Курсовая: Рынок ссудных капиталов

Курсовая: Рынок ссудных капиталов

Содержание

Введение .............................3

1. Сущность и эволюция ссудных капиталов ..............5

1.1. Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его

исторического развития ...................5

1.2. Принципы и функции кредита .................8

2. Формы кредита и его классификация ................12

2.1. Банковский кредит .....................12

2.2. Коммерческий кредит ...................15

2.3. Потребительский кредит .................16

2.4. Государственный кредит .................16

2.5. Международный кредит ..................17

2.6. Ростовщический кредит ..................17

3. Структура рынка ссудных капиталов и ссудный процент .......19

3.1. Структура рынка ссудных капиталов ...............19

3.2. Ссудный процент .....................22

4. Особенности развития рынка ссудных капиталов ...........26

4.1. Предложение ссудных капиталов и спрос ..........26

4.2. Рынок ссудных капиталов в России: проблемы и перспективы ..28

Заключение ...........................31

Список использованной литературы ................33

Введение

Целью данной курсовой работы является раскрытие сущности рынка ссудных

капиталов, так как в условиях децентрализованной экономики рынок ссудных

капиталов играет важную роль, поскольку создание, функционирование и

раз­витие любого предприятия невозможны без денежных займов. В наши дни, в

отличие от начального периода развития капитализма, лишь в редких случаях

предприниматель обладает капиталами, достаточными для обеспечения нужд

собственного дела.

Преобладавшая до недавнего времени государственная форма собственности

предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование

предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства

выделялись в рамках государственного планирования развития эко­номики, не

учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-

кредитных вопросов.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий

различных форм собственности (как частной, так и государственной,

общественной) особое зна­чение приобретает проблема четкого право­вого

регулирования финансово-кредитных от­ношений субъектов предпринимательской

деятельности. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает

потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности

и извлечения прибыли. Наибо­лее распространенной формой привлечения средств

является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и

физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор)

предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на

определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с

оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило,

платность – принципиальные характеристики кредита.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием

человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение

хозяйственных и личных потребностей. Кредит во многом является условием и

предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом

экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения,

так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им

пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит

обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных

фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются

средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе

выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы

банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала,

т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Необходимость и

возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота

капитала, в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются

временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на

других возникает потребность в них.

В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений

возрастают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение

централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход

преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется

роль кредитных институтов в управлении народным хозяйством, повышается роль

кредита в системе экономических отношений.

Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится

реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. Ссудный

капитал перераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те

сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются

приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России.

Ссудный капитал оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной

массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря ему происходит

более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения ее в

дополнительные производственные фонды. Ссудный капитал стимулирует развитие

производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения

производства. Поэтому, являясь основным источником удовлетворения огромного

спроса на денежные ресурсы, ссудный капитал необходим для поддержания

непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания

процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе

становления рыночных отношений.

Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и

возобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования

экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без

дальнейшего развития кредитных отношений.

1. Сущность и эволюция ссудных капиталов

развития

Ссуда – особая форма менового отношения, выража­ющаяся в передаче

материальных или денежных ценностей одним его участником другому с отсрочкой

возврата эквивалента и обычно с уплатой процента. Сделка по ссуде возникает и

развивается на базе товарного обраще­ния. Вместе с тем она существенно

отличается от обыч­ною акта купли-продажи, где перемещение стоимости носит

двусторонний характер: продавец передаёт по­купателю товар, одновременно

покупатель отдаёт про­давцу эквивалентную по стоимости (или обусловленную

сделкой) сумму денег. В сделке по ссуде стоимость сначала перемещается от

кредитора к заёмщику и лишь затем, в момент погашения ссуды,— от должника к

кредитору.

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдавае­мый в ссуду и приносящий

собственнику доход в форме процента. Он представляет собой вы­делившуюся

самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии

несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался

радикальными преобразованиями как по степени его распрост­ранения и выполняемым

функциям, так и непосредственным участникам

[1].

• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное

отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи­рованных посредников.

Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных

денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно

ростовщичес­кого капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой

договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере

обращения и частично на цели непроизвод­ственного потребления, т. е. без

последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического

способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных

финансовых ресурсах на цели их производственного потребления. Индивидуальные

капиталы рос­товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука­занный

спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности

денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников.

• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита

характеризовался появлением на рынке ссудных капита­лов специализированных

посредников в лице кредитно-финансо­вых организаций. Первые банки, возникшие

на базе крупных рос­товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие

функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных

институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией

и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических

лиц (в дальнейшем — и для государства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по

обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и

соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов

предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в

нее капита­лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых

кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и

торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали

приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав­ливались

типовые процедуры кредитования, средне региональные и средне национальные

ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п.

