Курсовая: Анализ финансового состояния предприятия

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

IV. По структуре имущества предприятия.

1. На начало года:

· Имущество предприятия состоит на 46% из ликвидных активов

· Производственные запасы составляют лишь 9%

· Недвижимое имущество – 43%

Такое распределение имущества позволяет сделать вывод о непроизводственном

характере деятельности предприятия: слишком маленький процент составляют

производственные запасы.

2. Рассмотрим изменение показателей к концу года:

· Увеличение имущества предприятия (на 84%) в первую очередь связано

с увеличением призводственных запасов (темпы роста составили 1010% !).

· Из структуры производственных активов видно, что основной причиной

увеличения стало увеличение готовой продукции на складе (темпы роста 1102%

!).

· Вследствии этого поменялась структура активов. Недвижимое имущество

и ликвидные активы теперь составляют лишь половину всего имущества против

9/10 на начало года, причем доля ликвидных активов в общем балансе составляет

¼, а недвижимого имущества менее 1/5, против 46% и 43% на начало года

соответственно.

V. По источникам формирования имущества.

3. На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две основные части:

85% - составляет собственный капитал

15% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой только

кредиторскую задолженность.

4. На конец года.

На конец периода ситуация переменилась. Теперь уже собственный капитал –

(47%), в котором основную часть (41%) составляет реинвестированная прибыль,

составляет менее половины всех источников формирования имущества, а вторая

половина состоит из краткосрочных обязательств (53%), в которых только 10%

занимают кредиты и заемы, остальные же 90% целиком состоят из кредиторской

задолженности.

VI. По структуре финансовых результатов.

5. На начало года.

При анализе финансовых результатов следует отметить тот факт, что при выручке

от реализации 6 896 360 тыс. рублей, результат от реализации не превышает 5%

от выручки. Данный факт дает возможность предположить, что у предприятия

слишком высокая себестоимость, а ценовая конкуренция на рынке такова, что

приходится продавать товар практически по себестоимости (наценка составляет

менее 5%), либо же данное предприятие является крупным оптовым продавцом, не

имеющим собственных больших затрат (что уже отмечалось при анализе структуры

имущества предприятия).

6. На конец года.

Общая сумма доходов и поступлений увеличилась на 24%, хотя этот показатель

будет незначительным в сравнении с показателем инфляции - ~20%. Примерно на

30% увеличелась выручка и себестоимость продукции. Чистая прибыль увеличилась

всего на 6%. Наиболее интересен скачёк результата от реализации (темпы роста

1663% !!!), что в первую очередь говорит об очень маленьком значении на

начало периода (всего 0,01% в структуре дохододв и поступлений). На 88%

упали прочие доходы и поступления.

Более детальный анализ показывает, что основными показателями, влияющими на

структуру доходов и поступлений являются выручка и себестоимость (по 95%).

Все остальные показатели не превышают 0,5%.

Средние значения за 1997 год

Активы	1 137 397
Собственный капитал	684 184
Оборотный капитал	768 139
Производственные запасы	395 404
Дебиторская задолженность	77 513
Кредиторская задолженность	418 213

Показатели оценки финансового состояния за 1997 год.

Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	1,39
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,48
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,91
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,43
6. Коэффициент покрытия запасов	1,08
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,47
2. Коэффициент финансовой зависимости	2,15
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,53
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,15
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,45
Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	110,38
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	3,26
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	21,62
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	16,65
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	17,61
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	19,91
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	2,30
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	7,52
то-же в днях	47,86
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	11,14
Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,07
2. Рентабельность продаж (%)	0,07
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	0,40
4. Рентабельность собственного капитала (%)	0,67

Анализ коэффициентов.

1. Общий коэффициент покрытия Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.39 рубля текущих активов.

2 Коэффициент быстрой ликвидности В нашем случае равен 0.48 что почти вдвое меньше общепринятого значения 0.7-0.8. Это говорит о неудовлетворительной ликвидности предприятия.

