|
|
|
|
Реферат: Мировой рынок сельскохозяйственной продукции
Реферат: Мировой рынок сельскохозяйственной продукции
1. Рынок масличных
Соя. Конец февраля ознаменовался падением цен фьючерсных
контрактов на соевые бобы в США. Ситуацию можно охарактеризовать как
сопротивление американского рынка "давлению" предложения сои нового урожая из
Ю. Америки. Все чаще звучат прогнозы резкого снижения цен на сою в США в
1998/99 г. ввиду усиления конкуренции на внешних рынках и рекордного
внутреннего производства. Американский рынок (мы рассматриваем Chicago Board of
Trade) очень чувствителен по отношению к любой информации из Ю. Америки,
поэтому сообщения о возможных потерях урожая в этом регионе в результате дождей
в середине последней недели февраля несколько стабилизировали цены. Однако, в
конце недели цены возобновили снижение. Нестабильность цен также была
предопределена близким началом периода отгрузок по мартовским фьючерсам, ростом
цен, с одной стороны, на соевое масло, и снижением, с другой стороны, на соевый
шрот. Мартовские контракты на соевые бобы "потеряли" за последнюю неделю
февраля 13,34 центов/бушель, закончив с показателем $6,53/бушель ($240,1/т).
Фьючерсы на соевое масло под конец недели также несколько подешевели, однако,
стоили все же выше, чем в начале недели. Прогнозы увеличения производства
пальмового масла в Малайзии в феврале, больших, чем ожидали трейдеры, запасов
масла в США, приближение первого дня уведомления по мартовским фьючерсам и
рекордно высокое предложение контрактов вызвали спекулятивную ликвидацию
контрактов. Таким образом, снижение цен на соевое масло на СВОТ было вызвано
совпадением большого количества понижающих факторов. Тем не менее, снижение
цен в конце недели было значительно ограничено сообщениями о том, что
Индонезия откладывает на неопределенный срок решение вопроса о конкурсе на
право экспорта из страны большого количества пальмового масла.
Таким образом, сохранилась тенденция к повышению цен на соевое масло.
Мартовские фьючерсы на соевое масло на СВОТ закончили февральские торги с
показателем $26,86/100 фунтов ($591,6/т).
Фьючерсы на соевый шрот сохранили тенденцию к снижению цен, вызванную
приближением увеличения предложения шротов из семян нового южноамериканского
урожая. Мартовские контракты стоили $176,3/т - наинизший уровень за последние
2,5 года.
Рапс. В то же время, снижение предложения семян рапса и высокий
спрос на рапсовое масло привели к росту цен на рапс практически во всех
регионах мира.
Европейские трейдеры все еще поддерживают высокие цены, ожидая массированные
беспошлинные закупки Польшей 300 тыс. т рапса. Однако, по некоторым
сообщениям, сама Польша пока не решается произвести закупки по столь высоким
ценам. Во Франции отмечено некоторое увеличение экспорта семян рапса
небольшими партиями в другие страны Европы.
Ситуация с рапсом практически не изменилась за февраль.
Подсолнечник. Сообщения о потерях урожая в результате
неблагоприятной погоды в Аргентине привели к резкому росту цен на семена
подсолнечника в мире. Т. к. основным потребителем подсолнечного масла является
Европа, цены в этом регионе болезненнее всего отреагировали на прогнозы
снижения сборов подсолнечника в Аргентине.
В самой Европе, несмотря на сообщения о том, что продавцы в преддверии
поступления аргентинского урожая предлагают к продаже ранее запасенные
семена, сколь либо заметной активности на рынке не отмечено. Во-первых,
предлагались крайне незначительные объемы, во-вторых, цены предложений были
явно завышены и рассчитаны на ажиотажный спрос.
Oil World сообщил, что переработчики масличных из ЕС твердо уверены, что
импорт и переработка сои в марте и апреле будут не менее выгодны, чем в
начале 1998 г., а произведенные в ЕС соевое масло и шрот встретят спрос,
несмотря на более низкие цены продуктов из Южной Америки. По словам журнала,
число поставщиков рапса и подсолнечника старого урожая в ЕС сократилось до
минимума еще в феврале. Общие объемы переработки рапса и подсолнечника в ЕС в
феврале-июле 1998 г. прогнозируются на уровне 5,5 млн. т, на 530 тыс. т ниже,
чем в аналогичный период 1997 г. Цены на две этих масличных культуры
останутся до конца сезона высокими, разница между ними и ценами на сою
увеличится. Это и будет основной причиной увеличения спроса на соевые бобы и
продукты их переработки, увеличения потребления соевого масла и роста
прибыльности переработки бобов.
В феврале-июле 1008 г. переработка соевых бобов в ЕС прогнозируется на уровне
8,5 млн. т, больше на 720 тыс. т, чем за аналогичный период 1997 г. Запасы
масличных в ЕС в феврале оставались стабильными, в основном, за счет
увеличения предложения сои.
