Диплом: Правовое регулирование лизинга

Диплом: Правовое регулирование лизинга

оборудования #G1согласованной с Арендатором спецификации Продавец обязан в

течение необходимого срока за свой счет либо устранить выявленные

недостатки, либо, при невозможности это сделать, заменить на иное,

отвечающее всем предъявляемым требованиям оборудование;

- график выплаты арендных платежей

Арендатором,граграаовлдордлжоаврлдпщзшпащгророл#G0 которая производится в

безналичном порядке #G1путем перевода суммы очередного платежа на расчетный

счет Лизинговой фирмы. За просрочку очередного платежа арендатор уплачивает

Лизинговой фирме штраф в определенном размере за каждый день просрочки.

Обязательства Арендатора включают в себя:

- использование оборудование в соответствии с

инструкциями производителя, эксплуатация должна производиться только

квалифицированным и опытным персоналом;

- все связанные с текущей эксплуатацией оборудования

расходы;

- использование предоставленного ему оборудования лишь в

рамках своего предприятия и только в согласованном между сторонами месте;

- он не имеет права без письменного согласия или

разрешения Продавца знакомить третьих лиц с конструкцией оборудования, его

технологическими характеристиками и т.д.;

- он же несет риск случайной гибели и повреждения

оборудования;

- #G1арендатор обязан застраховать оборудование на

предусмотренный договором случай. Сумма страхового полиса должна быть

оговорена в договоре.

- в случае какого-либо изменения своего юридического и

#G1финансового состояния Арендатор обязан известить Лизинговую фирму в

определенный срок.[28]

#G0Арендованное оборудование остается в собственности Лизинговой фирмы и в

течение всего срока аренды не может быть передано в залог.

Арендатор не вправе в отношении арендованного оборудования устанавливать

какое-либо иное имущественное обременение в пользу третьего лица.

Лизинговая фирма :

- вправе запрашивать всю необходимую информацию о

финансовом состоянии Арендатора;

- #G0имеет полномочия проверять состояние оборудования в

рабочее время, а также инспектировать условия его эксплуатации;

- вправе досрочно расторгнуть договор в следующих случаях:

а) если узнает о несостоятельности Арендатора;

б) если Арендатор объявлен банкротом;

в) если сочтет необходимым защитить свои имущественные интересы, но ее

вмешательство в оперативную, хозяйственную и иную деятельность Арендатора не

допускается.

В случае выхода оборудования по вине Лизинговой фирмы Арендатор, не

приостанавливая выплаты платежей, вправе предъявить претензию, которая должна

быть рассмотрена Лизинговой фирмой в срок. При не достижении согласия по

претензии стороны передают спор на разрешение арбитражного суда.

[29]

Исключена возможность прекращения договора, в случае если оборудование не

соответствует представлениям о нем, сложившимся у Арендатора.

Взаимоотношения сторон, не урегулированные договором, регламентируются

действующим законодательством.

Споры, вытекающие из договора, рассматриваются органами арбитражного суда.

Глава 2. Организационно – экономические аспекты лизинга.

§ 2.1. Организация деятельности лизинговых компаний.

Начало развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента России от

17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной

деятельности".[30] Указ носил

распорядительный характер: Правительству было предписано утвердить Временное

положение о лизинге, рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в

том числе о предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в

лизинге товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к

Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время

Советский Союз активно участвовал в разработке этой Конвенции, однако не

присоединился к ней. Сейчас, с вступлением в силу второй части Гражданского

кодекса (1 марта 1996 г.), в России существуют все предпосылки для

присоединения к этому международному договору. Присоединение к любому

международному договору предполагает приведение национального законодательства

в соответствие с положениями этого договора, поэтому вполне естественно, что

нормы Оттавской конвенции нашли свое отражение и в Гражданском кодексе России и

во Временном положении о лизинге, утвержденном Правительством 29 июня 1995 г.

Фактически Конвенция распространяет юридические правила, действующие обычно в

рамках договора аренды, на трехсторонние отношения, характерные для операций

по аренде оборудования, с учетом некоторых особенностей, касающихся в

основном прав и обязанностей сторон.

Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора.

Первый из них - договор на поставку оборудования либо имущества заключается

арендодателем с поставщиком по указанию арендатора. Второй - собственно

договор аренды закупленного оборудования. В операции финансового лизинга

вышеназванные договоры объединяет наличие следующих характерных особенностей:

арендатор сам выбирает оборудование и поставщика; поставщик осведомлен, что

оборудование закупается у него под заключенный или подлежащий заключению

договор аренды; сумма аренды, указанная в договоре, подсчитывается с учетом

амортизации всей или значительной части оборудования.

Рассмотрим положение лизинга в России и его отражение в Российском

законодательстве.