3 Коэффициент абсолютной ликвидности При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0.10, что также говорит о низкой ликвидности и о плохой платежеспособности предприятия.

4 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Показывает, что на один рубль обязательств приходится 91 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 43 копейки собственных оборотных средств.

6 Коэффициент покрытия запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,08 источников покрытия запасов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.47, что можно считать вполне удовлетворительным.

2. Коэффициент финансовой зависимости Равен 2.15 и показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала.

3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств. Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла. 4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.15 рубля собственного капитала.

7. Коэффициент маневренности собственных средств Показывает, что собственные оборотные средства почти наполовину (0,45) покрывают собственный капитал.

Оборачиваемость средств в расчетах очень высокая (всего 3 дня!).

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого

капитала (активов), который составляет полтора месяца, т.е. в течение года

активы оборачиваются семь с половиной раз.

Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов

также говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать

хорошей.

1. Рентабельность реализованной продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%) Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль от реализации была незначительной по отношению к выручке и себестоимости. По этой же причине следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.40

4. Рентабельность собственного капитала (%) 0.67

2.3. Анализ деятельности предприятия за 1998 год

Аналитический баланс.

Актив	На начало года	На конец года
Ликвидные активы	377 104	544 840
денежные средства	82 281	280 263
краткосрочные фин. Вложения	260 547	100 000
расчеты с дебиторами	34 276	164 577
прочие ликвидные активы	0	0
Производственные запасы	719 561	496 692
материалы и МБП	6 822	37 630
незавершенное производство	0	0
готовая продукция	712 739	459 062
прочие запасы	0	0
Недвижимое имущество	254 156	236 140
основные средства и НМА	110 276	112 699
незавершенные кап. Вложения	0	0
долгосрочные фин.вложения	111 463	92 698
прочие внеоборотные активы	32 417	30 743
Неликвиды	110 148	124 661
БАЛАНС	1 460 969	1 402 333

Пассив	На начало года	На конец года
Краткосрочные обязательства	788 369	727 792
Кредиторская задолженность	718 369	472 792
кредиты и займы	70 000	255 000
прочие краткосрочные обязательства	0	0
Долгосрочные обязательства	0	0
кредиты и займы	0	0
прочие долгосрочные обязательства	0	0
Собственный капитал	672 600	674 541
уставной капитал	26 685	26 685
реинвестированная прибыль	601 555	604 754
целевое финансирование	0	0
прочие собственные средства	44 360	43 102
БАЛАНС	1 460 969	1 402 333

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

за 1998 год.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Всего доходов и поступлений	8 596 847	6 956 258
2. Выручка от реализации продукции	8 555 730	6 826 640
3. Себестоимость (полная) продукции	8 549 561	6 816 590
4. Результат от реализации	6 169	10 050
5. Прочие доходы и поступления	41 117	129 618
6. Прочие расходы и издержки	21 887	87 679
7. Балансовая прибыль (убыток)	25 399	51 989
8. Налог на прибыль	7 140	3 649
9. Чистая прибыль	18 259	48 340

Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1998 год.
показатели	За прошлый период		За отчетный период		Изменения			Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей		в % к итогу	%
Ликвидные активы	377 104	25,81	544 840	38,85	167 736	13,04		144,48
денежные средства	82 281	5,63	280 263	19,99	197 982	14,35		340,62
краткосрочные фин. Вложения	260 547	17,83	100 000	7,13	-160 547	-10,70		38,38
расчеты с дебиторами	34 276	2,35	164 577	11,74	130 301	9,39		480,15
прочие ликвидные активы
Производственные запасы	719 561	49,25	496 692	35,42	-222 869	-13,83		69,03
материалы и МБП	6 822	0,47	37 630	2,68	30 808	2,22		551,60
незавершенное производство
готовая продукция	712 739	48,79	459 062	32,74	-253 677	-16,05		64,41
прочие запасы
Недвижимое имущество	254 156	17,40	236 140	16,84	-18 016	-0,56		92,91
основные средства и НМА	110 276	7,55	112 699	8,04	2 423	0,49		102,20
незавершенные кап. Вложения
долгосрочные фин.вложения	111 463	7,63	92 698	6,61	-18 765	-1,02		83,16
прочие внеоборотные активы	32 417	2,22	30 743	2,19	-1 674	-0,03		94,84
Неликвиды	110 148	7,54	124 661	8,89	14 513	1,35		113,18
БАЛАНС	1 460 969	100,00	1 402 333	100,00	-58 636	0,00		95,99

Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1998 год.