<div align="center">
Форвардные цены на физические партии семян масличных, $/т* | | Цена, срок поставки | | март | апр. | май | июнь | | Подсолнечник, FOB Аргентина | 290,00 | 290,00 | - | - | | Подсолнечник, FOB Франция (Атлантика) | 345,00 | 347,00 | | - | | Рапс, FOB Канада | 293,00 | 293,20 | 296,35 | 296,55 | | Рапс, FOB Франция | 315,00 | 317,00 | 318,00 | - | | Рапс, FOB Велико-британия (*GBP/т) | 172,50 | 174,00 | 177,00 | 177,00 |
</div>
Растительные масла. В то же время производство растительных масел
из сои, рапса и подсолнечника вместе взятых в ЕС снизится в феврале-июле 1998
г. до уровня 3,81 млн. т по сравнению с 3,92 млн. т в аналогичном периоде 1997
г.
Таким образом, несмотря на нетрадиционность соевого масла, европейские
потребители будут вынуждены заменить им подсолнечное и рапсовое ввиду
непропорционально высоких цен на последние.
Цены на растительные масла на европейском рынке в Роттердаме продолжили рост.
Кроме сохраняющегося высокого спроса и недостаточного предложения,
дополнительной причиной послужил недостаток экспортного предложения
пальмового масла из Индонезии. Запасы основных пищевых масел - рапсового,
соевого и подсолнечного - находятся на низком уровне и после некоторого
периода роста продолжили сокращаться. Запасы пальмовых и кокосового масел
находятся на высоком уровне (порядка 100 тыс. т), однако, запасы кокосового
масла также начали сокращаться.
Запасы подсолнечного масла в ЕС приблизились к минимальному
уровню, кроме того, его предложение практически отсутствует, а цены не
приемлемы для многих покупателей. Все внимание рынка привлечено к тропическим
маслам, по которым и заключаются основные сделки.
Цены на кокосовое масло практически стабильны и находятся на
относительно высоком уровне. Высокий уровень цен на кокосовое масло в
Роттердаме объясняется ограниченным предложением индонезийского пальмового
масла и падением курса филиппинской валюты песо. Кокосовое масло конкурирует на
рынке с пальмовыми. В ближайшее время высокий уровень на кокосовое масло
сохранится.
Цены на пальмовые масла в Европе также продолжают расти. Однако,
в Индонезии - крупнейшем их производителе - после периода роста в конце февраля
цены вернулись на позиции середины месяца. В Куала-Лумпур 9 февраля пальмовое
масло котировалось по $580,7/т, 23 февраля - по $587/т, 2 марта - $574,5/т с
ближайшим сроком поставки. Правительство Индонезии отложило проведение
экспортного конкурса на неограниченное время, что и привело к снижению
внутренних цен. Однако, по этой же причине европейские цены стали расти.
Безусловно, это также повлияет на рост цен на другие растительные масла. Запасы
пальмовых масел в Малайзии в конце февраля снизились меньше, чем ранее
прогнозировалось, и это сгладило рост европейских цен.
В феврале основным (и почти единственным) покупателем на мировом рынке
масличных был Египет. Во второй половине месяца он покупал главным образом
пальмовое масло и пальмовый олеин. Спрос на последний продукт в настоящее
время характеризуется как наиболее стабильный на европейским рынке, с большим
количеством заключаемых сделок. Цена на олеин по этой причине за последнее
время несколько увеличилась и в конце февраля составляла $642,5/т FOB
Малайзия.
Кормовые компоненты. Мировые цены на большинство побочных
продуктов переработки масличных в конце февраля снижались. Более всего
снизились цены на соевый шрот (от 3,4 до 15,1% в зависимости от
региона за последние 2 недели февраля).
Снижение цен на соевый шрот в Чикаго на СВОТ наиболее повлияло на снижение
цен на шроты в других регионах мира. Основные причины снижения цен в Чикаго:
рост предложения сои на американском рынке высокой переработки соевых бобов в
США в нынешнем сезоне, пониженный внутренний спрос на соевый шрот, более
низкие, чем ожидалось, объемы его экспорта. Относительно высокие для зимних
месяцев температуры в США снизили потребность животноводства в кормах - спрос
на соевый шрот также снизился. Однако, высокий спрос на растительные масла
требует большей переработки сои, что приводит к еще большему увеличению
предложения шрота. Кроме того, приближение поступления южно-американского
урожая заставляет экспортеров из США снижать цены на шрот уже сейчас.
Тенденция к снижению мировых цен на шроты сохранится еще в течение 2-х и
более месяцев.
В течение 2-х последних недель февраля цены на рапсовый шрот
снизились на 2,4-10,6% (больше всего - в Канаде), на подсолнечниковый
шрот - на 8,5-22% (больше всего - в Аргентине). Несмотря на
относительно низкую стоимость подсолнечникового шрота, это не самый ходовой
товар на европейском рынке в связи с низким содержанием в нем белка.
Высокие курсы европейских валют по отношению к американскому доллару снижали
активность на европейском рынке кормовых компонентов в Роттердаме в конце
февраля. Покупатели ожидали дальнейшего снижения цен и увеличения предложения
соевого шрота. Наибольший спрос наблюдался на контракты с ближайшими сроками
поставки. Фирмы, занимающиеся откормом скота, наблюдали также и за ситуацией
на внутри-европейском рынке зерновых: прогнозируется, что прогнозируемое при
проведении реформы сельскохозяйственной политики ЕС снижение внутренних цен
на зерновые спровоцирует снижение цен внутри ЕС на протеиновые корма, главным
образом, на тапиоку и соевый шрот.