В Гражданском кодексе общие положения, регулирующие заключение договора

финансовой аренды (лизинга) в России, содержатся в параграфе 6 главы 34

(«Аренда»). Этот параграф носит название «Финансовая аренда (лизинг)». Он

состоит из шести статей, в которых даны определение договора финансовой аренды,

предмета договора, порядок передачи предмета договора, перехода к арендатору

риска случайной гибели, ответственность продавца.

[31]

Предметом регулирования становятся трехсторонние отношения между

арендодателем, арендатором и продавцом, принцип распределения между ними прав

и обязанностей, а также ответственности за неисполнение или ненадлежащее

исполнение своих обязательств.

В российском законе стороны договора лизинга стали называться арендодателем и

арендатором, что не отражает полностью специфики этих отношений. На практике

стороны чаще именовались лизингодателем и пользователем.

Во временном положении о лизинге, утвержденном Правительством, лизинг

определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на

инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по

договору финансовой аренды арендодатель обязуется приобрести в собственность

обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это

имущество арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских

целей. Таким образом, в этой сделке участвуют три стороны: арендодатель,

арендатор и продавец лизингового имущества (поставщик).

[32]

В постановлении оговорено, что его действие не распространяется на

оперативный лизинг, когда имущество передается арендатору на срок,

существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает

возможность арендодателя сдавать это имущество в аренду неоднократно в

течение нормативного срока его службы.

Согласно Временному положению о лизинге сумма платежей за весь период лизинга

должна включать: полную или близкую к ней стоимость лизингового имущества в

ценах на момент заключения сделки; компенсацию лизингодателю за кредитные

ресурсы, использованные им для приобретения имущества; комиссионное

вознаграждение лизингодателю; возмещение страховки имущества; и иные затраты,

предусмотренные договором лизинга. Лизинговые платежи включаются в

себестоимость продукции лизингополучателя согласно Положению о составе затрат,

включаемых в себестоимость.[33]

Положение о лизинге, как и Гражданский Кодекс Российской Федерации и Оттавская

конвенция, предусматривает расширенные права арендатора в отношении поставщика:

он может ссылаться на обязательства поставщика как если бы оборудование

поставлялось ему напрямую. Кроме того, Гражданским Кодексом (и Конвенцией)

предусмотрено, что без согласия арендатора не могут быть внесены изменения в

утвержденный им контракт на поставку; в случае нарушения условий контракта

поставщиком он имеет право отказаться от имущества, расторгнуть контракт на

аренду или приостановить выплату арендной платы до момента исправления

арендодателем положения или утраты арендатором права на отказ от имущества. В

то же время арендатор не вправе аннулировать договор поставки без согласия

арендодателя.[34]

В случае неплатежеспособности арендатора арендодатель может получить

причитающиеся ему суммы просроченной арендной платы, проценты и суммы в

возмещение убытков; потребовать заблаговременной оплаты сумм арендной платы

или расторгнуть контракт на аренду.

Лизингополучатель с момента передачи имущества обеспечивает его сохранность,

использует его только в соответствии с условиями договора, и несет риск его

случайной гибели.

По истечении контракта на аренду арендатор возвращает оборудование в

состоянии, соответствующем условиям договора и нормальному износу, либо

продлевает аренду по значительно пониженным ставкам, либо выкупает его по

остаточной стоимости, а при соответствии срока аренды амортизационному сроку

оборудование просто переходит в собственность арендатора.

Вне всякого сомнения, подобные условия весьма удобны для малых и средних

предприятий, зачастую не имеющих достаточно свободных средств для закупки

необходимого оборудования. Основные положения постановления Правительства РФ №

633 нашли свое отражение в разработанных Минэкономики и Минфином Примерном

договоре финансового лизинга движимого имущества с полной амортизацией и

Примерном уставе лизинговой компании. Бухгалтерский учет лизинговых операций

ведется в соответствии с Указаниями о бухгалтерском учете лизинговых операций,

утвержденными Приказом Минфина РФ от 25 сентября 1995 г. №105.

[35]

Лизингодателями согласно действующему законодательству могут выступать банки и

другие кредитные учреждения, гражданин-предприниматель, а также

специализированные лизинговые организации, которые в соответствии с

постановлением Правительства РФ № 633 создаются в форме акционерного общества

или других организационно-правовых формах.

[36]

Развитию лизинговых операций будет способствовать решение налоговых,

таможенных проблем, а также приемлемый уровень различных амортизационных

отчислений. Однако только изменение экономической ситуации в России окажет

глобальное воздействие на развитие лизинга. В настоящее время правовые

отношения, основанные на отсрочке платежа (а основная идея лизинга именно и

состоит в возможности «растянуть» во времени выплату стоимости имущества при

сохранении права на приобретение его в собственность по остаточной стоимости)

тормозятся экономической нестабильностью.

