика

Экономико-мат. моделирование

Экономическая география

Экономическая теория

Эргономика

Этика

Языковедение

ПОДПИСАТЬСЯ

Рассылка E-mail

ПОИСК

Реферат: Кредит

Анализ пассивов баланса показал низкие по сравнению с темпами прироста валюты

баланса (157,9%) темпы прироста собственных средств предприятия – “Капитал и

резервы” (72,7%), при резком росте кредиторской задолженности, на долю

которой приходится 72,6% изменений валюты баланса за анализируемый период.

Анализ пассивов предприятия показал уменьшение доли “Капитала и резервов” в

пассивах (с 59,0 до 39,5%) и резкое увеличение в 1,5 раза (с 39,4 до 59,7%)

доли кредиторской задолженности. Такое увеличение связано с общим кризисом

неплатежей в стране. Кредиты практически не привлекались: доля “Долгосрочных

пассивов” снизилась с 0,3 до 0,1%, так же как и доля “Краткосрочных заемных

средств”. Структура пассивов ухудшилась. “Краткосрочная задолженность” –

наиболее срочные обязательства предприятия составляет 59,7% пассивов.

“Капитал и резервы” составляет на конец периода менее 50% пассивов, а именно

39,5%, то есть предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами

не сможет их удовлетворить даже продав все свое имущество.

Анализ финансового состояния

Для анализа финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

предприятия рассмотрим таблицу 5.

Таблица 5.

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия.

Показатели Значение, тыс. руб.
На начало годаНа конец года
1Источники собственных средств (капитал и резервы)2200238000
2Внеоборотные активы2100024000
3Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)100014000
4Долгосрочные заемные средства100100
5Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3+стр.4)110014100
6

Краткосрочные заемные средства

10050
7Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)120014150
8Запасы и НДС430039400
9Излишек (+) или недостаток (-) собственных (стр.3-стр.8)-3300-25400
10Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5-стр.8)-3200-25300
11Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8)-3100-25250
12Тип финансовой ситуациикризисныйкризисный

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в 2002 году финансовое

состояние предприятия на начало и конец года является кризисным. В ходе

анализа установлен недостаток собственных средств (3300 тыс. руб на начало и

25400 тыс. руб на конец периода), собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат (3200 тыс. руб. на начало и 25300

тыс. руб. на конец периода), общей величины основных источников формирования

запасов и затрат (3100 тыс. руб. на начало и 25250 тыс. руб. на конец

периода). Таким образом запасы и затраты не обеспечиваются источниками их

формирования.

Анализ финансовой устойчивости

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия поможет

анализ финансовых коэффициентов, который проводится в соответствии с

требованиями нормативных ограничений и учетом их влияния на финансовое

положение предприятия.

Результаты расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице 6

Таблица 6.

Результаты расчетов финансовых коэффициентов.

Коэффициент

Нормативное ограничениеЗначение
На начало годаНа конец года
1АвтономииБолее 0,50,590,40
2Соотношения заемных и собственных средствМакс.10,701,53
3Маневренности -0,050,37
4Реальной стоимости имущества производственного назначенияМин. 0,50,660,64
5Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками10,260,36

Коэффициент автономии снизился с 0,59 до 0,40, что означает снижение

финансовой независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений

в будущие периоды. Такая тенденция с точки зрения кредиторов, снижает

гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало

анализируемого периода (0,70) соответствует нормативному значению (макс.

1,00), а на конец периода – его превышает (1,53), что свидетельствует о

недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих

обязательств.

Коэффициент маневренности вырос с 0,05 до 0,37, что говорит об увеличении

мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в

маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными

источниками формирования несколько вырос с 0,26 до 0,36, он ниже нормального

ограничения (1,0) почти втрое, что говорит о недостаточном обеспечении

запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент имущества производственного назначения практически не изменился

(0,66 – на начало анализируемого периода, 0,64 – на конец периода) за счет

роста затрат в незавершенном производстве, поэтому несмотря на соответствие

значений нормальному ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении

структуры имущества.

Анализ деловой активности

При анализе коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

использованы расчетные значения коэффициентов представленные в таблице 7

Таблица 7.

Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности.

