Курсовая: Аналiз iнвестицiйної дiяльностi в умовах ринкової економiки

Курсовая: Аналiз iнвестицiйної дiяльностi в умовах ринкової економiки

ïîñëóã.

Ôàêòîðèíã

îôîðìëÿºòüñÿ

ñêëàäàííÿì

ì³æ áàíêîì ³

ê볺íòîì

ñïåö³àëüíîãî

äîãîâîðó. Äî

îáîâ`ÿçê³â

áàíêó

âõîäÿòü íå

ò³ëüêè

ñòÿãíåííÿ

áîðãó, àëå é

ôóíêö³¿ ïî

îáñëóãîâóâàííþ

îñòàííüîãî:

àíàë³ç

êðåäèòíî¿

ìîæëèâîñò³

áîðæíèêà,

³íêàñàö³ÿ,

ïðèéíÿòòÿ

íà ñåáå

ðèçèêó

íåñïëàòè ³

ò.ä. Ê볺íò, ùî

ïðîäàâ

äåá³òîðñüêèé

áîðã,

îòðèìóº â³ä

áàíêó ãðîø³

ó ðîçì³ð³ 80-90%

ñóìè áîðãó; 10-20%

ñóìè, ùî

çàëèøèëèñü,

áàíê

òèì÷àñîâî

ñòÿãóº ó

âèãëÿä³

êîìïåíñàö³¿

ðèçèêó äî

ïîãàøåííÿ

áîðãó â

ðîçì³ð³ 1-2%

çàãàëüíî¿

ñóìè

êóïëåíèõ

áàíêîì

ðàõóíê³â;

ïîçè÷êîâîãî

ïðîöåíòà,

íàðàõîâàíîãî

íà âèäàíèé

ê볺íòó

àâàíñ.

Äðóãèé âèä

îïåðàö³é -

ë³çèíã -

òàêîæ âèíèê

ó ÑØÀ â 50-ò³

ðîêè ³ ÿâëÿº

ñîáîþ

ð³çíîâèä

äîâãîñòðîêîâîãî

êðåäèòó,

ÿêèé

íàäàºòüñÿ ó

íàòóðàëüí³é

ôîðì³ ³

ïîãàøàºòüñÿ

ê볺íòîì â

ðîçñòðî÷êó.

˳çèíãîâèé

ìåõàí³çì

ïîëÿãຠó

íàñòóïíîìó.

Íà ïðîõàííÿ

ê볺íòà

áàíê

íàáóâàº

ïåâíå ìàéíî,

(óñòàòêóâàííÿ,

òðàíñïîðòí³

çàñîáè,

êîèï`þòåðè

òîùî) ³

ïðèéìຠíà

ñåáå

ïðàêòè÷íî

âñ³

çîáîâ`ÿçàííÿ

âëàñíèêà,

âêëþ÷àþ÷è

â³äïîâ³äàëüí³ñòü

çà

çáåðåæåííÿ

ìàéíà,

âíåñåííÿ

ñòðàõîâèõ

ïëàòåæ³â,

îïëàòó

ìàéíîâèõ

ïîäàòê³â.

Ê볺íò, íà

ïðîõàííÿ

ÿêîãî áóëî

êóïëåíî

ìàéíî,

ñêëàäаº ç

áàíêîì

ñòðîêîâèé

äîãîâ³ð

îðåíäè, â

ÿêîìó

âèçíà÷àþòüñÿ,

ïîðÿä ç

³íøèìè

óìîâàìè,

ðîçì³ð

îðåíäíî¿

ïëàòè ³

ïåð³îäè÷í³ñòü

¿¿ âíåñåííÿ.

Îðåíäíà

ïëàòà

ñêëàäàºòüñÿ

ç äâîõ

âåëè÷èí:

âàðòîñò³

ìàéíà ³

êîì³ñ³éíî¿

âèíàãîðîäè

çà ë³ç³íãîâ³

ïîñëóãè, ùî

äîð³âíþº

â³äñîòêó çà

êðåäèò.

Ïðèáóòîê

áàíêó â³ä

ë³çèíãîâèõ

îïåðàö³é

ñêëàäàºòüñÿ

ç:

ë³çèíãîâîãî

â³äñîòêà ³

çàëèøêîâî¿

âàðòîñò³

ìàéíà äî

ìîìåíòó

çàê³í÷åííÿ

ñòðîêó

îðåíäè.

