|
|
|
|
Курсовая: Финансового состояния предприятия
Курсовая: Финансового состояния предприятия
МИНЮСТ РОССИИ
Рязанская академия права и управления
Заочный экономический факультет
Кафедра бухгалтерского учета
КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ НА ТЕМУ
К 96006
Специальность | Экономика и управление на предприятиях машиностроения | Зачетная книжка | № Э – 97022 | Группа | № 781 | Слушатель | Краснопевцева Евгения Анатольевна | | Место работы и занимаемая | ЦОУМТ и ВС МВД России | должность | Зав. машинописным бюро | Дата выполнения работы | 03.09.2001 г. |
План
| Введение | стр. 3 | | Теоретическая часть | | 1. | Содержимое основных разделов бизнес-плана | стр.4 | 2. | Организация планирования на малых предприятиях | | | Расчетная часть | | | | | | Заключение | | | Список используемой литературы | |
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с
ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования
хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать
финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных
конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и
производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое
состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и
достижения им поставленной цели.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием
средств предприятием. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых,
выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности
собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость
оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в
котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность
предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять
платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала,
вносить платежи в бюджет.
В данной курсовой работе рассматриваются теоретические основы анализа
финансового состояния предприятия.
В расчетной части вашему вниманию будет представлен подробный анализ
финансового состояния предприятия, на основе приложения в методическом
пособии.
Цель данной работы, выявить размещение и использование средств предприятия
на основе анализа бухгалтерского баланса, а также особенности финансового
состояния предприятия в переходной экономике. На основе приведенного анализа
оценить особенности развития предприятия в переходной экономике, а также
попытаться спрогнозировать дальнейшее развитие данного предприятия в будущем.
Выявить по средством проведения анализа бухгалтерского баланса, недостатки в
финансовой деятельности предприятия и попытаться найти резервы для улучшения
финансового состояния предприятия и его развития в дальнейшем.
1. Специфика анализа финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным
годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным
бухгалтерского баланса.
Под финансовым состоянием предприятия следует понимать способность
предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия
(ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить
свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью
производственно-хозяйственных факторов.
Основными задачами анализа ФСП являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного
капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом
состоянии.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью
детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным
является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа
финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна
составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации
всех отраслей и форм собственности.
Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством
финансов Российской Федерации, приказ от 27 марта 1996 года № 31 для
бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета
о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2
и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая
отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие
особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
- анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых коэффициентов:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой
активности.
Различают следующие виды финансового анализа:
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель -
установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и
заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование
предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и
финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой
отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы
обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях
и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы
отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия
и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения
бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной
деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения
доходов на расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей
оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного
финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и
трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств
предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.
Основные задачи анализа:
1. Оценка динамики показателей прибыли;
2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической величины;
3. изучение структуры балансовой прибыли;
4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;
5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации
объемов производства и издержек.
В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего
в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет и анализ
показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности
деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности
заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной
деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности -
внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими
аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом
взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
1.1 Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный
период по сравнительному балансу.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по
сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой
устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализа финансового
состояния предприятия.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния
применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты,
представляющие собой относительные показатели финансового состояния, которые
рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния.
Согласно классификации одного из основателей балансоведения
[1], рекомендовавшего в 20-х годах исследовать динамику и структуру
финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического
баланса, относительные показатели финансового состояния подразделяются на
коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Сравнительный
аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его
показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников
средств предприятия за отчетный период.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса предприятия
являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на
начало и на конец периода; удельные веса статей баланса в валюте (итоге)
баланса на начало и конец периода изменения в абсолютных величинах; изменения
в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста
статьи баланса); изменения в % к изменениям в % к изменениям валюты (итога)
баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики
структурных изменений) ; цена 1% роста валюты (итога) баланса и каждой статьи
– отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения
на начало периода.
Преимущество сравнительного аналитического баланса заключается в том, что он
сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно
осуществляет любой аналитик при первоначальной ознакомлении с балансом.
Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей,
характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный
баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно
используемых в практике зарубежных фирм. В ходе горизонтального анализа
определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей
баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является
вычисление удельного веса нетто.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
Показатели структуры баланса;
Показатели динамики баланса;
Показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния очень важны
показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в
активе и пассиве, можно сделать вывод о том, из каких источников в основном
был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном
вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует
сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку
ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На
основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества
предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей
форме:
Таблица 1
Актив | Пассив | 1. имущество 1.1 иммобилизованные активы 1.2 мобильные, оборотные активы 1.2.1 запасы и затраты 1.2.2 дебиторская задолженность 1.2.3 денежные средства и ценные бумаги | 2. источники имущества 1.1собственный капитал 1.2 заемный капитал 1.2.1 долгосрочные обязательства 1.2.2 краткосрочные кредиты и займы 1.2.3 кредиторская задолженность |
При чтении баланса по таким систематизированным группам используются методы
горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива
представлен в таблице № 2.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса
анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года
сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по
ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он
помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При
горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения
показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения
баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса
оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.
Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик
финансового состояния предприятия можно получить ряд важнейших характеристик
финансового состояния предприятия. К ним относятся:
- общая стоимость имущества предприятия = итогу баланса;
- стоимость иммобилизованных активов (т. е. Основных и прочих
внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки;
- стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;
- стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II
актива баланса;
- величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива
баланса:
- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая
ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива
баланса;
стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660
раздела IV пассива баланса;
- величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса,
без строк 630, 640 и 650;
- величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, для
формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу раздела V
баланса;
- величина собственного заемного капитала = разности итогов раздела
IV пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного
оборотного капитала.
- Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, для
формирования оборотных активов = строка 610 раздела IV пассива.
Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные
приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния
предприятия. Не маловажное значение для оценки финансового состояния
предприятия имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса.
Например: соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии
предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое
значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения
перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей
баланса за более продолжительное время с использованием специальных
экономико-математических методов.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие
динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а
также прибыли предприятия.
Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли
по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение
использования средств. Для установления темпов роста объёма производства,
реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве
продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один
рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и
сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями
других предприятий.
Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью
характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для
характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи,
материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного
капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического
роста и чистой выручки.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить
характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить
дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в
активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных
финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений,
нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога
первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального
назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост
дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех
случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «Убытки»
и «Резервы по сомнительным долгам».
Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом
состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности
данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму
убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка
предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие
сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об
имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги
или по другим её видам. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают
структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по
вертикали).
Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через
определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( по
базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные
тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество
предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко
всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным
средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в
процентах к оборотным средствам).
По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения
оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного
потенциала.
При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия,
помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия
(исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса),
изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также
используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных
средств.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его
производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии
предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его
производственного потенциала.
Для характеристики производственного потенциала используют следующие
показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей
стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в
общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю
норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их
соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.
Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия
можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений.
Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить
производственные возможности предприятия.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие
показатели: источники средств – всего; источники собственных средств;
собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства;
кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего
для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по
платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется
коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и
собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение
внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой.
При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки
разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое
внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в
ближайшие периоды.