Цена на рыбную муку остается стабильной. Однако, отношение цен
муки рыбной (64-65% белка, CIF Гамбург) к соевому шроту (44-45%, FOB Гамбург)
ухудшилось и достигло 2,96. Это еще больше ограничило применение рыбной муки в
кормах и снизило спрос на нее.
Запасы рыбной муки в Перу в конце 1997 г. находились на критически низком
уровне 20 тыс. т (348 тыс. т годом ранее). Низкие запасы рыбной муки, ее
ограниченное производство приводят к дальнейшему снижению объемов ее экспорта
из стран Латинской Америки. Однако, и без того высокие цены и потому
ограниченный спрос на европейском рынке не дают ценам дальше расти и приводят
к их стабильности.
Бразилия. Последние прогнозы Министерства сельского хозяйства этой
страны показывают увеличение сборов сои в 1997/98 г. на 18,2% по сравнению с
предыдущим сезоном до уровня 30,93 млн. т. В основных производящих регионах
страны будет собрано 29,26 млн. т сои. Убранная площадь составит 13,01 млн. га
(на 14,3% выше, чем в предыдущем сезоне). Прогнозируется увеличение урожайности
сои с 2,3 (сезон 1996/97 г.) до 2,38 т/га.
Аргентина. Последние прогнозы Министерства сельского хозяйства
Аргентины указывают, что в 1997/98 г. урожай сои может достичь 15,6 млн. т
(январский прогноз - 15,56 млн. т). Однако, проливные дожди в феврале привели к
снижению прогнозов урожая подсолнечника - с 5,86 млн. т в январе до 5,7 млн. т
в феврале. В критический для вегетации подсолнечника период это потребует
применения большего количества средств защиты растений, но, возможно, не
скажется на качестве урожая.
Сообщения о снижении прогнозов урожая подсолнечника в Аргентине - одна из
основных причин роста мировых цен на семена и масло подсолнечника в конце
февраля.
В 1997/98 г. урожай зерновых и масличных в Аргентине может достичь рекордного
уровня 61,5 млн. т.
Индонезия повысила пошлину на импорт сои до 20% до конца 1998 г.
Цель - стабилизация снижающихся внутренних цен. В 1997 г. страна вырастила 1,46
млн. т сои, а импортировала - 795 тыс. т. Финансовый кризис привел к тому, что
сою стало выгоднее импортировать, а внутренние цены начали снижаться. В
нынешнем году, чтобы удовлетворить растущее потребление, Индонезия должна будет
импортировать около 900 тыс. т сои. Традиционно страна импортировала в среднем
около 600 тыс. т сои в год, главным образом, из США. Многие сомневаются, что в
нынешней финансовой ситуации страна сможет закупить необходимое количество сои,
однако, правительство все же решило ограничить ее импорт.
Кроме того, на неопределенное время был отложен конкурс на право экспорта из
страны большого количества пальмового масла. Падение местной валюты привело к
некоторой стабилизации внутренних цен на масла, что явилось причиной переноса
конкурса. В 1997/98 г. спрос на пальмовые масла в Индонезии прогнозируется на
уровне 1,56 млн. т, в то время как предложение - 2,96 млн. т.
Ситуация с пальмовыми маслами в Индонезии - основной субъективный
(несезонный) фактор, который наиболее сейчас влияет на мировой рынок
растительных масел.
Китай. В основных регионах производства рапса в течение
ноября-января выпала 3,5-кратная норма осадков. В сумме с повреждением морозами
это означает перспективу существенного снижения объемов производства рапса в
стране. Последние прогнозы производства в 1997/98 г. этой культуры в Китае были
снижены с 10 млн. т до 9,6 млн. т.
Страны ЕС. В сезоне 1998/99 прогнозируется увеличение площадей
посевов рапса в ЕС на 9% по сравнению с нынешним сезоном до уровня 3 млн. га.
Однако, производство рапса незначительно сократится с 8,6 до 8,3 млн. т,
причиной чему могут послужить значительная гибель посевов из-за сильных морозов
и отсутствия достаточного снежного покрова. Импорт рапса останется на обычном
уровне - около 2,7 млн. т. Т. к. производство рапса будет лишь незначительно
ниже, чем в нынешнем сезоне, то спрос на масло и шрот рапса может быть
компенсирован более высоким импортом сои. Переработка рапса в сезоне 1998/99 г.
останется практически на прежнем уровне - около 7,8 млн. т. Экспорт рапса может
снизиться на 9% до уровня 2,5 млн. т. Конечные запасы снизятся на 11% до уровня
примерно 0,3 млн. т.
Индия традиционно экспортировала значительные количества своего
соевого шрота в страны Юго-Восточной Азии. Теперь, ввиду финансового кризиса в
этом регионе, основным потенциальным покупателем индийского шрота остается
Япония. В нынешнем сезоне Япония импортировала соевый шрот главным образом из
Аргентины, США и Китая. В январе-марте 1998 г. Япония планировала купить около
100 тыс. т индийского шрота. Однако, качество индийского шрота невысокое, ввиду
большой влажности, низкого содержания белка и потери товарной окраски. Поэтому
Индия, как правило, продает этот шрот по низким ценам, когда разница между его
стоимостью и уровнем мировых цен достигнет существенной величины. USDA ожидает,
что в сезоне 1997/98 г. Индия сможет экспортировать около 3 млн. т соевого
шрота. Около 1,4 млн. т уже экспортировано в течение октября-декабря 1997 г.