В течение 1997 года лизинговое законодательство оставалось практически без

изменения. Законодательная база оставалась практически стабильной с 1 марта

1996 года, времени принятия второй части Гражданского Кодекса Российской

Федерации. Вторая часть определяет основные формы аренды и лизинга в России и

может считаться законодательной основой содержащей основные положения,

необходимые для реализации операций финансового лизинга. Она заменила

предыдущее Временное положение о лизинге № 633 от 29 июня 1995 г. положения,

которого остаются в действии, если они не противоречат Гражданскому Кодексу.

Можно выделить несколько основных моментов, на которые с учетом положений

Гражданского Кодекса следует обратить особое внимание при подготовки

лизингового контракта в России.[37]

[38]

Наиболее важным препятствием, возникающим при ведении лизингового бизнеса в

России, является определение кредитоспособных клиентов. Проблемой для многих

лизинговых компаний является обеспечение адекватной финансовой безопасности

лизинговых сделок, а для многих российских лизинговых компаний также и

краткосрочность доступных средств, что создает для них трудности в

оптимизации источника финансовых средств.

Однако можно сделать вывод, что законодательная база не является основным

узким местом для ведения лизингового бизнеса в России, хотя она и создает

некоторые риски. И любая лизинговая компания должна уметь анализировать и

управлять этими рисками. Существующая законодательная база устанавливает

определенные границы для лизингового бизнеса, однако, она довольно схожа с

западной, что и позволяет международным лизинговым компаниям вести бизнес в

привычной для них среде. Хотя и существуют некоторая неопределенность при

заключении контрактов касающаяся обеспечения гарантий и проведения расчетов.

Очень часто высокие расходы практически исключают возможность решения

возникающих споров в российском суде. Например, судебные издержки при

разбирательстве дела в московском арбитражном суде могут превысить 50000$.

[39] Если же контракт предусматривает рассмотрение дела в арбитражном суде,

например в Швеции, то предмет договора должен обладать значительной стоимостью

или такое разбирательство может оказаться просто экономически невыгодным.

В зарубежных странах лизинг, в соответствии с существующим законодательством,

обладает преимуществами в сравнении с кредитованием для покупки материальных

средств и принятия их в обеспечение данного обязательства. В России же

процесс обеспечения прав кредитора является громоздким и неопределенным. Как

правило, для урегулирования споров по обеспеченным долгам, необходимо

судебное разбирательство и возможно реализация имущества посредством

аукциона. Хотя очень вероятна ситуация когда кредитор не может вступить в

законное владение имуществом которое выступало обеспечением по ссуде. Также и

заемщики обладают широкими возможностями по оттягиванию вступления кредитора

во владение имуществом, которое должно быть ему передано как обеспечение по

невыплаченной ссуде. В противоположность этому лизингодатель обладает всеми

права на имущество при несвоевременной уплате лизинговых платежей.

В России, на практике, могут возникнуть трудности при передачи имущества

кредитору при банкротстве заемщика. Некоторые лизинговые компании в России уже

столкнулись с этими трудностями. Хотя и были некоторые попытки направленные на

урегулировании этой проблемы, но процесс урегулирования споров при неисполнении

обязательств занимает как минимум 3 месяца. Лизинговая компания может

насильственно забрать имущество и оставить лизингополучателю возможность самому

обращаться в суд в случае если последний считает, что его права были нарушены,

несмотря на то, что он вовремя не выполнил своих обязательств. Хотя существуют

и особые случае, когда даже и эта схема неработоспособна, как, например, для

имущества переданного по договору лизинга для нефтедобывающей промышленности и

установленного в малодоступном районе. В этом случае возвращение имущества

лизингодателю может оказаться просто не выгодно. Передача имущества

лизингодателю, как и во всем мире, является наименее желательным методам

урегулирования споров возникающих при неисполнении обязательств и может быть

даже невозможно.[40]

И как следствие, в дополнение к использованию прав собственности на имущество

лизинговыми компаниями в России используются различные другие способы

обеспечения дополнительных гарантий. Многие российские лизинговые компании и

банки очень редко рассматривают права на владение переданного в лизинг

имущества как достаточную гарантию для заключения лизинговой сделки. В

противоположность им европейские лизинговые компании придают слишком большое

значение правам на имущество, переданное по договору лизинга как основному

обеспечению и средству снижения финансового риска, не принимая во внимание в

полной мере российской действительности. Заключение лизинговых сделок в

России становиться возможным только с использованием дублирующих и

значительных гарантий в дополнение к праву собственности, закрепленному в

Гражданском Кодексе.