³äñîòêîâà

ïëàòà çà

ë³çèíãîâó

ïîñëóãó

íèæ÷à â³ä

ïîçè÷êîâîãî

â³äñîòêà,

òîìó

ê볺íòó

âèã³äí³øå

êîðèñòóâàòèñÿ

ë³çèíãîì,

í³æ áðàòè

ãðîøîâó

ïîçèêó äëÿ

êóï³âë³

äîðîãîãî

îáëàäíàííÿ.

²ñíóº òðè ôîðìè ë³çèíãó:

- îïåðàòèâíèé - 3-5 ðîê³â;

- ë³çèíã íåðóõîìîñò³ - 15-20 ðîê³â;

- ô³íàíñîâèé ë³çèíã - 2-6 ðîê³â.

Висновки.

Інвестиційна діяльність в Україні ще перебуває в стані становлення, причому

цей процес відстає від потреб реформування економіки. У цьому виявляється

взаємозалежність всієї економічної системи та інвестиційної діяльності, яка є

джерелом фінансування господарського механізму. Основною причиною слабкості

інвестиційної діяльності в Україні є не стільки законодавча та правова база,

скільки економічна криза, спад виробництва, розрив традиційних господарських

зв’язків.

Лібералізація та безконрольне зростання цін спричинило велику нестачу

оборотних засобів і коштів для інвестицій.

При написанні роботи були виявлені такі недоліки:

– мала частка банківських інвестицій, в зв’язку із складним становищем в

Україні.

Необхідно змінити цю частку, оскільки це є одним із найважливіших компонентів

НТП. Для зміни цієї частки потрібно:

– залучити іноземні інвестиції;

– під’єднати Україну до ЄЕС;

– отримувати інвестиції іноземних банків;

– законодавчими актами стимулювати банки, інвестувати кошти.

ÄÎÄÀÒÊИ.

додаток ¹1

Рекомендована ñòðóêòóðà ðîçðîáêè ³ подання інвестиційного проекту.

1. Êîðîòêà õàðàêòåðèñòèêà інвестиційного

проекту (ðåçþìå).

2. Õàðàêòåðèñòèêà галузі â якій

ðåàë³çóºòüñÿ інвестиційний ïðîåêò.

3. Õàðàêòåðèñòèêà товару (послуги)

4. Розташування îá’ºêòó.

5. Àíàë³ç ðèíêó.

Ðîçä³ëè

6. Ïëàíованèé îá’ºì ³ ñòðóêòóðà ³íâåñòèö³éíîãî ïðîåêòó

âèðîáíèöòâà òîâàðó (ïîñëóãè).

7. Çàáåçïå÷åíí³ñòü âèïóñêó òîâàðó

(ïîñëóãè) îñíîâíèìè ðåñóðñàìè.

8. Ñòðàòåã³ÿ ìàðêåòèíãó

9. Óïðàâë³ííÿ ðåàë³çàö³ºþ

³íâåñòèö³éíîãî ïðîåêòó.

10. Îö³íêà ðèçèê³â, òà ôîðìè

¿õ ñòðàõóâàííÿ.

11. Ô³íàíñîâèé ïëàí.

12. Стратегія фінансування

інвестиційного проекту

додаток ¹2

Ïëàí

õàðàêòåðèñòèêè ãàëóç³.

1. Ñôåðà ä³ÿëüíîñò³, â ÿê³é ðåàë³çóºòüñÿ ³íâåñòèö³éíèé ïðîåêò:

à) âèðîáíèöòâî;

á) òîðã³âëÿ;

â) íàäàííÿ ïîñëóã;

ã) ³íøå (âêàçàòè).

2. Ãàëóçü

(ï³äãàëóçü), â

ÿê³é

ðåàë³çóºòüñÿ

³íâåñòèö³éíèé

ïðîåêò.

Âêàçóºòüñÿ

â³äïîâ³äíî ç

ä³þ÷îþ

êëàñèô³êàö³ºþ

ãàëóçåé

åêîíîì³êè

Óêðà¿íè

3. ³äïîâ³äí³ñòü ãàëóçåâî¿ íàïðàâëåííîñò³ ³íâåñòèö³éíîãî ïðîåêòó ö³ëÿì ñòðóêòóðíî¿ ïåðåáóäîâè åêîíîì³êè Óêðà¿íè â ìàéáóòíüîìó ïåð³îä³:

à) â³äïîâ³äຠïîâí³ñòþ;

á) â³æïîâ³äຠ÷àñòêîâî:

â) íå â³äïîâ³äàº.