Еще 1 млн. т может быть продан в первой половине 1998 г.
Снижение спроса со стороны основных покупателей приводит к падению цен на
индийский соевый шрот. В середине февраля соевый шрот в Индии стоил $215-
217/т с доставкой в местный порт.
Нидерланды. Производство комбикормов в Нидерландах в 1997 г.
снизилась на 8% по сравнению с 1996 г. Главной причиной снижения производства
является падение спроса со стороны животноводческого сектора ввиду снижения
поголовья скота, вызванного эпидемией свиной чумы. Другой причиной стало
снижение спроса на корма для КРС ввиду сокращения размера экспортных субсидий
на молочную продукцию.
Однако, в 1997 г. отмечен рост на 5% производства комбикормов для птицы, что
вызвано выросшим спросом потребителей на белое мясо.
В течение нескольких последующих лет производство комбикормов в Нидерландах
сократится еще на 10-25%, что будет вызвано планируемым Правительством
сокращением поголовья скота на 25% и ограничением производства продукции
животноводства с точки зрения экологической целесообразности. Излишки
продукции комбикормов будут направлены на экспорт. Обычно Нидерланды
экспортируют около 8 млн. т комбикормов в год, причем 80% - на рынки стран
ЕС.
На рынке кормов Нидерландов планируется провести полную реорганизацию. Она
включает в себя сокращение количества фирм, занимающихся кормами, их
укрупнением, а также стимулированием применения в кормах большего количества
зерновых.
Традиционно корма в Нидерландах включают в себя большое количество незерновых
компонентов (тапиока, соевый шрот, кукурузный жмых). Такой выбор компонентов
частично объясняется их почти беспошлинным импортом в порт Роттердама. Это
делает импорт незерновых компонентов более выгодным, чем закупку зерновых во
Франции и других странах ЕС. Тем не менее, благодаря усилиям правительства
содержание зерновых компонентов в кормах в Нидерландах растет - с 12,5% в
1992/93 г до 19,5% в 1996/97 г. В нынешнем сезоне содержание зерновых (главным
образом, ячменя) сократится, скорее всего, на 5-6%, по причине более
привлекательного для использования тапиоки соотношения цена / качество. Во
второй половине 1998 г. содержание зерновых в кормах опять увеличится из-за
сезонного снижения предложения тапиоки. В дальнейшем рост содержания зерновых
будет стимулироваться реформой сельского хозяйства в ЕС. Однако, содержание
зерна в кормах, вероятнее всего, не превысит 20%.<div align="center">
Северная Европа: цены на семена масличных, растительные масла и кормовые компоненты | Товар, происхождение | Цена, срок поставки | Базис поставки | | Соевые бобы, США | $265,3/т март | $265,3/т апрель | | | | | CIF Роттердам | | Соевые бобы, Бразилия | $257,0/т апрель | $257,0/т май | $257,0/т июнь | $259,0/т июль | | | CIF Роттердам | | Соевый шрот гранулир., 45-46%, Аргентина | $220,0/т спот | $185,0/т апрель | $181,0/т май-сент. | $195,0/т окт.-дек. | | | CIF Роттердам | | Соевый шрот гранулир., 48%, Бразилия | $227,0/т спот | $204,0/т март | $194,0/т апрель | $193,0/т май-сент. | $206,0/т окт.-дек. | | CIF Роттердам | | Соевый шрот, 49%, ЕС | $236,0/т март | $229,0/т апрель | $209,0/т май | $209,0/т май-окт. | $225,0/т ноя.-янв. | | CIF Роттердам-Амстердам | | Соевый шрот, 44%, Германия | DEM405/т спот | DEM403/т март | DEM395/т апрель | DEM353/т май-окт. | DEM373/т ноя.-апр. | | FOB Гамбург | | Подсолн. шрот, гран., 37-38%, Аргентина-Уругвай | $120,0/т спот | $115,0/т февраль | $98,0/т март | $97,0/т апр.-июнь | $99,0/т июл.-сент. | $110,0/т окт.-дек. | CIF Роттердам | | Рапсовый шрот "00", Германия | DEM275/т март | DEM270/т апрель | DEM265/т май-июл. | DEM198/т авг.-окт. | DEM218/т ноя.-янв. | DEM220/т февю-июль | FOB Гамбург | | Соевое масло, сырое, Нидерланды | HFL1310/т март | HFL1295/т апрель | HFL1280/т май-июл. | HFL1255/т авг.-окт. | HFL1235/т ноя.-янв. | | FOB ex-mill | | Подсолн. масло, сырое, ЕС | $740,0/т апр.-июнь | $640,0/т октю-дек. | | | | | FOB ЕС | | Рапсовое масло, сырое, Нидерланды | HFL1320/т март | HFL1330/т апрель | HFL1350/т май-июл. | HFL1240/т авг.-окт. | HFL1243/т ноя.-янв. | HFL1310/т март 99 | FOB ex-mill | | Арахисовое масло | $970,0/т фев.-март | CIF Роттердам | | Пальм. масло, сырое, Малайзия-Суматра | $685,0/т март | $655,0/т апрель | $605,0/т июл.-сент. | | | | CIF Роттердам | | Пальм. масло, рафинир., Малайзия-Суматра | $630,0/т март | $610,0/т апр.