показатели	За прошлый период		За отчетный период		Изменения		Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Краткосрочные обязательства	788 369	53,96	727 792	51,90	-60 577	-2,06	92,32
Кредиторская задолженность	718 369	49,17	472 792	33,71	-245 577	-15,46	65,81
кредиты и займы	70 000	4,79	255 000	18,18	185 000	13,39	364,29
прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
кредиты и займы
прочие долгосрочные обязательства
Собственный капитал	672 600	46,04	674 541	48,10	1 941	2,06	100,29
уставной капитал	26 685	1,83	26 685	1,90	0	0,08	100,00
реинвестированная прибыль	601 555	41,18	604 754	43,12	3 199	1,95	100,53
целевое финансирование
прочие собственные средства	44 360	3,04	43 102	3,07	-1 258	0,04	97,16
БАЛАНС	1 460 969	100,00	1 402 333	100,00	-58 636	0,00	95,99

Анализ структуры финансовых результатов за 1998 год.

показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения		Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	в%
1. Всего доходов и поступлений	8 596 847	100,00	6 956 258	100,00	-1 640 589	0,00	80,92
2. Выручка от реализации продукции	8 555 730	99,52	6 826 640	98,14	-1 729 090	-1,39	79,79
3. Себестоимость (полная) продукции	8 549 561	99,45	6 816 590	97,99	-1 732 971	-1,46	79,73
4. Результат от реализации	6 169	0,07	10 050	0,14	3 881	0,07	162,91
5. Прочие доходы и поступления	41 117	0,48	129 618	1,86	88 501	1,39	315,24
6. Прочие расходы и издержки	21 887	0,25	87 679	1,26	65 792	1,01	400,60
7. Балансовая прибыль (убыток)	25 399	0,30	51 989	0,75	26 590	0,45	204,69
8. Налог на прибыль	7 140	0,08	3 649	0,05	-3 491	-0,03	51,11
9. Чистая прибыль	18 259	0,26	48 340	0,56	30 081	0,30	264,75

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

I. По структуре имущества предприятия.

1. На начало года:

· Имущество предприятия состоит на 26% из ликвидных активов

· Производственные запасы составляют 49%

· Недвижимое имущество – 17%

2. Рассмотрим изменение показателей к концу года:

· Произошло небольшое уменьшение имущества предприятия (на 4%) в

первую очередь связано с уменьшением производственных запасов (на 31%).

· Из структуры производственных запасов видно, что основной причиной

уменьшения стало уменьшение готовой продукции на складе (на 36%).

· Вследствии этого поменялась структура активов. Ликвидные активы и

производственные запасы вместе составляют более 74% всех активов, а каждый в

отдельности – 39% и 35% соответственно.

II. По источникам формирования имущества.

3. На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две, практически равные части:

46% - составляет собственный капитал

54% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой, в основном,

кредиторскую задолженность.

4. На конец года.

На конец периода ситуация несколько переменилась. При сохранении общей картины:

48% - составляет собственный капитал

52% - краткосрочные обязательства,

поменялась структура краткосрочных обязательств. Теперь кредиторская

задолженность составляет 34% (из 52%), а кредиты и заемы – 18%, против 49% и

5% соответственно на начало периода.

III. По структуре финансовых результатов.

За отчетный период общая сумма доходов и поступлений уменьшилась на 20% в

основном за счет уменьшения выручки от реализации (на 20%). Данное падение

связано с изменением курса доллара в августе месяце, а поскольку предприятие

занимается продажей отечественного и импортного производства, то вполне

объяснимо уменьшение объема на 20%.