4. Òåíäåíö³¿ ðîçâèòêó ïîïèòó íà ïðîäóêö³þ ãàëóç³:

à) ïîïèò íà ïðîäóêö³þ ãàëóç³ áóäå âàãîìî çá³ëüøóâàòèñü;

á) ïîïèò íà ïðîäóêö³þ ãàëóç³ î÷³êóºòüñÿ ñòàá³ëüíèì;

â) ïîïèò íà ïðîäóêö³þ ãàëóç³ áóäå çìåíøóâàòèñü..

5. гâåíü ðîçâèòêó ðèíêîâèõ â³äíîøåíü â ãàëóç³:

à) ð³âåíü ïðèâàòèçàö³¿ ï³äïðèºìñòâ ãàëóç³;

á) ñòåï³íü îõîïëåííÿ ðîäóêö³¿ ãàëóç³ äåðæàâíèì çàìîâëåííÿì;

â) ñòåï³íü äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ ö³í íà ïðîäóêö³þ ãàëóç³.

6. Середній рівенü рентабельносò³ ï³äïðèºìñòâ äàííî¿ ãàëóç³ çà îñòàíí³é çâ³òí³é ïåð³îä:

à) ðіâåíü ÷èñòîãî ïðèáóòêó äî âèêîðèñòàíîãî êàï³òàëó (ñóìè îñíîâíèõ ³ îáîðîòíèõ êîøò³â), â ïðîöåíòàõ;

á) ð³âåíü ÷èñòîãî ïðèáóòêó äî ïîòî÷íèõ âèòðàò (çàòðàòàìè ïîâíî¿ ñîá³âàðòîñò³), â ïðîöåíòàõ;

â) ð³âåíü ÷èñòîãî ïðèáóòêó äî îá’ºìó âèïóñêó ïðîäóêö³¿ (òîâàðîîá³ãó, ïîñëóã), â ïðîöåíòàõ.

таблиця ¹1

Характеристика сучасного обсягу попиту (продажі) на товар (послугу)

на внутрішньму ринку*.

	Роки звітного періоду
	1993р.			1994 р.			1995 р.
ВИД	Загаль-	В тому числі насичений		Загаль	В тому числі насичений		Загаль-	В тому числі насичений
РИНКУ	ний обсяг попиту (прода-ж³)	за рахунок вiтчиз-няного вир-ва	за рахунок імпорту	ний обсяг попиту (прода-ж³)	за рахунок вiтчиз-няного вир-ва	за рахунок імпотру	ний обсяг попиту (прода-ж³)	за рахунок вiтчиз-няного вир-ва	за рахунок імпорту
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Регіональний (об-ласть, в якій пердба-чається реал³-зація ³нвести-ц³йного проекту)	$93000	$60500	$32500	$112000	$ 56000	$ 56000	$122500	$ 36750	$85750
Національний (в цілому по Укра¿нi)	$133000	$ 86450	$ 46550	$160000	$ 80000	$ 80000	$175000	$ 52500	$122500

таблиця ¹2

Прогноз можливого обсягу продажі товару (послуги) в межах

розглядуваного інвестиційного проекту на майбутні п’ять років*.

(в натуральних одиницях виміру)

РЕГIОНИ	Роки прогнозуваноого періоду
ПРОДАЖУ	1996р.	1997р.	1998р.	1999р.	2000р.
1	2	3	4	5	6
1. Область, в якій передбачається реалізація інвес-тиційного проекту	600	1800	1800	1200	1200
2. Інші області Укра¿ни	30	600	1200	2400	3600
3. Інші кра¿ни СНГ	-	30	60	120	600
4. Інші закордонні держави (перера-хувати)	-	-	-	-	-
В цілому по всіх регіонах	630	2430	3600	4320	5400

таблиця ¹3

Характеристика сучасного і планованого рівня цін на товар (послугу) на

внутрішньому і зовнішньому ринках

*.

(за одиницю)

ВИД РИНКУ	Сучасний рівень цін		Прогнозований рівень цін в доларах США
	млн крб.	$	1997 р.	1998 р.	1999 р.	2000 р.	2001 р.
1	2	3	4	5	6	7	8
Внутрішній (середній рівень цін на ринку України	456000	$ 2400	$ 2040	$ 1326	$ 1060	$ 795	$ 675
Зовнішній (середній рівень світових цін)	360000	$ 1920	$ 1734	$ 1213	$ 1031	$ 767	$ 650

таблиця ¹4

Запланований обсяг виробництва продукцii (надання послуг)

в майбутньому п’ятирічному періодi*.