• Современное состояние. Основной признак этого этапа — централизованное

регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице

центрального банка. Появление первых общенациональных государственных

кре­дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и

нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений,

содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного

обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций

коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем

деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего

использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных

регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже­сточения

контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций.

Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование

глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили

вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части

как техники обслуживания кли­ента, так и распространения их на все сферы

финансовой дея­тельности, в том числе — на международных рынках

[2].

Ссудный капитал является особым видом капитала, имеющий свой кругооборот,

отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Главные отличия

ссудного капитала от промышленного и торгового следующие:

1) ссудный капитал есть капитал-собственность в противоположность капиталу-

функции. Капитал-функция — это капитал, функционирующий в промышленности или

торгов­ле. Ссудный же капитал сам по себе не функционирует, не вкладывается в

предприятие. Ссудный капиталист является только собственником денежного

капитала, отдаваемого в ссуду;

2) ссудный капитал есть капитал как товар. Ссудный ка­питал выступает в виде

своеобразного товара, который ссудные капиталисты продают функционирующим

предпринимателям. При этом передаются не просто деньги, а деньги в качестве

капитала, т.е. стоимость, приносящая при­быль;

3) ссудный капитал имеет особую форму движения. Кру­гооборот промышленного

капитала осуществляется по фор­муле Д—Т... П...Т'—Д'. Движение торгового

капитала осуществляется по формуле Д—Т—Д'. Ссудный капитал не выступает ни в

производительной, ни в товарной форме. Он во все время движения находится в

денежной форме. Его движение выражается формулой Д—Д' и исчерпывается отдачей

денежного капитала в ссуду и возвратом его с про­центами;

4) ссудный капитал представляет собой наиболее фети­шистскую форму капитала.

В его движении возникает види­мость какого-то самовозрастания денег.

Способность давать прирост представляется присущей деньгам как таковым. На

самом же деле деньги дают прирост лишь потому, что в руках заемщиков они

превращаются в действительный ка­питал, который используется для получения

прибыли;

5) ссудный капитал является паразитической формой ка­питала. Ссудный

капиталист не выполняет организаторских и управленческих функций в сфере

предпринимательской деятельности. Этим занимаются функционирующие

капита­листы, занявшие на определенный срок ссуду;

6) движение ссудного капитала основано на кругооборо­те промышленного капитала.

Все движение капитала, отдан­ного в ссуду, может быть выражено следующим

образом: Д—Д—Т...П...Т'—Д'—Д". Здесь первый акт представ­ляет собой отдачу

денежного капитала в ссуду, последний акт представляет возврат этого капитала с

процентами. А вся промежуточная часть есть кругооборот промышлен­ного капитала

в руках заемщика[3].

Ссудный капитал, обособился от промышленного капитала, что было обусловлено

прежде всего закономерностями кру­гооборота капитала в процессе обществ,

воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежных сред­ства,

на других—временно возникает дополнительная, по­требность в них. Ссудный

капитал существенно отличается от денежного капитала — особой функциональной

формы, в которой (наряду с формами производительного и товарного капитала)

выступает промышленный капитал. Денежный капитал используется промышленным

капиталистом просто как деньги, т. е. как сред­ство для покупки товаров. Он

принимает форму капитала лишь в рамках всего про­цесса воспроизводства, т. к.

«...акт, который соверша­ет капитал как деньги, служит введением к

капитали­стическому процессу производства». Ссудный капитал с самого начала

выступает как капитал-собственность, как стоимость, способная приносить

прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром является сам

капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от

обычных товаров состоит в способ­ности «...производить прибыль, функционировать

в качестве капитала и в качестве такового производить при средних условиях

среднюю прибыль», приносить доход в форме процента. Его стоимость также отлична

от стоимости обычных товаров: она выражается в проценте, который, воплощая

прибавочную стоимость, приносимую ссудным капиталом его владельцу, служит

«...иррациональной формой це­ны, совершенно противоречащей понятию цены

товара».

Выступая как особый элемент в системе товарно-денежного отношений капитализма

ссудный капитал имеет и специфическую фор­му отчуждения, отличную от

отчуждения обычных то­варов. Последние обращаются посредством купли-про­дажи,

тогда как ссудный капитал передаётся в ссуду. «Эта отдача в ссуду,— отмечал

К. Маркс—является таким образом соответственной формой для отчуждения

стоимости как капитала, а не как денег или товара». При отдаче денег в ссуду

как капитала сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передаёт

деньги заёмщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость

возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в

качестве капитала и кредитором и

заёмщиком[4].