Сравнительный аналитический баланс
Таблица 2
№ | Наименование статей | Абсолютные величины | Горизонтальный анализГр1/гр2 | Абсолютные отклоненияГр.2/гр1*100 | Вертикальный анализ | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | 1 | Внеоборотные активы | | | | | | | 1.1 | Основные средства | 1125,0 | 1980,5 | 0,57 | 1,76 | 100 | 112 | 1.2 | Нематериальные активы | 50 | 64 | 0,78 | 1,28 | 98 | 101 | 1.3 | Незавершенное строит-во | 15,5 | 20 | 0,77 | 1,29 | 100 | 108 | 1.4 | Прочие внеоборотные средства | 0 | 0 | - | - | - | - | Итого по разделу I | 1190,5 | 2064,5 | 2,12 | 4,33 | 298 | 321 | 2 | Оборотные активы | | | | | | | 2.1 | Запасы | 3913,8 | 6489,1 | 0,6 | 1,66 | 100 | 127 | 2.2 | Краткоср. дебит. зад-ть | 796,7 | 870,5 | 0,91 | 1,09 | 93 | 100 | 2.3 | Долгоср. дебит. зад-ть | 0 | 0 | - | - | - | - | 2.4 | Краткоср. фин. влож. | 35,0 | 51,1 | 0,68 | 1,46 | 91 | 108 | 2.5 | Денежн. Ср-ва | 1915,2 | 2114,2 | 0,9 | 1,1 | 86 | 92 | 2.6 | Касса | 192,8 | 455,6 | 0,42 | 2,36 | 92 | 101 | 2.7 | Расчетные счета | 1408,6 | 1404,6 | 1 | 0,99 | 100 | 100 | 2.8 | Проч. ден ср-ва | 313,8 | 254 | 1,23 | 0,81 | 110 | 87 | 2.5 | Прочие оборотн. активы | 17,5 | 37,8 | 0,46 | 2,16 | 102 | 113 | Итого по разделу II | 6854,1 | 10135,2 | 6,2 | 11,63 | 784 | 828 | Баланс | 8044,6 | 12199,7 | 8,32 | 15,96 | 1082 | 1149 | 4. | Капитал и резервы | | | | | | | 4.1 | Уставной капитал | 3565.0 | 3565.0 | 1 | 1 | 100 | 100 | 4.2 | Добавочный капитал | 101.8 | 257.6 | 0.39 | 2.53 | 100 | 118 | 4.3 | Резервный капитал | 300 | 350 | 0,85 | 1,16 | 98 | 103 | 4.4 | Фонд накопления | 120,7 | 344,2 | 0,35 | 2,85 | 100 | 134 | 4.5 | Фонд соц. сферы | 30,5 | 54,1 | 0,56 | 1,77 | 100 | 102 | 4.6 | Нераспред прибыль прошлых лет | 24,1 | 24,1 | 1 | 1 | 100 | 100 | 4.7 | Нераспред прибыльотчетного периода | - | 704,5 | - | 1 | 100 | 100 | Итого по разделу IV | 4142,1 | 5299,5 | 4,15 | 7,78 | 698 | 757 | 5 | Долгосрочн. пассивы | | | | | | | 5.1 | Заемные ср-ва | 105 | 157 | 0,67 | 1,49 | 97 | 101 | 5.2 | Проч. долгоср. пассивы | - | - | - | - | - | - | Итого по разделу V | 105 | 157 | 0,67 | 1,49 | 97 | 101 | 6 | Краткосрочн. пассивы | | | | | | | 6.1 | Заемные ср-ва | 485,6 | 1367,6 | 0,35 | 2,81 | 85 | 135 | 6.2 | Кредиторская задолженность | 3292 | 5325,6 | 0,62 | 1,62 | 95 | 106 | 6.3 | Доходы будущих периодов | 12,4 | 30,8 | 0,4 | 2,48 | 98 | 107 | 6.4 | Резервы предстоящих расходов и платежей | 7,5 | 9,1 | 0,82 | 1,21 | 100 | 103 | 6.5 | Прочие краткоср. Пассивы | - | - | - | - | - | - | Итого по разделу VI | 3797,5 | 6743,2 | 2,19 | 8,12 | 378 | 451 | Баланс | 8044,6 | 12199,7 | 7,01 | 17,39 | 1173 | 1309 |
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три
группы:
- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;
- показатели структуры баланса на начало и конец года;
- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;
- динамика структуры баланса;
- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей
оценки динамики финансового состояния предприятия за отчетный период
производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых
результатов хозяйственной деятельности за отчетный период. Сопоставление
осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ, которые показывают
прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения
итога баланса за отчетный период. Если КN > КВ, то в отчетном периоде
использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в
предшествующем периоде; если. Если КN < КВ – менее эффективным.
1.2 Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и
относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости
материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и
заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат
источниками средств для их формирования является сущностью финансовой
устойчивости предприятия.