-июн. | | | | | FOB Малайзия | | Пальм. олеин, рафинир., Малайзия | $642,5/т март | $640,0/т апрель | $630,0/т апр.-июн. | $595,0/т июл.-сент. | $637,0/т апр. 99 | $630,0/т июнь 99 | FOB Малайзия | | Кокос. масло, сырое, Филиппины-Индонезия | $535,0/т фев.-март | $555,0/т март-апр. | $575,0/т апр.-май | $590,0/т май-июн. | $602,5/т июн.-июл. | | CIF Роттердам | | Кукурузный жмых гранул., 23-24%, США | $105,0/т спот | $104,0 фев.-март | $102,0/т апр.-авг. | $106,0/т сент.-дек. | | | CIF Роттердам | | Жмых сах. свеклы, гранулир., Германия | DEM180/т март.-май | DEM163/т окт.-дек. | DEM185/т июль. | | | | FOB Гамбург | | Рыбная мука, 64%, Германия | DEM135/т спот | DEM135/т март | DEM134/т апрель | DEM133/т май-октябрь | | | FOB Гамбург | Источники: Indigo, Bridge Information |
</div>
2. Рынок зерновых
Во второй половине марта мировые цены на все зерновые продолжали снижаться. С
началом активной посевной кампании во многих регионах Северного полушария
цены укрепили тенденцию к снижению. Снижение цен привело к некоторому
увеличению интереса со стороны покупателей зерна (зерноторговых компаний),
однако, для конечных потребителей более привлекательными выглядят цены на
новый урожай. Сохраняются все предыдущие описанные нами тенденции, цены
снижаются и в нынешнем сезоне уже вряд ли будут расти.
Однако, в целом активность рынка продолжает характеризоваться как низкая,
крупные трейдеры большее внимание уделяют рынку масличных. Значительных
сделок с зерном в марте не зафиксировано, а крупнейшими покупателями были Ю.
Корея (благодаря американским кредитам), Алжир и Тунис. В первых числах
апреля Индия купила в Австралии 1,5 млн. т пшеницы на сумму AUD 310 млн.
(примерно по $153,7/т), что намного больше, чем все крупные сделки с пшеницей
на мировом рынке в марте вместе взятые, и об этой сделке все сейчас только и
говорят.
Как и в случае с продажей ячменя в Саудовскую Аравию в марте, договоренность
о закупке Индией пшеницы в Австралии была достигнута задолго до заключения
сделки, еще в начале марта и держалась в тайне (доставка пшеницы в марте была
невозможна из-за причин технического характера в индийских портах). Поэтому
быстрая закупка такого большого количества пшеницы не успела привести к росту
мировых цен на пшеницу. Более того, как и в случае с ячменем, цена сделки
оказалась намного ниже, чем сложившаяся на рынке. В настоящий момент это один
из ключевых факторов, благодаря которому мировые цены на пшеницу могут резко
упасть. Особенно это относится к высококачественной продовольственной
пшенице, ведь Индия купила именно такую пшеницу ("стандартную белозерную").
За последние 14 месяцев Австралия продала Индии более 2,3 млн. т пшеницы и
стала главным поставщиком пшеницы в это государство. Кроме того, потребность
Индии в импортном зерне в 1998/99 г. увеличится, т. к. производство пшеницы в
этой стране прогнозируется на 3 млн. т ниже, чем 69 млн. т в 1997 г. В апреле
в Индию будут доставлены первые 300 тыс. т купленной пшеницы. Закупка Индией
большого количества зерна на мировом рынке может означать, что Индия на
какое-то довольно продолжительное время удовлетворила свои потребности в
пшенице, и это может привести к снижению активности на рынке. В марте цены на
зерновые в мире были очень подвержены колебаниям, что характерно для
переходного периода сезона. Сообщения об увеличении оценок сборов пшеницы в
Аргентине и кукурузы в ЮАР способствовали снижению цен.
Несмотря на информацию о неблагоприятной погоде на посевах пшеницы в США и
выделении кредита Ю. Корее для закупки зерна в США ($55 млн.), которые
приводили к росту цен, цены на пшеницу в Чикаго на СВОТ, в течение марта
снизились с $329 до $311/т, т. е. почти на 6%. Европейские цены на пшеницу
(LIFFE) за март снизились на сравнимую величину 5%, однако, оставались более
стабильными. Относительная стабильность европейских цен объясняется
снижающимися запасами зерна в Европе под конец сезона, а также отсутствием
значительных выплат экспортерам за проданное зерно и широкой закупкой зерна в
интервенционные фонды.
По словам одного из трейдеров на LIFFE, он не видит предпосылок для
существенного роста цен на пшеницу в ближайшее время. Кроме того, он также не
видит конкретных "адресов" для реализации избыточного предложения зерна.