Дополнительным обеспечением при заключении лизинговой сделки могут выступать

поручительства продавца оборудования, филиалов и компаний-партнеров

лизингополучателя, договор на выкуп оборудования производителем у лизинговой

компании, договор на покупку товаров производимых на взятом в лизинг

оборудовании, другое имущество лизингополучателя, средства депонированные в

иностранном банке в обеспечение выполнения обязательств, векселя зарубежных

банков, и другие механизмы. Все большее распространение в России получают

страхование риска невыполнения обязательств лизингополучателем и не передача

имущества являющегося предметом лизингового договора. Некоторые российские

страховые компании уже предлагают подобный вид страхования, при котором

перестраховщиком выступает европейская страхования компания. Ведущие

международные и российские лизинговые компании признают, что большинство

текущих проблем возникающих при заключении лизинговой сделки могут быть

решены и повышенные требования при рассмотрении возможности заключения

лизингового договора позволяют устранить очевидные риски.

Российские лизинговые компании стараются оказывать влияние на процесс

формирования законодательной базы. Так одним из направлений для них является

отделения возмещения, которое может быть получено лизингодателем от общего

случая возмещения по существующему законодательству. В последнем случае

возмещение средств лизинговой компании ограничено задолженностью

лизингополучателя в момент невыполнения им своих обязательств и данное

положение не позволяет надеяться на возмещения дополнительного ущерба или

возмещения дополнительных расходов понесенных лизинговой компанией. Например,

не предусмотрено никакой компенсации, в случае если имущество являющееся

предметом лизингового договора и возвращенное лизингодателю в случае

невыполнения обязательств лизингополучателем обладает меньшей стоимостью, чем

подобное новое оборудование.

Как и везде в мире, хороший анализ кредитоспособности клиента, значительный

не возмещаемый лизинговый платеж, и использование наиболее надежных

механизмов обеспечивающих гарантии платежа и страхование являются наиболее

эффективными способами предотвращения невыполнения обязательств. Также просто

необходимым условием является договор, грамотно составленный с юридической

точки зрения.

Создание и функционирование международной лизинговой компании. Существует два

варианта создания лизинговой компании, как дочерняя фирма находящаяся в

полном владении и совместное предприятие. Оба типа компаний создаются, как

правило, в виде акционерных обществ или обществ с ограниченной

ответственностью. Последняя организационно-правовая форма являлась особенно

выгодной для американских лизинговых компаний, так как выгоды, получаемые от

амортизации имущества и начальные расходы могут быть переданы американской

материнской компании. Акционерным обществам сейчас также разрешено передавать

налоговые льготы по законодательству США. Также в ближайшем будущем возможно

принятие специального законодательства об обществах с ограниченной

ответственностью. Наверно лучшим выходом будет создание лизинговой компании в

виде акционерного общества, так как существует специальный закон об

акционерных обществах в дополнение к Гражданскому Кодексу, и маловероятно,

что появятся какие либо изменения касающиеся данной организационно-правовой

формы.

Международные лизинговые компании предпочитают создавать дочерние лизинговые

фирмы в России находящиеся в их полном владении. При этом, как правило, их

оперативное управление осуществляют российские партнеры. Данный подход

позволяет добиться наибольшего контроля зарубежной стороной, желающей

заниматься лизинговым бизнесом в России.[41]

Полностью независимая деятельность лизинговой компании также имеет свои

ограничения, так как российский рынок имеет большое количество ловушек для

неосторожного и неподготовленного бизнесмена. Использование российской

лизинговой компании как партнера или даже возможно как участника совместного

предприятия с зарубежной дочерней фирмой оправданно тем, что она может иметь

ценный практический опыт, кадры и связи с потенциальными клиентами. Таким

образом, российский сторона совместного предприятия сможет предоставить

доступ к рынкам и клиентам, которые иначе были бы недоступны.

Лизинговая компания, которая находится в полном владении зарубежной компании,

также будет полностью нести все риски связанные деятельностью в России. Таким

образом, возможно более безопасно при ведении бизнеса в России будет

прибегнуть к использованию сочетания стратегий. Так в одних случаях будет

более приемлема местная компания, действующая независимо, тогда как в других

более приемлемым будет создание совместного предприятия с другим российским

лизингодателем. Российская лизинговая компания со стоящей за ней мощной

банковской структурой может оказать неоценимую помощь в проведении анализа

кредитоспособности потенциального лизингополучателя, оказании необходимых

банковских услуг и даже обеспечения возврата имущества при невыполнении

лизингополучателем своих обязательств.

Некоторые потенциальные российские клиенты могут предпочесть взять ссуду для

покупки оборудования, чем заключать лизинговый контракт. Особенно это

касается потенциальных лизингополучателей, получаемая прибыль которых не

достаточно велика, что сказывается на количестве выплачиваемых налогов и, для

которых соответственно возможность амортизационных отчислений не

представляет большой ценности. Таким образом, для западных производителей,

предлагающих на российском рынке свое оборудование, лизинг является не

единственным способом финансирования, используемым для продвижения своей

продукции. Так иногда оптимальными формами финансирования могут быть

предоставление ссуды покупателю, предоставление отсрочки платежа, принятие в

счет оплаты векселя или погашение задолженности встречными поставками

продукции. Иногда даже будет полезно прибегнуть к услугам таких международных

организаций как европейский банк реконструкции и развития или Международной

финансовой корпорации. В этом случае заемщиком может выступать как

покупатель, или российская лизинговая компания, или лизинговая компания

образованная с привлечением зарубежного капитала. В каждом из этих случаев

будут применяться соответствующие законы, взиматься различные налоги и могут

быть востребованы соответствующие лицензии.