1.2. Принципы и функции кредита

Кредитные отношения в экономике базируются на опреде­ленной методологической

основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при

практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти

принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви­тия кредита, а в

дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном

кредитном законодатель­ствах.

· Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи­мость

своевременного возврата полученных от кредитора фи­нансовых ресурсов после

завершения их использования заем­щиком. Он находит свое практическое

выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей

суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга­низации (или

иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка

как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В

отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой

экономики существовало неофициальное понятие "безвозврат­ная ссуда". Эта

форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в

аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными

учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за

кри­зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи­ческой сущности

безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий,

осуществляемых че­рез посредничество государственного банка, что традиционно

осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль­сификации расходной

части бюджета.

· Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в

любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок,

зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение

указанного условия является для кредитора достаточным основанием для

применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого

процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) —

предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением

из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения

которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды,

достаточно распространенные в XIX—начале XX вв., в современных условиях

практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в

процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите,

не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав­ливает время,

имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о

возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает

соблюдение рас­сматриваемого принципа.

· Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выра­жает

необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка

кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая

сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно

полу­ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе

установления величины банковского процента, выполняющего три основные

функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распреде­ления ссудных капиталов

на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци­онную защиту денежных

накоплений клиентов банка.

Ставка ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода,

полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в

каче­стве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном

рынке товаров, платность кредита стиму­лирует заемщика к его наиболее

продуктивному использова­нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной

мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи­тельная часть

кредитных ресурсов предоставлялась государ­ственными банковскими учреждениями

за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие

виды товаров, определяющим эле­ментом которого выступают общественно

необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее

соот­ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от

целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк­турного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный

процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);

темпов инфляционного процесса;

эффективности государственного кредитного регулирова­ния, осуществляемого

через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им

коммерческих банков;

ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х

гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в

американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио­нальных

рынков);

динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их

сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных

ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

сезонности производства (например, в России ставка ссуд­ного процента

традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью

предоставления аграрных креди­тов и кредитов для завоза товаров на Крайний

Север);

соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его

задолженностью (ссудный процент ста­бильно возрастает при увеличении

внутреннего государственно­го долга).

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходи­мость обеспечения

защиты имущественных интересов кредито­ра при возможном нарушении заемщиком

принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких

фор­мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

· Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов

кредитных операций, выражая необходимость целе­вого использования средств,

полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем

разделе кредитно­го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой

ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдени­ем этого условия

заемщиком. Нарушение данного обязатель­ства может стать основанием для

досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного

процента.

· Дифференцированный характер кредита. Этот принцип оп­ределяет

дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным

категориям потенциальных заемщи­ков. Практическая реализация его может зависеть

как от инди­видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой

государством централизованной политики поддержки отдель­ных отраслей или сфер

деятельности (например, малого бизне­са и пр.)

[5].

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде

всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в

це­лом как к экономической категории и могут не всегда совпа­дать с функциями

конкретных кредитных организаций, дея­тельность которых зачастую определяется

текущими факторами конъюнктурного характера.

1) Перераспределительная функция. В условиях рыночной эко­номики рынок

ссудных капиталов выступает в качестве своеоб­разного насоса, откачивающего

временно свободные финансо­вые ресурсы из одних сфер хозяйственной

деятельности и на­правляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более

высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных

отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора

экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся

объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в

некоторых случаях практическая реализация указанной функции может

способствовать углублению диспро­порций в структуре рынка, что наиболее

наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где

перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий

характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из

важнейших задач государственного регулирования кредитной системы —

рацио­нальное определение экономических приоритетов и стимули­рование

привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие

которых объективно необходимо.

2) Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции

непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником

которого выступают в том чис­ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся

в про­цессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной

разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов

хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых

ресурсов. Имен­но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на

восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые

практически всеми категориями заем­щиков и обеспечивающие существенное

ускорение оборачива­емости капитала, а следовательно, и экономию общих

издержек

обращения.

3) Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является

необходимым условием стабильности разви­тия экономики и приоритетной целью

любого субъекта хозяй­ствования. Реальную помощь в решении этой задачи

оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масш­таб

производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить

дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее

для расчета с креди­тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем

ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить,

что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к

рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно

использовать их для реше­ния задачи ускорения концентрации капитала в

большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива­емая

функция даже в отечественных условиях обеспечила опре­деленный положительный

эффект, позволив существенно уско­рить процесс обеспечения финансовыми

ресурсами отсутству­ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики

сфер деятельности.

4) Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит

активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного

обращения, вытесняя из него, в ча­стности, наличные деньги. Вводя в сферу

денежного обраще­ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки

и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичны­ми операциями,

что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и

международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет

ком­мерческий кредит как необходимый элемент современных от­ношений

товарообмена.

5) Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные годы

научно-технический прогресс стал определяющим факто­ром экономического развития

любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль

кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса

фи­нансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых

всегда являлся больший, чем в других от­раслях, временной разрыв между

первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно

поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением

находящихся на бюджетном финансирова­нии) немыслимо без использования кредитных

ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов

в форме непосредственного внедрения в производ­ство научных разработок и

технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том

числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка

[6].

2. Формы кредита и его классификация

Классификацию кредита традиционно принято осуществ­лять по нескольким базовым

признакам, к важнейшим из кото­рых следует отнести категории кредитора и

заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя

из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоя­тельных форм

кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько

разновидностей по более детализиро­ванным классификационным параметрам.

2.1. Банковский кредит

Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике,

объектом которых выс­тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных

средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-

финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных

операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только

юридические лица, инструмен­том кредитных отношений является кредитный

договор или кре­дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в

ви­де ссудного процента или банковского процента, ставка которого

определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период

и конкретных условий кредитования. Класси­фицируется по ряду базовых

признаков.

· По срокам погашения:

• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после

поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они

практически не используются, так как требуют отно­сительно стабильных условий

на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

• Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение

временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность

подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов —

денежный ры­нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не

превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат­косрочные ссуды на

фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского

кредитования.

• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в

отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как

производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее

распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании

инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

• Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Как

и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь

большими объемами пере­даваемых кредитных ресурсов. Применяются при

кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового

строитель­ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие

получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе,

сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога­шения обычно от трех до

пяти лет, но может достигать 25 и более лет.

В России на стадии перехода к рыночной экономике прак­тически не используются

как из-за общей экономической не­стабильности, так и меньшей доходности в

сравнении с крат­косрочными кредитными операциями.

· По способу погашения:

• Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика.

Традиционная форма возврата краткос­рочных ссуд, весьма функциональная с

позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма

исчис­ления дифференцированного процента.

• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного

договора. Конкретные условия возврата определяются договором, в том числе — в

части антиин­фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при

долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

· По способу взимания ссудного процента:

• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.

Традиционная для рыночной экономики фор­ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая

наиболее функциональ­ный с позиции простоты расчета характер.

• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны­ми взносами заемщика в

течение всего срока действия кредит­ного договора. Традиционная форма оплаты

средне- и долгосроч­ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер

в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч­ным ссудам

выплата процента может начинаться как по заверше­нии первого года пользования

кредитом, так и спустя более про­должительный срок).

• Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо­мент непосредственной

выдачи их заемщику. Для развитой ры­ночной экономики эта форма абсолютно

нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом. Из-за

нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 —

1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по

сверхкраткосрочным ссудам.

· По наличию обеспечения:

• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых

является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме

применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования

постоянных клиентов, поль­зующихся их полным доверием. При средне- и

долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с

обязательным стра­хованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В

отече­ственной практике применяются коммерческими банками лишь при

кредитовании собственных учреждений.

• Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ­ного банковского

кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может

выступить любое имущест­во, принадлежащее заемщику на правах собственности.

При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в

собственность бан­ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные

убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне­рыночной

стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В

отечественных условиях основная пробле­ма при оформлении обеспеченных

кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности

процесса формирования ипотечного и фондового рынков.

• Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых

служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить

фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком

условии кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать

юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а

также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой

рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего в сфере

долгосрочного кредитования, в отечественной практике до настоящего времени

имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны

кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным

органам, особенно муниципального и регионального уровней.

· По целевому назначению:

• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для

удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных

условиях имеют ограничен­ное применение в сфере краткосрочного кредитования,

при сред­не- и долгосрочном кредитовании практически не используются.

• Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заем­щика использовать

выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных

условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары,

выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение

ука­занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, вле­чет за

собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме

досрочного отзыва кредита или увеличения про­центной ставки.

· По категории потенциальных заемщиков:

• Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных разновидностей

кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных

организаций — агробанков. Харак­терной их особенностью является четко

выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного

про­изводства. В настоящее время в России эти кредитные операции

осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне

тяжелого финансового состояния большинства за­емщиков — традиционных для

плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к

требованиям рыночной экономики.

• Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования,

функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный

характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой

коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций

российских банков.

• Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским,

маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже

ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной и российской

практике – изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных, а

игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

• Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так

и специализированными ипотечными банками. Ипотечные банки формируют свои

пассивы за счет эмиссии облигаций, а также собствен­ных накоплений, в активах

лидируют долгосрочные ссуды под залог недвижи­мости. В отечественных условиях

начали получать ограниченное распространение с 1994 г., что связано с

незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов,

четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде

всего — на землю).

• Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространен­ных форм хозяйственного

взаимодействия кредитных организа­ций. Текущая ставка по межбанковским кредитам

является важ­нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного

коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина

этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным

участником и прямым координато­ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие

эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис

межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России

[7].

2.2. Коммерческий кредит

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное

обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного

денежного оборота; находит практическое выражение в финансово-хозяйственных

отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с

отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса

реализации това­ров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно являет­ся вексель, выражающий

финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее

распространение по­лучили две формы векселя — простой вексель, содержащий

прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно

кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику

со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо

предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает

на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем,

регламентирующий порядок опла­ты реализуемой продукции на условиях

коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от бан­ковского:

- в роли кредитора выступают не специализированные кредит­но-финансовые

организации, а любые юридические лица, связан­ные с производством либо

реализацией товаров или услуг;

- предоставляется исключительно в товарной форме;

- ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор­говым, что в

современных условиях нашло практическое выра­жение в создании финансовых

компаний, холдингов и других аналогичных структур;

- средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки

банковского процента на данный период вре­мени;

- при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за

этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например,

через фиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительно широкое

распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле

осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему

составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической

реализации товаров непосредственным потребите­лям. В России эта форма

кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других

отраслях ее рас­пространению объективно препятствовали такие факторы, как

высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность, партнерских связей,

недостатки конкретного права.

В современных условиях на практике применяются в основ­ном три разновидности

коммерческого кредита:

- кредит с фиксированным сроком погашения;

- кредит с возвратом лишь после фактической реализации за­емщиком

поставленных в рассрочку товаров;

- кредитование по открытому счету, когда поставка следую­щей партии товаров

на условиях коммерческого кредита осу­ществляется до момента погашения

задолженности по преды­дущей поставке.

2.3. Потребительский кредит

Главный отличительный его при­знак — целевая форма кредитования физических лиц.

В роли кре­дитора могут выступать как специализированные кредитные

орга­низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали­зацию товаров

или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому

лицу для приобретения недвижи­мости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в

товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос­сии

только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под

залог недвижимости. Потребительский кредит — это предоставление

населению рассроч­ки платежа при покупке товаров длительного пользования.

Кредит предоставляется торговыми фирмами и специализированными финан­совыми

компаниями в товарной форме. Потребительский кредит тес­но связан с банковским

кредитом, так как долговые обязательства по­купателей используются торговыми

фирмами и финансовыми компа­ниями для получения банковских ссуд. В соответствии

с этим под потребительским кредитом понимают совокупность то­варных и денежных

ссуд, предоставляемых фирмами, банками и госу­дарством населению для

удовлетворения его личных потребностей. В развитых странах потребительский

кредит получил широкое рас­пространение. В России такой кредит предоставляется

как в товар­ной, так и в денежной форме. Товарную форму в виде рассрочки

пла­тежа имеет кредит, предоставляемый населению на покупку товаров длительного

пользования, жилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме

выдается кредит на строительство и ре­монт индивидуальных домов, садовых

домиков, на неотложные нуж­ды и т.д. При этом кредит может выдаваться наличными

деньгами или в виде перечислений.

Таким образом, потребительский кредит может быть использован на

инвестиционные цели и на текущие потребности заемщиков — фи­зических лиц. В

кредитных отношениях между гражданами и торго­выми фирмами банки

непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит

отличается от банковского, предоставляемо­го населению в денежной форме.

Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые

фирмы и финансовые ком­пании, предоставляющие рассрочку платежа, используют

долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Спецификой широко понимаемого потребительского кредита яв­ляется то

обстоятельство, что заемщиком здесь являются физические лица, берущие ссуду на

удовлетворение своих личных потребностей. Кредитование потребительских нужд

населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических

лиц: возвратность, срочность, целевая направленность, платность,

обеспеченность. Важ­ным условием при выдаче ссуд является платежеспособность

заемщи­ка. Потребительский кредит на текущие нужды носит краткосрочный

характер. Он предоставляется на срок до двух лет. Потребительский кредит на

инвестиции носит долгосрочный характер. От заемщика требуют предоставления

отчета об использовании кредита, докумен­тов, подтверждающих его целевое

использование[8].

2.4. Государственный кредит.

Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице

органов ис­полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции

Страницы: 1, 2