Однако, наибольшие эмоции в ЕС сейчас вызывает широко разрекламированная
Комиссией ЕС программа реформирования аграрного рынка Союза. Оптимисты (в
основном, трейдеры) утверждают, что снижение уровня интервенционных цен на
зерновые усилит конкурентоспособность европейского зерна на мировом рынке и
откроет производителям новые возможности для реализации зерна. Пессимисты
(производители) боятся снижения своих доходов. Однако, и те, и другие
убеждены в необходимости реформы.
Со снижение уровня интервенционных цен цена на зерно в ЕС должна снизится,
что также приведет к снижению цен на продукцию животноводства. Однако,
заплатив меньше за мясо, потребители будут вынуждены платить дополнительные
налоги, из которых государство будет непосредственно доплачивать
производителям зерна.
Таким образом, сами производители пока также не спешат снижать цены на свое
зерно, пока реформа не начнет реализовываться. К тому же, производство зерна
в ЕС, как мы писали, в 1998/99 г. существенно не изменится по сравнению с
нынешним сезоном, а потребление должно заметно вырасти. Это приведет к
большему спросу на зерно, что также на руку производителям.
Однако, основная причина малой активности экспортного рынка зерна в ЕС - низкий,
как считают трейдеры, уровень субсидий на зерно. Максимальные субсидии на
ячмень установлены на уроне ECU 48/т, на овес - ECU 36,95/т, на пшеницу ECU
17,95/т, на пшеничную муку ECU 23/т. Сдерживают экспорт и высокие курсы
европейских валют относительно американского доллара. Цены на пшеницу в
Аргентине, урожай которой сейчас оказывает наибольшее влияние на мировые цены,
в течение марта даже выросли. В марте в очередной раз были пересмотрены в
сторону увеличения прогнозы сбора пшеницы в Аргентине в 1998 г. Рекордный
урожай пшеницы в этой стране является одной из основных причин снижения уровня
мировых цен в это время сезона. На аргентинские цены сейчас наибольшее влияние
оказывают дожди, прошедшие в конце марта, и излишняя влажность на посевах
пшеницы, что, по прогнозам, приведет к массовому развитию болезней зерна.
Ухудшение качества аргентинской пшеницы пока беспокоит, в основном, самих
аргентинских трейдеров, т. к. другие страны мира имеют свои большие запасы
зерна, и рост внутренних цен на пшеницу в Аргентине им только на руку. Кроме
того, они понимают, что наряду с качественным зерном, которое в настоящее время
предлагается для форвардных поставок, на мировой рынок может также предлагаться
поврежденное или менее качественное зерно и по более низким ценам. Т. к.
Аргентина выращивает преимущественно твердую высококачественную пшеницу,
поврежденное влагой (это не значит низкокачественное; скорее, качеством ниже
стандартного) также найдет своих потребителей и будет конкурировать на мировом
рынке. Скорее всего, когда станет ясно реальное качество аргентинского урожая,
цены на него снизятся. <div align="center">
Форвардные цены на физические партии пшеницы в некоторых регионах мира, $/т FOB. | | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | | США #2 HRW | 132,1 | 132,5 | 134,4 | 134,4 | 136,6 | | США #2 NS/DNS | 160,4 | 161,5 | 162,7 | 162,7 | 164,4 | | США #2 SRW | 120,8 | 120,8 | 120,4 | 120,4 | 122,8 | | США #2 SW | 126,1 | 126,4 | 126,8 | 127,2 | 125,5 | | Аргентина, прод. | 123,0 | 126,0 | - | - | - | | Австралия, тв.,13%прот. | 178,0 | 179,0 | 180,0 | 181,5 | 182,5 | | Австралия, станд. белая | 160,5 | 161,6 | 162,5 | 164,0 | 164,5 | | Канада, 13,5%прот. | 170,3 | - | - | - | - | | Германия, мукомольн. | 132,9 | 133,4 | 133,9 | - | - | | Великобритания, фур. | 106,8 | 107,1 | 107,5 | - | - | | Великобритания, мук. | 113,5 | 113,8 | 114,1 | - | - | | Дания, мукомольная | 119,7 | 120,2 | 120,7 | - | - | | Франция, 76 кг/гл | 116,0 | 114,6 | 114,8 | - | - |
</div>
Активность мирового рынка кукурузы сейчас сопоставима с активность рынка
пшеницы. В настоящее время кукуруза - самая популярная фуражная зерновая
культура в мире.
Единственным крупным покупателем кукурузы в марте выступала Ю. Корея, которая
закупала кукурузу в США под американские кредиты. Спрос со стороны других
стран Юго-Восточной Азии - основных импортеров кукурузы в мире - оставался
низким ввиду сохраняющейся финансовой депрессии в регионе. Страны региона в
нынешнем сезоне импортируют не более 3 млн. т кукурузы, в то время как
прогнозы, сделанные в начале сезона, называли цифру в 5-5,5 млн. т.
В Чикаго на СВОТ цены на кукурузу следуют общемировой тенденции к снижению,
однако, колеблются под влиянием двух других факторов: больших, чем ожидали
трейдеры, запасов и предложения кукурузы со стороны фермеров и больших
площадях посева с одной стороны, и увеличившихся экспортных отгрузок
кукурузы, сделанных благодаря кредитам правительства, с другой.
Китай, крупнейший азиатский поставщик кукурузы (что не мешает ему оставаться
активным импортером этого товара), увеличит свой экспорт кукурузы и во 2-й
половине года сможет экспортировать ее больше, чем ранее предполагалось.