Асортиментні групи товару (різновиди послуг)	Одиниця виміру	Роки прогнозованого періоду
		1996 р.	1997 р.	1998 р.	1999 р.	2000 р.
1	2	3	4	5	6	7
1. Х - товар	тис. один. млн. крб. тис. дол. США	10 50000 250	30 150000 750	50 250000 1250	65 325000 1625	70 350000 1750
2. Y - товар	тис. один. млн. крб. тис. дол. США	3 240000 1200	9 720000 3600	15 1200000 6000	19,5 1560000 7800	21 1680000 8400
ВСЬОГО	тис. один. млн. крб. тис. дол. США	13 290000 1450	39 870000 3600750	65 1450000 7250	84,5 1885000 9425	91 2030000 10150

Таблиця №5

Данні бізнес-планів інвестиційних проектів, необхідні для розрахунків

показника чистого зведеного прибутку

*.

ПОКАЗНИКИ	Інвестиційні проекти
	“А”	“Б”
1. Обсяг інвестиційних коштів, USD	7.000	6.700
2. Період експлуатацi¿ інвестиційного проекту, років	2	4
3. Сума грошового потоку всього, USD	10.000	11.000
в тому числi
1-й рiк	6.000	2.000
2-й рiк	4.000	3.000
3-й рiк	-	3.000
4-й рiк	-	3.000

Таблиця №6

Розрахунок дiйсно¿ вартостi грошових потокiв

по iнвестицiйним проектам*.

(долари США)

РОКИ	Iнвестицiйнi проекти
	“А”			“Б”
1-й рiк	6 000	0,909	5454	2 000	0,893	1786
2-й рiк	4 000	0,826	3304	3 000	0,797	2391
3-й рiк	-	-	-	3 000	0,712	2135
4-й рiк			-	3 000	0,636	1908
РАЗОМ	10 000	-	8758	11 000	-	8221

малюнок №1

Розподiлення точки áåççáèòêîâîñòi в процесi експлуатацii об’ºкту*.

малюнок №2

Система показникiв оцiнки ефективностi реальних iнвестицiй.

Показники оцiнки ефективностi iнвестицiй

чистий зведений дохiд

iндекс прибутковостi

перiод окупностi

внутрiшня норма дохiдностi

малюнок №3

Взаºмозв’язок окремих показникiв, якi формують ефективнiсть iнвестицiй в

процесi iнвестицiйного циклу по проекту

*.

Література.

1. О предпринимательстве. Закон Украины от 7 февраля 1991г.

2. О собственности. Закон Украины от 7 февраля 1991г.

3. О предприятиях в Украине. Закон Украины от 27 марта 1991г.

4. О ценных бумагах и фондовой бирже. Закон Украины от 18 июля 1991г.

5. Об инвестиционной деятельности. Закон Украины от 18 сентября 1991 г.

6. Об общих основах создания и функционирования специальных (свободных)

экономических зон. Закон Ккраины от 13 октября 1992г.

7. Об охране прав на изобретение и полезные модели. Закон Украины от 23

декабря 1993г.

8. О государственной программе поощрения иностранных инвестиций в Украине.

Закон Украины от 17 декабря 1994г.

9. Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях. Указ Президента

Украины от 11 мая 1994г. №55/94.

10. О внесении изменений и дополнений В Положение об инвестиционных фондах и

инвестиционных компаниях. Указ Президента Украины от 28 марта 1995г. №265/95.

11. О режиме иностранного инвестирования. Декрет Кабинета Министров Украины

от 8 февраля 1994г. №55-93.

12. О концепции создания специальных (свободных) экономических зон в Украине.

Постановление Кабинета Министров Украины от 18 января 1995 г. №36.

13. О порядке предоставления индивидуальных лицензий на осуществление

инвестиций за пределами Украины. Инструкция Национального банка Украины от 20

января 1994 г.

14. Положение о типовом бизнес-плане Фонда государственного имущества

Украины. Утверджено Приказом Фонда государственного имущества от 26 мая 1994

г. №301.

15. Порядок регистрации выпуска инвестиционных сертификатов

инвестиционногофонда и инвестиционной компании. Утвержден приказом

Министерства финасов Украины от 19 апреля 1994 г. №33.

16. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К., МП “ИТЕМ ЛТД”, “Юнайтед

Лондон Лимитед”, 1995 - 448с.