Получение лицензии на проведение лизинговой деятельности предусматривается рядом

нормативных актов. В частности постановлением Правительства Российской

Федерации от 24 декабря 1994 года № 1418 “О лицензировании отдельных видов

деятельности”, Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением

Правительства РФ от 29 июня 1995 года № 663 “О развитии лизинга в

инвестиционной деятельности” и постановлением Правительства РФ от 26 февраля

1996 года № 167 “Положение о лицензировании лизинговой деятельности в

Российской Федерации”. В соответствии с этим документом для совершения даже

одной лизинговой сделки необходимо получение лицензии и соответственно

лизингодатель должен образовать лизинговую компанию.

[42]

Так, расходы на получение лицензии зарубежной компанией составляют $5,000.

[43] Для резидента данные расходы должны составлять менее $1,500,

[44] но на практике они вынуждены платить больше в целях ускорения процесса

выдачи лицензии. Лицензии предоставляются на пятилетний срок, но на практике

существуют случаи выдачи лицензий на два три года, а иногда даже и на один год,

что вызывает недоумение, так как это не согласуется с необходимостью заключения

договоров лизинга на длительный срок.

Для зарубежной лизинговой компании получение лицензии, как правило, занимает

недели. Для сравнения для резидента данный срок может растянуться до нескольких

месяцев. Хотя и для нерезидента данный нормативный документ может создать

определенные трудности. [45]

Также другой пункт, по которому в качестве обязательного условия лицензии

выступает «приоритетность лизинговой деятельности по отношению к прямым видам

хозяйственной деятельности, осуществляемым лизинговой компанией (не менее 40

процентов дохода от реализации лизинговых услуг в общем объеме доходов

лизинговой компании по итогам хозяйственной деятельности за год)». Применение

данного норматива может затруднить деятельность многих западных и

отечественных инвесторов, поскольку права на лизинг лишаются непосредственные

производители оборудования и торгующие фирмы, так как для них основной

является другая специализация и доходность от лизинговых операций не может

быть значительной.

Кроме того, необходимо решение еще одного вопроса. Так, например, существует

несколько способов финансирования лизинговой компании. При одном из них

капитал, который инвестируется в Россию для создания лизинговой компании,

может получить значительные льготы, а именно в части освобождения от

различных пошлин и НДС при создании лизинговой компании. Другим вариантом

является предоставление лизинговой компании ссуды из-за рубежа. Однако если

срок кредитования превышает 180 дней, то потребуется получение лицензии

Центрального Банка. Текущее законодательство позволяет совершать лизинговые

платежи западной лизинговой компании в иностранной валюте.

Также Правительство приняло ряд льгот касающихся получения лицензии на

совершение платежей зарубежным лизингодателям по предоставленным в лизинг

самолетам, речным и морским судам.

Если кредит предоставлен организацией, которая не относится к банковским

структурам, то проценты за данный кредит будут подлежать обложению НДС и

соответственно эти затраты не смогут быть отнесены на себестоимость

заемщиком. Эти проблемы в совокупности с нежелательными усилиями на получение

лицензии ЦБ как правило приводят к тому, что финансирование лизинговых

компаний осуществляется в виде кредитования в рублях западным или российским

банком резидентом имеющим обычную банковскую лицензию.

В соответствии с российским законодательством для лизинговой компании не

существует никаких ограничений по отношению объема задолженности к стоимости

капитала. Соответственно для лизинговой компании одним из предпочтительных

выходов может быть ограничение использования собственных средств, то есть по

возможности создание компании с небольшим уставным капиталом и привлечение

основного капитала со стороны. При этом перспективным является тесное

сотрудничество с российским банком имеющим обычную банковскую лицензию, так

как он может получать рубли, совершать операции по их конвертации, например,

в доллары и перечислять их обратно за рубеж.

Далее необходимо остановиться на проблемах, связанных с налогообложением

лизинговых компаний.

Перед тем как начать обсуждение налогов следует отметить проблему общего

свойства. Так сегодня в отечественных условиях налогообложение хозяйствующего

субъекта во многом зависит от того, как трактует тот или иной нормативный акт

налоговый инспектор. Поэтому следует строить налоговую политику исходя из

возможности применения самой неблагоприятной трактовки правовых актов. Так,

если налоговые органы, руководствуясь определением Гражданского кодекса и

постановления Правительства № 633, признают, что заключенный сторонами договор

лизинга не приводит к возникновению лизинговых взаимоотношений, то это

существенно сузит спектр предоставляемых налоговых льгот как для

лизингополучателя, так и для лизингодателя.