КоэффициентЗначение
На начало годаНа конец года
1Рентабельности продаж0,470,32
2Рентабельности всего капитала предприятия0,800,90
3Рентабельности внеоборотных активов1,433,63
4Рентабельности собственного капитала1,362,29
5Рентабельности перманентного капитала1,362,28
6Общей оборачиваемости капитала 1,722,86
7Оборачиваемости мобильных средств3,933,82
8Оборачиваемости материальных оборотных средств15,247,14
9Оборачиваемости готовой продукции426,67918,33
10Оборачиваемости дебиторской задолженности12,8015,31
11Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях28,5223,85
12Оборачиваемости кредиторской задолженности4,354,79
13Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях83,8476,18
14Фондоотдачи внеоборотных активов3,0511,48
15Оборачиваемости собственного капитала2,917,25

Коэффициент рентабельности продаж снизился (с 0,47 до 0,32) – снижение

прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует о трудностях в

реализации продукции, снижении спроса на продукцию, вырабатываемую

предприятием.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,80 до 0,90), что

говорит о некотором повышении эффективности использования имущества

хозяйства.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 3,93 до 3,82) –

снизилась эффективность использования мобильных средств.

Одновременно снизилась эффективность использования материальных оборотных

средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало

периода составлял 15,24, а на конец – 7,14) за счет увеличения затрат в

незавершенном производстве.

Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской (с 12,80 до 15,31) и

кредиторской (с 4,35 до 4,79) задолженностей “долги” хозяйства существенно

превышают его “кредиты”. Предприятие расплачивается по своим обязательствам в

несколько раз медленнее, чем получает деньги по “кредитам”: средний срок

оборота дебиторской задолженности 28,52 дня в начале анализируемого периода и

23,85 дня в конце периода, в то время как средний срок оборота кредиторской

задолженности 83,84 и 76,18 дня соответственно.

Рост отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую

активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств.

Так, рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов (с 1,43 до 3,63)

объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли.

Соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 1,36

до 2,29) вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 1,36 до 2,28) в

силу практического отсутствия долгосрочных кредитов и уменьшения доли

собственного капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился (с 1,72 до 2,86) в

связи с относительным уменьшением капитала хозяйства в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос (с 426,67 до 918,33) за

счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия.

Рост фондоотдачи (с 3,05 до 11,28) вызван относительным уменьшением

внеоборотных активов в общей величине активов.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,91 до 7,25)

связан с уменьшением доли собственных средств.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении

рентабельности и деловой активности предприятия.

Анализ возможности банкротства

Для анализа возможности банкротства рассмотрим данные расчетов коэффициентов

представленные в таблице 8

Таблица 8

Результаты расчетов для анализа возможности банкротства

Коэффициент Нормативное ограничениеЗначение
На начало годаНа конец года
1Абсолютной ликвидностиМин. 0,20,380,06
2ЛиквидностиБолее 0,80,740,38
3ПокрытияМин. 21,091,25

Коэффициент абсолютной ликвидности упал с 0,38 до 0,06 и стал ниже

нормального ограничения (0,2), что говорит о возможности погашения лишь

незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее

время.

Коэффициент ликвидности снизился с 0,74 до 0,38, что свидетельствует о

снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии

своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении

коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,0) на начало анализируемого

периода, коэффициент покрытия повысился на конец периода с 1,09 до 1,25, что

связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии

своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости,

материальных оборотных средств. В такой ситуации сложно найти покупателя

акций и облигаций предприятия.

Таким образом по результатам проведенной оценки финансового состояния можно

сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его

финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные

результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектов в будущем, что

во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.

Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. По

существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и

руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления

финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете"

(с изм. и доп. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января

2003 г.)

2. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по

бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99"

3. Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. N 60н "О Методических рекомендациях

о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации"

4. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических

указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

5. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. N 49 "Об утверждении методических

указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств"

6. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной

деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2000

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и

интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перев. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева;

Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов.- М.: Финансы и статистика, 2002

8. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2002

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика,

1999.

10. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- 3-е изд., перераб.

и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М: Финансы и статистика, 2000.

12. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной

привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и

торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 1999

13. Лав Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую

отчетность: Пособия "Эрнст энд Янг": Пер. с англ. с доп.- М.: Джон Уайли энд

Санз, 2001.

14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.:

Перспектива, 1999

15. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Истсервис 2001

16. Финансы / Под ред. А.М.Ковалевой.- М: Финансы и статистика, 2002

17. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности

предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1999

18. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е

изд.- М.: ИНФРА-М, 1999.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.:

ИНФРА-М, 2000.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

20

02

г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

Организация

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385
Адрес
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

АктивКод строкиНа начало отчетного года

На конец отчет-

ного периода

1234

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111
организационные расходы112
деловая репутация организации113
Основные средства1202050023600

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121
здания, машины и оборудование1222050023600
Незавершенное строительство130
Доходные вложения в материальные ценности135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

136
имущество, предоставляемое по договору проката137
Долгосрочные финансовые вложения140

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141
инвестиции в зависимые общества142
инвестиции в другие организации143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев144
прочие долгосрочные финансовые вложения145
Прочие внеоборотные активы150500400
ИТОГО по разделу I1902100024000

АктивКод строкиНа начало отчетного года

На конец отчет-

ного периода

1234

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210420038600

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

2116004000
животные на выращивании и откорме212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)213340034000
готовая продукция и товары для перепродажи214150300
товары отгруженные215
расходы будущих периодов21650300
прочие запасы и затраты217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220100800
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230100011000

в том числе:

покупатели и заказчики

231100011000
векселя к получению232
задолженность дочерних и зависимых обществ233
авансы выданные234
прочие дебиторы235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)240500018000

в том числе:

покупатели и заказчики

241500018000
векселя к получению242
задолженность дочерних и зависимых обществ243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал244
авансы выданные245
прочие дебиторы246
Краткосрочные финансовые вложения25040002000

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251
собственные акции, выкупленные у акционеров25240002000
прочие краткосрочные финансовые вложения253
Денежные средства26017001700

в том числе:

касса

2616078
расчетные счета26216401622
валютные счета263
прочие денежные средства264
Прочие оборотные активы270300100
ИТОГО по разделу II2901630072200

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

3003730096200

ПассивКод строкиНа начало отчетного года

На конец отчет-

ного периода

1234

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

4101000010000
Добавочный капитал420
Резервный капитал4305050

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами4325050
Фонд социальной сферы44010060
Целевые финансирование и поступления450
Нераспределенная прибыль прошлых лет46011850
Непокрытый убыток прошлых лет465
Нераспределенная прибыль отчетного года47027890
Непокрытый убыток отчетного года475
ИТОГО по разделу III4902200038000

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510100100

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты512100100
Прочие долгосрочные обязательства520
ИТОГО по разделу IV590100100

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

61010050

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты61210050
Кредиторская задолженность6201470057500

в том числе:

поставщики и подрядчики

6211433055070
векселя к уплате622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами623
задолженность перед персоналом организации624114985
задолженность перед государственными внебюджетными фондами62532349
задолженность перед бюджетом62654111
авансы полученные627390
прочие кредиторы628170595
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов630
Доходы будущих периодов64025050
Резервы предстоящих расходов65050150
Прочие краткосрочные обязательства660100350
ИТОГО по разделу V6901520058100

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

7003730096200

Приложение 2

02

Отчет о прибылях и убытках

за __________________20___ г.

Коды

Форма № 2 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)

Организация ______________________________________________________________по ОКПО

0710002

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности _________________________________________________________по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности ________________________________

________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385
Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
12 3 4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 275500 64000
в том числе от продажи: 011 275500 64000
012
013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 187500 32000
в том числе проданных: 021 187500 32000
022
023
Валовая прибыль 029 88000 32000
Коммерческие расходы 030 500 1500
Управленческие расходы 040 500 500
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040) 050 87000 30000

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060
Проценты к уплате 070
Доходы от участия в других организациях 080
Прочие операционные доходы 090
Прочие операционные расходы 100

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120
Внереализационные расходы 130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)) 140 87000 30000
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 59110 18150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 27890 11850

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170
Чрезвычайные расходы 180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180)) 190 27890 11850

Страницы: 1, 2


© 2007
Использовании материалов
запрещено.