Структура остальных показателей практически не меняется.

Средние значения за 1998 год

Активы	1 431 651
Собственный капитал	673 571
Оборотный капитал	1 069 099
Производственные запасы	608 127
Дебиторская задолженность	99 427
Кредиторская задолженность	595 581

Показатели оценки финансового состояния за 1998 год.

Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	1,43
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,75
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,39
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,68
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,63
6. Коэффициент покрытия запасов	1,25
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,48
2. Коэффициент финансовой зависимости	2,08
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,52
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,08
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,47
Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	68,66
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	5,24
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	11,21
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	32,12
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	31,45
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	37,36
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	5,91
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	4,77
то-же в днях	75,50
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	6,39
Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,15
2. Рентабельность продаж (%)	0,15
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	0,84
4. Рентабельность собственного капитала (%)	1,79

Анализ коэффицентов.

1. Общий коэффициент покрытия Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.43 рубля текущих активов.

5 Коэффициент быстрой ликвидности В нашем случае равен 0.75 что соответствует общепринятому значению 0.7-0.8. Это говорит об удовлетворительной ликвидности предприятия.

6 Коэффициент абсолютной ликвидности При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0.39, что несколько выше и говорит о неплохой платежеспособности предприятия.

7 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Показывает, что на один рубль обязательств приходится 68 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 63 копейки собственных оборотных средств.

7 Коэффициент покрытия запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,25 источников покрытия запасов.

8. Коэффициент концентрации собственного капитала Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.48, что можно считать вполне удовлетворительным.

9. Коэффициент финансовой зависимости Равен 2.08 показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала.

10. Коэффициент концентрации привлеченного капитала Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств. Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла. 11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 12. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.08 рубля собственного капитала.

14. Коэффициент маневренности собственных средств Показывает, что собственные оборотные средства почти на половину (0,47) покрывают собственный капитал.

Оборачиваемость средств в расчетах достаточно высокая.

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого

капитала (активов), который составляет два с половиной месяца, т.е. в

течение года активы оборачиваются почти пять раз(4.77).

Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов

также говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать

хорошей.

1. Рентабельность реализованной продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%) Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль от реализации была незначительной по отношению к выручке и себестоимости. По этой же причине следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.84

4. Рентабельность собственного капитала (%) 1.79

Заключение

Для проведения заключительного анализа представим в виде диаграммы основные

статьи активов и пассивов.

Рассмотрим изменение структуры активов по годам.

Сравним полученные результаты с числовыми изменениями этих показателей.

Данная гистограмма показывает, что при скачке общей суммы активов в 1997 году

в 1,8 раза, в 1998 году остались практически на старом уровне.

Рассмотрим изменение структуры пассивов по годам.

Из приведенных диаграмм и произведенных выше вычислений следует отметить:

1. По структуре активов.

В 1996 году слишком маленькую часть занимали производственные запасы, что в

первую очередь говорит о том, что предприятие занималось продажей под заказ,

либо использовало договорные отношения и отпускала товар со склада

предприятия-изготовителя.

Структура активов 1997 и 1998 года практически идентичны.

Поскольку весь анализ производился на основании предприятия «Торгснаб»,

занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического

оборудования, то структуру активов в 1998 году можно признать вполне

приемлемой для данного вида деятельности. Желательно только увеличить долю

недвижимого имущества, что поможет инвесторам более благоприятно относиться

при выделении кредитов.

2. По структуре пассивов

Если в 1996 году предприятие в основном пользовалось собственными средствами,

то в 1997-1998 годах более половины всех пассивов составляют краткосрочные

обязательства, которые фактически представляют собой оплаченный, но

неотгруженный товар.

Долгосрочными обязательствами предприятие не пользуется.

На протяжении всего периода можно отметить только рост активов (пассивов) в

1997 году. Небольшое падение общей суммы активов (пассивов) в 1998 году с

учетом практически галопирующей в период с августа по декабрь инфляции

следует характеризовать как ухедшения в положении предприятия.