[46]

Освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от

реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет, а

также банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль,

получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для

реализации операций финансового лизинга, пока не реализовано.

С другой стороны, согласно пункту 4.1.1. инструкции Государственной налоговой

службы Российской Федерации от 10 августа 1995 года № 37 (ред. от 06.07.1999)

[47] «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и

организаций», лизингодатель формально имеет льготу по налогу на прибыль,

предоставляемую при финансировании капитальных вложений. Тонкость лишь в том,

что «эта льгота предоставляется предприятиям, осуществляющим развитие

собственной производственной базы ... и при условии полного использования

начисленного износа (амортизация на последнюю отчетную дату)».

Одним из критериев для предоставления льготы по прибыли, используемой на

капитальные вложения, является отнесение понесенных затрат на счет 08

«Вложения в необоротные активы». Однако, исключением здесь является случай с

машинами, оборудованием и другими основными средствами, не требующими

монтажа, по которым произведенные затраты учитываются при определении

льготы, если они отражаются по дебету счета "Основные средства" и кредиту

счета "Вложения в необоротные активы".

Как известно, при финансовом лизинге и аренде (оперативном лизинге)

применяется вышеописанный способ ведения учета основных средств. Тем самым,

можно считать, что лизингодатель имеет льготы на прибыль. Однако при этом

следует иметь в виду, что налогооблагаемая прибыль может быть уменьшена

только на 50 % и при условии полного использования амортизационного фонда.

Если же лизинговая компания создается другой организацией, например банком, то

сумма налога на прибыль будет зависеть полностью только от схемы кредитования

лизинговой компании. Налоговым законодательством предусмотрено,

[48] что для лизингового соглашения сроком более чем на три года

российский налог на прибыль не применяется ни к доходам лизинговой

компании, полученным по лизингу, ни к доходам банка, который

предоставляет кредит финансовой лизинговой компании.

Следует подчеркнуть, что к доходам из источников в Российской Федерации, в

частности относятся доходы от сдачи в аренду имущества, находящегося на

территории РФ, в том числе от лизинговых операций. При этом доходы от

лизинговых операций рассчитываются исходя из всей суммы лизингового платежа

за минусом суммы возмещения стоимости лизингового имущества (при финансовом

лизинге), платы лизингодателю в качестве компенсации за использованные им

кредитные ресурсы на приобретение имущества и суммы налога на лизинговое

имущество.

Однако при использовании данной схемы возникает одно затруднение. В данном

случае источником проблем может явиться лицензионное законодательство. Как уже

было отмечено, Положение о лицензировании лизинговой деятельности в РФ

предусматривает необходимость лицензирования всех лизинговых компаний,

осуществляющих лизинговую деятельность на территории Российской Федерации.

[49] В пункте 4 предусматривается лицензирование компаний-нерезидентов.

Вместе с тем положение не разъясняет, должны ли иностранные юридические лица

без постоянного места осуществления деятельности в России получать лицензию на

лизинговую деятельность. Это обстоятельство чрезвычайно важно по следующей

причине. В случае отсутствия соответствующей лицензии налоговые органы могут

признать взаимоотношения российского лизингополучателя с иностранной лизинговой

компанией выступающей в роли лизингодателя сделкой нефинансового характера, что

соответственно увеличит сумму налога у источника иностранного юридического

лица.

По другому же варианту, предусматривающему наличие постоянного представительства

зарубежного юридического лица, законодательство оговаривает, что налог на

прибыль иностранного юридического лица исчисляется налоговым органом по месту

осуществления деятельности в Российской Федерации.

[50]

Налогообложению подлежит прибыль постоянного представительства, определяемая

как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога

на добавленную стоимость и акцизов, других доходов и затрат, непосредственно

связанными с осуществлением деятельности иностранного юридического лица в РФ,

включая управленческие и общеадминистративные расходы, понесенные на

территории РФ, так в отдельных случаях и за границей.

Доходы, полученные иностранным юридическим лицом (включая доходы от аренды и

иных видов использования), определяемые в виде разницы между выручкой и

материальными затратами, связанными с получением этих доходов, облагаются

налогом по ставкам, установленным законодательством для зачисления указанного

налога в соответствующие бюджеты, и не учитываются для целей исчисления

налога на прибыль.

Для проведения лизинговых операций важно то обстоятельство, что согласно

инструкции к другим доходам постоянного представительства, в частности,

относят доходы от сдачи имущества постоянного представительства в аренду.