17. Богуславский М.М. Правовое положение иностранных инвестиций. - М.,

Совинтерюр., 1993.

18. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -

М.: Финансы и статистика, 1993.

19. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. - М., СП

“Crocus International”, 1991.

20. Газеев М.Х. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. -

М., ВНИИОЭНТ, 1993.

21. Герасимчук Н.С. и др. Инвестиционная сфера экономики. - К., “Наукова

думка”, 1992.

22. Голубович А.Д., Миринская О.М. Биржевая торговля и инвестирование в США,

- М., МЕНАТЕП - Информ, 1991.

23. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга инвестиционного менеджера. Под

ред. Рубина Ю.Б. - М., СОМИНТЭК, 1993.

24. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга финансового менеджера. Под ред.

Рубина Ю.Б. - М., СОМИНТЭК, 1993.

25. Калашников Ю.Н., Лавров С.Н., Перская В.В. Инвестиционное сотрудничество:

рынок и цены. - М., Внешторгиздат, 1991.

26. Квас А. Методика финансового обоснования инвестиционных проектов //

Украина-бизнес. 1994. - №17.

27. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. Перспектива хозяйствования и

управления.-М., Знание, 1991.

28. Логинов В., Гусева К., Соколов Ю. Инвестиционная политика; возможности

реализации и приоритеты. // Экономист. - 1993 г. - №9.

29. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Ч.1-2. - М., Республика, 1992.

30. Мансухани Г.Р. Золотое правило инвестирования. - М.: Церих, 1991.

31. Мухетдинова Н.М., Зубченко Л.А. Как инвестировать за рубежом? - М.:

Бином, 1993.

32. Нікбахт Е., Гроппелл³ А. Фінанси. - К., 1992.

33. Основы инвестирования. - М.: Церих, 1992.

34. Пересада А.А. Основы инвестиционной деятельности. К. “Издательство Либра”

ООО, 1996 г.

35. Портфель приватизации и инвестирования. - М.: Соминтэк, 1992.

36. Принципы инвестирования. - М.: СП “Crocus International”, 1992.

37. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. - М., АО

“Консалтбанкир”, 1993.

38. Тони Райс, Брайн Коли. Финансовые инвестиции и риск: Пер. С англ. - К.:

Торгово-издательськое бюро BHV, 1995.

39. Федченко А. Концепция государственной инвестиционной политики на 1995

год. // Экономист. - 1994. - №10.

40. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. - М.: ПАИМС, 1994.

41. Яковец Ю. Инновационное инвестирование: новые подходы. // Экономист. -

1995 - №1.

[1] Див. додатки, додаток №1.

[2] Див. додатки, додаток №2.

[3] Див. додатки, таблиця №1.

[4] Див. додатки, таблиця №2.

[5] Див. додатки, таблиця №3.

[6] Див. додатки, таблиця №4.

[7] Див. дотатки малюнок №1.

[8] Див. додатки таблиця №4.

[9] Див. додатки, малюнок №2.

[10] Див. дотатки, таблиця №5.

[11] Див. дотатки, таблиця №6.

[12] Див. додатки, малюнок №3.

[13] Ý.Íèêáàõò, А.Гронпелии. - “Финансы”, “Вик”, “Глобус”. - К.

* Цифровий матеріал взятий з умовного суб’єкта підприємництва.

Аналіз проводиться згідно динаміки розвитку економіки України на основі

сукупного попиту і пропозиції.

* Цифровий матеріал взятий з умовного суб’єкта підприємництва.

* Цифровий матеріал взятий із

врахуванням вартості середнього комп’ютера (Pentium166).

* Цифровий матеріал взятий з умовного суб’єкта підприємництва.

* И.А.Бланк. Инвестиционный

менеджмент. - Киев, МП “ИТЕМ” ЛТД, “Юнайтед Лондон Трейд Лимитед”, 1995 -

с.168.

* И.А.Бланк. Инвестиционный

менеджмент. - Киев, МП “ИТЕМ” ЛТД, “Юнайтед Лондон Трейд Лимитед”, 1995 -

с.169.

* И.А.Бланк. Инвестиционный

менеджмент. - Киев, МП “ИТЕМ” ЛТД, “Юнайтед Лондон Трейд Лимитед”, 1995 -

с.162.

* И.А.Бланк. Инвестиционный

менеджмент. - Киев, МП “ИТЕМ” ЛТД, “Юнайтед Лондон Трейд Лимитед”, 1995 -

с.175.

Страницы: 1, 2, 3, 4