Основные причины: болезнь и массовое уничтожение кур в Гонконге, что привело
к снижению потребления, а также высокие запасы кукурузы у конечных
потребителей. Однако, пока китайские цены на кукурузу остаются относительно
высокими, поэтому кукуруза отгружается небольшими партиями в Малайзию и
Сингапур.
Из Южной Африки пришло сообщение, что правительство снизило прогноз урожая
кукурузы в этой стране на 15,9%, т. к. в некоторых областях ЮАР сохраняется
слишком сухая погода, в то время как в других регионах слишком влажно. Это
может привести к некоторому росту цен на кукурузу в мире, однако, исходя из
того, какое влияние оказывало изменение предыдущих прогнозов, можно сказать,
что рост цен будет кратковременным, скорее всего, на него отреагируют лишь
биржевые трейдеры, особенно в США.
В марте на европейском экспортном рынке кукурузы отмечалась слабая активность.
Возможно, причиной нежелания Комиссии ЕС увеличивать субсидии экспортерам
кукурузы являются прогнозы снижения посевов кукурузы в ЕС примерно на 3-5% по
сравнению с 1997 г. Кроме того, европейская кукуруза относительно дороже
южноамериканской, что делает ее менее конкурентоспособной.<div
align="center">
Форвардные цены на физические партии фуражной кукурузы в некоторых регионах мира, $/т FOB. | | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | | США, №2 желтая, Мексиканск. залив | 107,9 | 107,1 | 108,7 | 109,1 | 111,6 | | США, №3 желтая, Атлантика | 106,3 | 105,5 | 107,1 | 107,5 | 110,1 | | США, №3 желтая, Мексиканск. залив | 106,3 | 105,6 | 107,1 | 107,5 | 110,2 | | США, №3 желтая, Тихоокеан. побер. | 113,8 | 113,8 | 116,2 | 116,2 | 118,7 | | Аргентина | 92,5 | 94,9 | 99,6 | 101,6 | - |
Наименее активным, если не сказать - совсем не активным, во второй половине
марта был рынок ячменя. Спрос на данный товар со стороны крупных покупателей
практически отсутствовал.
Европейские компании, наиболее активно работающие на рынке стран СНГ и
покупающие ячмень, традиционно ориентируются, в основном, на спрос со стороны
стран Ближнего Востока и Северной Африки. Спрос же на ячмень со стороны этих
стран сейчас практически отсутствует. Саудовская Аравия после закупки более 1
млн. т ячменя в ЕС в начале марта, вероятно, в нынешнем сезоне не будет
производить дальнейших значительных закупок ячменя. СовЭкон пересмотрел
свой прогноз экспорта ячменя из России в 1997/98 г. в сторону снижения до 1,7
млн. т, что на 0,3 млн. т ниже предыдущего прогноза. Однако, в конце сезона
ввиду естественного сокращения мировых запасов ячменя возможны закупки
некоторых количеств этого товара на мировом рынке, однако, в целом ситуацию это
не изменит.
При проведении Турцией конкурса на экспорт ячменя 5 международных
зерноторговых компаний предлагали за ячмень от $51 до $72,8/т. О результатах
тендера пока не сообщается.
На Лондонской бирже LIFFE в начале апреля сделки заключались не более чем по
пяти лотам по 100 т каждый. Если еще учесть, что это торговля фьючерсами, а
не реальным товаром, реальные размеры возможных физических поставок ячменя
окажутся крайне незначительными.
В следующем сезоне, по прогнозу немецких специалистов, посевы пивоваренного
ячменя в мире и в Европе сократятся, однако, учитывая большие запасы товара в
нынешнем сезоне и низкий спрос на него, цены останутся на низком уровне.
Украинские экспортеры зерна также могли заметить укрепившуюся тенденцию к
снижению уровня мировых цен. Экспортный спрос на украинскую пшеницу 5-го кл. не
превышает $75/т СРТ; на фуражный ячмень - $70/т СРТ. <div align="center">
Форвардные цены на физические партии фуражного ячменя в некоторых регионах мира, $/т FOB. | | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | | Австралия | 105,0 | 105,0 | 105,0 | 105,0 | 105,0 | | Канада | 105,0 | 105,0 | 105,0 | 105,0 | 105,0 | | Дания | 92,5 | 93,3 | 94,1 | - | - | | Франция | 79,7 | 79,9 | 94,1 | - | - | | Германия | 91,0 | 91,4 | 91,9 | - | - | | Великобритания | 81,9 | 82,3 | 82,7 | - | - | | США, Вел. Озера | 96,5 | 96,5 | 96,5 | 96,5 | 96,5 | | США, Тих. Океан | 111,0 | 112,0 | 113,0 | 114,0 | 115,0 | Форвардные цены на физические партии пивоваренного ячменя в некоторых регионах мира, $/т FOB. | | Апр. | Май | Июнь | Июль | Авг. | | Австралия | 165,0 | 165,0 | 165,0 | 165,0 | 165,0 | | Канада, №2 | 145,0 | 145,0 | 145,0 | 145,0 | 145,0 | | Канада, №6 | 135,0 | 135,0 | 135,0 | 135,0 | 135,0 | | Дания | 110,8 | 111,6 | 112,4 | - | - | | Франция | 100,8 | 101,0 | 101,2 | - | - | | США | 119,4 | 119,4 | 119,4 | 119,4 | 119,4 |
</div>
Румыния. Погодные условия зимой благоприятствовали перезимовке
озимых. Однако, удобрения были внесены лишь на 10% площадей под пшеницей и
ячменем. Вероятно, это приведет к снижению потенциальной урожайности озимых.