Для страховщиков и банкиров, участвующих в лизинговых операциях, важным

представляется то, что доходы и расходы по страховой и банковской

деятельности, по посредническим операциям и сделкам для целей исчисления

налога на прибыль иностранного юридического лица учитываются отдельно в

случае установления органами государственной власти субъектов Российской

Федерации по этим видам деятельности ставки налога, отличной от ставки налога

на прибыль по другим видам деятельности.

Прибыль иностранных юридических лиц от страховой и банковской деятельности,

а также от посреднических операций и сделок облагается по ставкам,

установленным органами государственной власти субъектов Российской Федерации

по этим видам деятельности.

Также стоит упомянуть об возможных источниках финансирования лизинговой

сделки, а также взаимоотношениях между субъектами входящими в данную сделку.

Самым простым и стандартным вариантом является финансирование сделки

лизинговой компанией за счет собственных средств. Но, однако, этот вариант

является не всегда оптимальным.

Так, например, наиболее вероятными направлениями повышения эффективности

сделки является привлечение более дешевых ресурсов третьих лиц. Так,

например, более дешевые ресурсы можно привлечь, грамотно построив схему

финансирования с применением лизинга, которая обеспечит снижения риска

вложения.

Одним из источников дешевых ресурсов могут стать федеральные или региональные

фонды содействия развитию лизинга, федеральное и региональное правительства.

Другим источником получения дешевых ресурсов может явиться производитель

оборудования, которое должно стать предметом договора, так как он

заинтересован в продвижении своей продукции на рынок. Ресурсы могут быть

представлены производителем в виде отсрочки платежа по договору купли-продажи

лизингового имущества или в иной форме. Лизинговая компания при этом может

наладить более тесное сотрудничество с производителем и извлечь для себя

немалую пользу.

Также перспективным представляется схема, при которой лизинговой компанией

находятся один или несколько сторонних инвесторов, которые готовы

профинансировать определенную лизинговую сделку. Здесь следует отметить, что

от лизинговой компании требуется выстроить такую схему распределения риска и

доли вложения, которая обеспечивает адекватную прибыль инвестору.

Снижения риска вложения средств можно добиться за счет выработки механизмов

предоставления дополнительных гарантий третьими лицами. Лизинговой компании

важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых платежей,

построения страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств,

наступивших вследствие временной или полной неплатежеспособности

лизингополучателей.[51]

Одним из путей снижения степени риска является его распределение между

участниками проекта. Здесь существует несколько вариантов.

Первый вариант заключается в том, что, организационно используя лизинговую

компанию и ее потенциал привлечь к реализации проекта в качестве гарантов 6-8

участников.

Второй вариант предполагает создание специализированной компании для

отдельного лизингового проекта, как правило, объемного по стоимости и по

количеству сдаваемого в лизинг имущества.

Третий вариант заключается в разделении финансовых рисков, что может быть

реализовано с участием федерального и регионального фондов поддержки лизинга

в качестве гаранта лизинговых операций. Имеется в виду использовать эти

фонды как мощные специализированные страховые компании и направить их

деятельность на страхование сдаваемого в лизинг имущества и страхование

возврата лизинговых платежей.

В настоящее время при построении схем финансирования при помощи лизинга в

качестве гарантов рассматривают одного, иногда двух субъектов. Конечно, проще

работать с минимальным количеством партнеров. Однако в действительности найти

одного инвестора под крупный проект не просто. Так, например, Европейский

Банк Реконструкции и Развития участвует своим капиталом в инвестиционных

проектах только на одну треть. Остальные две трети капитала должны быть

собраны другими инвесторами. Международная Финансовая Корпорация осуществляет

финансирование проектов на 20 процентов.

Также для страхования финансовых рисков по лизинговым операциям привлекались

такие государственные агентства как КОФАСЕ (Франция), ДГЭК (Великобритания),

Эксимбанк (США, Япония), ОПИК (США), Гермес (Германия), САЧЕ (Италия). Хотя

этих случае было не так уж и много, так как возможности этих организаций

ограничены количеством и общей стоимостью проектов, и они работают, как

правило, при предоставлении гарантий нашего государства. Кроме того, их

возможности ограничены тем, что они действуют в масштабе всего мира и не могут

на себя брать чрезмерные обязательства по рискам в одной стране.

[52]

В отдельных регионах решаются вопросы формирования и реализации

инвестиционных программ с использованием лизинговых операций под гарантии

администраций. Эта схема также может представлять несомненный интерес со

стороны лизинговых компаний.

На современном этапе западная лизинговая компания может иметь заметное

конкурентное преимущество по сравнению с российской лизинговой компанией

благодаря более низкой стоимости западного капитала. Процентные ставки в США

и Западной Европе значительно ниже российских. В России процентные ставки на

займы в твердой валюте, как правило, держатся на уровне не ниже 25 % годовых.