Исходя из данных сравнительного аналитического баланса финансовое состояние
данного предприятия можно оценить как удовлетворительное, хотя наметилась
тенденция к снижению эффективности работы предприятия, и в дальнейшем, при
сохранении таких же результатов финансовое состояние предприятия из
удовлетворительного перерастет в критическое.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является
соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств
для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников
средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность
источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской
задолженности и прочих пассивов.
Далее можно предложить такую модель, связанную с балансовой моделью, которая
отражает сущность финансового состояния предприятия. Эта модель имеет вид:
F=E3+Ra=ИC+Ckk+Cдк+К0+Rр , где
F - основные средства и вложения;
E3 – запасы и затраты;
Ra – денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения,
расчеты (дебиторская задолженность) и проч. активы;
ИC – источники собственных средств;
Ckk – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Cдк – долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0 – ссуды, не погашенные в срок;
Rр – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Данная модель представляет определенную перегруппировку статей бухгалтерского
баланса для выделения однородных величин заемных средств (с точки зрения
сроков возврата).
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на
приобретение основных средств и на капитальные вложения можно преобразовать
исходную формулу:
E3+Ra=[ИC+Ckk) - F]+[Cдк+К0+Rр]
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E
3) величиной [ИC+Ckk) - F]:
E3£ ИC+CДК- F
Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявление устойчивости
финансового состояния) предприятия, в нашем примере оно выполняется, хотя в
долгосрочном плане могут возникнуть проблемы с платежеспособностью. Также по
данной формуле определяется сущность финансовой устойчивости, т.е.
обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин
собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость
финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ниже будет
приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченность определенными
видами источников (собственными, кредитными и другими заемными средствами).
Выше была рассмотрена одна оценка финансового состояния предприятия,
существует и вторая оценка, что очевидно из вышесказанного:
F£(ИC+Cдк)-E3, по данной формуле
оценивают финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия
основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, где ИC
+Cдк представляет собой величину капитала предприятия. Собственный
капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками
финансирования деятельности предприятия.
Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия:
E3+ F £ ИC+ Cдк, которое означает,
что вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны
превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников:
1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница
между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и
внеоборотных активов. (СОС)
Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190,
где Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);
F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала
актива баланса).
2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств
для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования
собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)
Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,
где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
средств;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).
3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и
затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и
краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)
ЕS = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 +
с.590 + с.610) - с.190
где ЕS - Общая сумма основных источников средств для формирования
запасов и затрат;
Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел
баланса).
Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат
соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.
1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.
±Ес = Ес - Z ±ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ =
с.210 + с.220
±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)
где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).
2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных
средств для формирования запасов и затрат.
±Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z ±Фт = КФ - ЗЗ
где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.
3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств
для формирования запасов и затрат.
±ЕS = ЕS - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, ±Фо = ВИ – ЗЗ
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости
№№ п/п | Показатели | На н.г., тыс.руб. | На к.г., тыс.руб. | Изменение за год | | 1 | Источники собственных средств | 2951,6 | 3235 | 283,4 | | 2 | Внеоборотные активы | 1190,5 | 2064,5 | 874 | | 3 | Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 1761,1 | 1170,5 | -590,6 | | 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 105 | 157 | 52 | | 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) | 1866,1 | 1327,5 | -538,6 | | 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | | 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 5663,6 | 8070,7 | 2407,1 | | 8 | Общая величина запасов и затрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | | 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | -5093 | -8964,7 | -3871,7 | | 10 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) | -4988 | -8807,7 | -3819,7 | | 11 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | -1190,5 | -2064,5 | -874 |
Таблица 4
Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| Показатели | | Тип фин. | Ситуации | | | | абсолют. | Нормал. | Неустойч. | кризис. | | | устойчив. | Устойчив. | Состояние | состояние | 1. | Фс=СОС-ЗЗ | Фс>=0 | Фс<0 | Фс<0 | Фс<0 | 2. | Фт=КФ-ЗЗ | Фт>=0 | Фт>=0 | Фт<0 | Фт<0 | 3. | Фо>=ВИ-ЗЗ | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо<0 |
Страницы: 1, 2
|
|
|
|
|