Министерство сельского хозяйства страны планирует засеять зерновыми в 1998 г.
3,33 млн. га. Однако, текущие запасы посевной кукурузы позволяют засеять ею
лишь 1,7 млн. га. Поэтому значительные площади могут быть засеяны
низкокачественными семенами, что негативно отразится на урожайности.
Независимые аналитики прогнозируют площади посева на уровне 3,2 млн. га, а
производство - 9,5 млн. т. Производство озимой пшеницы и ячменя прогнозируется
на уровне 5,7 и 1,0 млн. т соответственно.
<div align="center">
Румыния: производство зерновых | | 1996/97 | 1997/98 | 1998/99* | Пшеница: | | | | | -убранная площадь, тыс. га | 1800 | 2350 | 2002 | | -валовой сбор, тыс. т | 3165 | 7100 | 5700 | Ячмень: | | | | | -убранная площадь, тыс. га | 500 | 617 | 340 | | -валовой сбор, тыс. т | 1110 | 2000 | 1000 | Кукуруза: | | | | | -убранная площадь, тыс. га | 3290 | 3030 | 3200 | | -валовой сбор, тыс. т | 9610 | 11000 | 9500 | * - прогноз |
Франция является крупнейшим производителем зерна в Европе. В
1997/98 маркетинговом году эта страна получила рекордный урожай зерна в 62,6
млн. т, главным образом, благодаря рекордному урожаю кукурузы. В 1998/99 г.
прогнозируется увеличение посевных площадей под зерновыми на 4%. Если не
подведет погода, урожай 1998/99 г. также можно будет назвать рекордным.
В 1996/97 г. внутреннее потребление пшеницы, главным образом, фуражной, и ее
экспорт снизились. Снижение потребления фуражной пшеницы произошло ввиду
усилившейся конкуренции со стороны кукурузы. Производители и торговцы зерном
в ЕС обвиняют Комиссию ЕС в излишней "робости" при предоставлении экспортных
субсидий в первой половине 1997/98 г. Они также прогнозируют, что недостаток
экспорта ячменя из ЕС приведет к резкому увеличению объемов зерна,
закупаемого в интервенционные запасы, по сравнению с 1996/97 г. и к
дальнейшему падению цен на этот товар.
Французские производители зерна сдержанно относятся к предложениям Комиссии
ЕС по снижению внутренних цен на пшеницу до уровня мировых и адресным
выплатам компенсаций производителям (а не экспортерам). Эти выплаты не
завесили бы от производственных издержек в текущем году и вычислялись бы на
основании исторических данных. С этим особенно не согласны производители
кукурузы, реализовать которую на мировом рынке сейчас особенно затруднительно
и производство которой в ЕС стоит дороже, чем в других странах.
Согласно прогнозам, в 1998/99 г. французские фермеры доведут посевные площади
под мягкими сортами пшениц до рекордного уровня 4,95 млн. га. Площади под
мягкой пшеницей, используемой для производства хлеба, составят примерно 69%
от посевов мягких пшениц вообще, что на 5% ниже, чем в 1997/98 г. Тем не
менее, ввиду широкой закупки фуражной пшеницы в интервенционные фонды и
обещанных фермерам компенсаций, площади под фуражной пшеницей, которая имеет
несколько большую, чем продовольственная, урожайность, увеличатся. Посевные
площади под озимым ячменем оценены в 1,16 млн. га, на 3,5% ниже, чем в
1996/97 г. Посевы ярового ячменя существенно не изменятся. Т. к. посевы
ярового ячменя занимают около 30% всех площадей под ячменем в стране, посевы
всего ячменя сократятся на 2-3%.
Т. к. в 1997/98 г. французская кукуруза испытывает сильную ценовую
конкуренцию на мировом рынке, ее посевы в 1998/99 г., как прогнозируется,
несколько снизятся по сравнению с нынешним сезоном.
<div align="center">
Франция: потребление фуражных зерновых, тыс. т | | Фермеры | Производи-тели кормов | Всего | | 96/97 | 97/98 | 96/97 | 97/98 | 96/97 | 97/98 | | Пшеница | 3706 | 3734 | 6492 | 5542 | 10198 | 9206 | | Ячмень | 2535 | 2288 | 1096 | 1029 | 3631 | 3317 | | Кукуруза | 1987 | 1970 | 2912 | 3997 | 4899 | 6869 | | Рожь | 120 | 103 | 41 | 48 | 161 | 152 | | Овес | 395 | 334 | 142 | 140 | 537 | 474 | | Сорго | 37 | 44 | 98 | 138 | 136 | 182 | | Тритикале | 703 | 674 | 316 | 369 | 1019 | 1043 | | Всего | 9483 | 9147 | 11097 | 11263 | 20580 | 21243 |
Страницы: 1, 2
|
|
|
|
|