Показатели	1 996	1 997	1 998
1. Всего доходов и поступлений	6 896 360	8 596 847	6 956 258
2. Выручка от реализации продукции	6 559 555	8 555 730	6 826 640
3. Себестоимость (полная) продукции	6 559 184	8 549 561	6 816 590
4. Результат от реализации	371	6 169	10 050
5. Прочие доходы и поступления	336 805	41 117	129 618
6. Прочие расходы и издержки	21 704	21 887	87 679
7. Балансовая прибыль (убыток)	315 472	25 399	51 989
8. Налог на прибыль	9 783	7 140	3 649
9. Чистая прибыль	305 689	18 259	48 340

Показатель общих доходов и поступлений в 1998 году упал до уровня 1996 года

что говорит о кризисе в экономической деятельности предприятия.

	1 996	1 997	1 998
Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	3,72	1,39	1,43
2. Коэффициент быстрой ликвидности	3,12	0,48	0,75
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,10	0,10	0,39
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,60	0,91	0,68
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	4,51	0,43	0,63
6. Коэффициент покрытия запасов	1,40	1,08	1,25
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,85	0,46	0,48
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,17	2,17	2,08
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,15	0,54	0,52
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00	0,00	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,17	1,17	1,08
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,47	0,46	0,47
Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	16,82	110,38	68,66
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	21,41	3,26	5,24
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	76,62	21,62	11,21
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	4,70	16,65	32,12
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	29,20	17,61	31,45
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	26,11	19,91	37,36
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	-3,09	2,30	5,91
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	6,13	7,57	4,77
то-же в днях	58,69	47,57	75,50
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,53	11,14	6,39
Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,01	0,07	0,15
2. Рентабельность продаж (%)	0,01	0,07	0,15
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	7,15	0,40	0,84
4. Рентабельность собственного капитала (%)	14,26	0,67	1,79

1. По основным направлениям деятельности.

Поскольку предприятие получает прочих доходов и поступлений в несколько раз

больше, чем результат от реализации, то следует

Рекомендации: пересмотреть политику и профиль деятельности предприятия,

проанализировать рынки сбыта продукции, возможна диверсификация.

2. По себестоимости продукции

Очень высокая себестоимость продукции приводит к очень низкой (чуть-ли не

нулевой) рентабельности продаж.

Рекомендации: снизить себестоимость продукции (в т.ч. за счет НИОКР) ,

если это невозможно, то перейти на товар-заменитель или же вовсе уйти с этого

сегмента рынка.

3. По структуре активов

Рекомендации: придерживаться структуры 1998 года (если профиль

деятельности не поменяется), увеличив на 10%-15% недвижимое имущество, что

положительно скажется на отношении инвесторов.

4. По структуре пассивов

Рекомендации: использовать долгосрочные обязательства для развития

производства (деятельности), сократив примерно в равных долях краткосрочные

обязательства и собственный капитал.

5. По увеличению объемов продаж

Небольшое увеличение (на 22%) в 1997 году доходов и поступлений на самом деле

объясняется инфляцией, а резкое падение в 1998 году ставит под вопрос

квалифицированность работы маркетинговой службы и взаимодействие с остальными

подразделениями.

Рекомендации: Произвести маркетинговое исследование независимой фирмой в

т.ч. с привлечением службы PR для анализа падений объемов продаж.

Приложение №1

Методика составления аналитического баланса.