В США и Западной Европе стоимость капитала в финансовой лизинговой сделке,

включающей приобретение и доставку необходимого оборудования, как правило,

значительно ниже.

Разница между процентными ставками на займы в твердой валюте в России и на

Западе подсказывает такую форму сделки, при которой западная лизинговая

компания договаривается о тесном взаимодействии типа аренда/субаренда с

российской лизинговой компанией или дочерней лизинговой компанией, созданной

в России.

Даже при таких условиях лизинг оборудования может быть предоставлен

российскому пользователю с заведомо более низкой стоимостью капитала, чем в

сделке между российским пользователем и российской лизинговой компанией или

российским банком. Хотя российские лизинговые компании также обладают

значительным преимуществом по сравнению с западными. Российским предприятиям

была предоставлена льгота при импорте технологического оборудования на

территорию России. Если ввоз оборудования производился нерезидентом, то за

это должна была заплатить российская сторона, даже если это оборудование

технологическое. Нахождение инопартнера в неравном положении с российским

приводило к срыву сделок. То же можно сказать и о лицензировании лизинговой

деятельности. Выходом из создавшейся ситуации служил сублизинг, то есть

совместная деятельность российской и западной компаний, где лицензированию

подлежала только российская сторона. В этом сказывается протекционистская

политика государства по отношению к отечественным производителям.

Руководители российских финансовых лизинговых компаний стремятся к тому, чтобы

лизинговая компания, в которой иностранное физическое или юридическое лицо

владеет свыше 49 % капитала, считалась компанией-нерезидентом и чтобы на нее не

распространялись налоговые и таможенные льготы, предусмотренные Временным

положением.[53]

Предполагается, что подобное ограничение реально вынудит иностранные

лизинговые компании работать с российскими финансовыми лизинговыми компаниями

через соглашения об аренде/субаренде или же приняв меньшее долевое участие в

совместных предприятиях. Такое ограничение направлено на содействие развитию

российских финансовых лизинговых компаний в той же мере, в какой ограничение

на деятельность иностранных банков в России ускорило рост некоторых

российских банков за последние годы. На практике возникнет вопрос о степени

воздействия регуляторов на новые финансовые лизинговые компании через выдачу

или отказ в выдаче лицензий на ведение финансовых лизинговых операций. Хотя

Временное положение устанавливает, что любое лицо может создать финансовую

лизинговую компанию, процедура выдачи лицензии, вне всякого сомнения, будет

использоваться для реального ограничения этой свободы.

Вероятнее всего российские банки и лизинговые компании будут рассматривать

новые иностранные лизинговые компании как потенциально сильных конкурентов и

будут стремиться ограничить их деятельность и количество выдаваемых им

лицензий. В этой связи иностранная лизинговая компания может из практических

соображений выбрать в качестве партнера российскую лизинговую компанию,

которая имеет связи в правительственных и банковских кругах.

Создание совместного предприятия с российской компанией поможет ограничить

сложности с получением лицензий, гарантий, а также в ежедневной деятельности.

С другой стороны, ряд иностранных компаний предпочтут выйти на российский

рынок через посредничество своих собственных дочерних компаний, с тем, чтобы

сохранить исключительный контроль над операциями в России, пренебрегая

некоторым увеличением риска.

§ 2.2. Проблемы и перспектива развития лизинга.

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в

отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во

многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у

пользователя этой продукции. Наглядным примером невостребованности лизинговых

операций является сокращение в первом полугодии 1994 года в 2,9 раза выпуска

грузовых автомашин главным образом из-за недостатка средств у основного

покупателя - сельскохозяйственных предприятий - и сокращения потребности в

этих машинах оборонных отраслей. Особенно тяжелая обстановка складывалась на

авто гигантах - АМО "ЗИЛ" и Нижегородском автозаводе, где производство

сократилось в 3,2-5 раз.

Неконкурентноспособность российских грузовиков, не отвечающих экологическим и

другим нормам мировых достижений, не дает возможности компенсировать потери

спроса на внутреннем рынке дополнительными поставками автомашин на внешний

рынок. Если бы в России действовала разветвленная система финансового и

оперативного (что особенно важно для фермерских хозяйств и сельскохозяйственных

предприятий) лизинга автомашин, проблемы сбыта машин и неплатежеспособности

пользователя могли бы быть значительно смягчены.

[54] [55]

Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет

оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем

так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли

промышленности.

Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей

требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при

лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья,

когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые

предприятия, не располагающие достаточными средствами.

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования

стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для

высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических

изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на

ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ

жилищного строительства и индивидуального домостроения.

Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства,

сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в

период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных

программ.

Решая чисто народнохозяйственные задачи, лизинг дает всем участникам сделки

ряд существенных преимуществ. Так, от лизингополучателя не требуется

Страницы: 1, 2, 3