Актив	Действ. Форма		Пассив	Действ. форма
Ликвидные активы: -денежные средства -краткоср.фин.влож. -расчеты с дебитор. -проч.ликв.активы	260 250 240 216,270	Краткосроч.обяз-ва: -кредиторск.задолж. -кредиты и займы -проч. краткоср.обяз.		620 610 630,670
Производств.запасы		Долгосроч.бязат-ва:
-материалы и МБП	211,213	-кредиты и займы		510
-незаверш.произв.	214	-проч. долгоср.обяз.		520
-готовая продукция	215
-прочие запасы	218,212
Недвиж. имущ-во:		Собствен, капитал:
-осн.ср-ва и НМА	120,110	-уставный капитал		410,420
-незаверш.кап.влож. -долгоср.фин.влож. -пр.внеобор.активы	130 140 150,230	-реинвестир.прибыль -целевое финансир-е		430,440, 450,470, 480 460
		-пр.собств.средства		640,650, 660
Неликвиды
Баланс	399	Баланс		699
	минус 390			минус 390

Приложение №2

(составляется на основании формы №2)

Показатели	Действ, форма
1. Всего доходов и поступлений	П.2+П.5
2. Выручка от реализации пр-ции	010
3. Себестоимость(полная) пр-ции	020+030+040
4. Результат от реализации	050
5. Прочие доходы и поступления	060+090+120
6. Прочие расходы и издержки	070+100+130
7. Балансовая прибыль(убыток)	140
8. Налог на прибыль	150
9. Чистая прибыль	140-150

Приложение №3

Показатели оценки финансового состояния

Наименование показателя	Формула расчета
1.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
1. Общий коэффициент покрытия	текущие активы
	текущие обязательства
2. Коэффициент быстрой( срочной) ликвидности	ликвидные активы
	текущие обязательства
3. Коэффициент абсолютной лик­видности	денежные средства и кр.фин.вл.
	текущие обязательства
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	материально-производст. запасы
	текущие обязательства
5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	собственные оборотные средст­ва
	материально-производст.запасы
6. Коэффициент покрытия запасов	источники покрытия запасов
	материально-производст.запасы
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.Коэффициент концентрации соб­ственного капитала	собственный капитал
	сумма активов
2. Коэффициент финансовой зави­симости	сумма активов
	собственный капитал
3. Коэффициент концентрации при­влеченного капитала(обязательств)	сумма обязательств
	сумма активов
4. Коэффициент структуры долго­срочных вложений	долгосрочные обязательства
	внеоборотные активы
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные обязательства
	собственный капитал + долго­срочные обязательства
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	сумма обязательств
	собственный капитал
7. Коэффициент маневренности собственных средств	собственные оборотные средст­ва
	собственный капитал

3.ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
1. Оборачиваемость средств в рас­четах (в оборотах)	выручка от реализации
	средняя дебиторская задолж-ть
2. Оборачиваемость средств в рас­четах (в днях)	360 дней
	показатель 3.1
3. Оборачиваемость производст­венных запасов (в оборотах)	затраты на производство пр-ции
	средние производств, запасы
4. Оборачиваемость производст­венных запасов (в днях)	360 дней
	показатель 3.3
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	ср. кредитор, задолж. х 360 дней
	затраты на производство пр-ции
6. Продолжительность операцион­ного цикла (в днях)	показатель 3.4 + показатель 3.2
7. Продолжительность финансово­го цикла (в днях)	показатель 3.6 - показатель 3.5
8. К-т оборачиваемости авансиро­ванного капитала (активов)	выручка от реализации
	сумма активов (средняя)
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	выручка от реализации
	оборотные средства (средняя)
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	выручка от реализации
	собственный капитал (средняя)
4. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
1. Рентабельность реализованной продукции	прибыль от реализации пр-ции
	полная себестоимость пр-ции
2. Рентабельность продаж	прибыль от реализации пр-ции
	выручка от реализации пр-ции
3. Рентабельность авансированно­го капитала (активов)	чистая прибыль
	сумма активов (средняя)
4. Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль
	собственный капитал (средняя)

Примечание. Средние значения балансовых показателей рассчитываются по

данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.

Список использованной литературы

1. Бороненкова С. А., Маслова Л. И. Крылов С. И. Финансовый анализ

предприятия: Учеб. пособие. – Екатеринбург.

2. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное

пособие.– М.: ИНФРА–М. 1997.

3. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния

предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга,

1997.

4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е

изд., перераб. и доп. – Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.

5. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.:

ИНФРА–М, 1996.

Страницы: 1, 2, 3