|
|
|
|
Курсовая: Финансового состояния предприятия
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает,
что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота. Так как у
предприятия большой недостаток собственных оборотных и заемных средств для
формирования запасов и затрат, а также существенный недостаток общей величины
основных источников средств для формирования запасов и затрат. И в случае
потери запасов трудно будет их восстановить. Необходимо срочно пополнить
собственные оборотные средства и запасы путем привлечения дополнительных
долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличить реализацию продукции для
пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства.
1.3 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других
ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и
товары);
– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершенное
производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные
средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые
вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих
соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива
баланса. В большей мере в международной практике используются следующие
показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный
коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих
показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства,
которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов,
краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под
которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по
своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность
определяется на дату составления баланса. Предприятие считается
платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по
банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность
определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных
средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от
ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия
значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и
экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и
совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность
собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие
группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные
средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты и прочие оборотные активы;
· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится
кредиторская задолженность;
· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные
средства и прочие краткосрочные пассивы;
· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные
средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы
предстоящих платежей;
· постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса
«Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Актив | На нач. | На кон. | Пассив | На нач. | На кон. | Плат. | излишек (недост.) | | пер-да | пер-да | | пер-да | пер-да | на нач. | на кон. | | 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 115 | 196 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 142 | 262 | -27 | -66 | | 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 79 | 84 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 81 | 80 | -2 | +4 | | 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 620 | 659 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) | - | - | 620 | 659 | | 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 1083 | 1246 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 1674 | 6,3 | -591 | -597 | Баланс | 1897 | 2185 | Баланс | 1897 | 2185 | x | x |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса
в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли
обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в
денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных
средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
* текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к
рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и
быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными
пассивами):
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);
ТЛ на н.г. = (115+79)-(142+81) = -29
ТЛ на к.г. = (196+84)-(292+80) = -92
* перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно
реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):
ПЛ = А3-П3;
ПЛ на н.г. = 620-0 = 620.
ПЛ на к.г. = 659-0 = 659.
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-
х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных
таблицы № 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу
периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть
свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и
пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию
медленного увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, что
определяется ростом величины быстро реализуемых активов в конце отчетного
периода (краткосрочные пассивы у нас изменились (+1) на конец отчетного
периода поэтому их влияние также сказывается на ликвидности баланса).
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение
платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с
перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по
одной группе (3), а по другой группе (4) существенный недостаток, т.е.
предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные
средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то же время предприятие
сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства продав медленно
реализуемые активы.
Результаты расчетов по данным предприятия (таблица № 5) показывают, что
сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода
имеет вид:
{А1< П1; А2 <П2; А3 > П3; А4 < П4}
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как
достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в
ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 66 т.рб. Хотя стоит
отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы всего
на 4 т.рб. в конце отчетного периода, но не покрывают платежный недостаток
по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет -29 т.рб. на
начало отчетного периода и –92 на конец отчетного периода.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает
некоторый платежный недостаток в 620 т. рб. на начало отчетного периода и 659
на конец отчетного периода
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов (таблица №6).
Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие
платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 6
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность[2]
№ | Наименование | Обозна- | Нормальное | На начало | На конец | Откл. | | показателя | Чение | Ограничение | периода | периода | | | 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | L1 | >0,2 - 0,25 | 0,5 | 0,31 | -0,19 | | 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | L2 | Допустимое: 0,7 - 0,8 Желательно: >1,5 | 0,71 | 0,44 | -0,27 | | 3. | Коэффициент текущей ликвидности | L3 | Необходимое 1,0 оптим., не менее 2,0 | 1,8 | 1,5 | -0,3 |
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных
показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочной задолженности
может погасить в ближайшее время.
Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период
времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше
предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всех
оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и
благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды
прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную
задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого
расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «не
горит», то предприятие выполнит свои обязательства.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты
финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения
абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется
определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового
состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу
абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации,
имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с
базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является
одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его
независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных
средств в общем итоге баланса.
Ка = с.490 / с.699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51
Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. Наш
показатель незначительно превышает данную отметку на начало отчетного периода.
С точки зрения теории это говорит о достаточно высокой степени независимости,
высокой гарантированности предприятием своих обязательств. Но в конце периода
данный показатель снизился до 0,43, что говорит о снижении независимости, и
низкой гарантированности предприятием своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел
Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942
Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем
случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале
отчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет 1.3,
то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза.
Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного периода):
Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,51-1 = 0,96
Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,43-1 = 1,325
Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от
заемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая зависимость от
заемных средств возникла в конце отчетного периода. Большая величина Кз/с в
конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота материальных
оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.
Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.
Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств:
Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение данного
коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).
Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.)
Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.)
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами.
Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы
Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.)
Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.)
Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и
нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент
показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными
источниками финансирования.
Далее рассмотрим частный показатель:
Коэффициент финансовой устойчивости.
Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на н.г.)
Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на к.г.)
Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце отчетного
периода по сравнению с началом отчетного периода незначительно утратило свою
финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов, которые были
рассмотрены выше.
1.4 Система критериев и методика оценки неудовлетворительной
структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Для переходной
экономики данная система критериев имеет большое значение, так это позволяет
выявить неустойчивости финансового положения предприятия, выявить больные
места баланса и соответственно помочь исправить данную проблему через анализ
индекса кредитоспособности, критериев[3],
и спрогнозировать показатели платежеспособности.
Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и
обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено
своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с
недостаточной степенью ликвидности имущества должника.
В первую очередь определяются два коэффициента;
¨ текущей ликвидности (К1)
¨ обеспеченности собственными средствами (К2)
Первый из них отражает способность предприятия своевременно рассчитаться по
своим срочным обязательствам, второй – наличие у предприятия своевременно
достаточного количества собственных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
Коэффициент текущей ликвидности:
Клт= | А2+А3 | _П2-ДКЗ-ДБП-ФП-РПР |
______ ГДЕ :
А2 – второй раздел актива баланса;
А3 – третий раздел актива баланса;
П2 – второй раздел пассива баланса;
ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса);
ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса);
ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса);
РПР - резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива баланса).
В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средств
предприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (
А3). В знаменателе - его наиболее срочные обязательства, т. е.
краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность. Данный
коэффициент с экономической точки зрения характеризует общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
ГДЕ :
П1 – первый раздел пассива баланса;
А1 –первый раздел актива баланса.
При расчете данного показателя числитель дроби определяется как разность
между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса,
стр. 490) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных
активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190). Числитель дроби показывает,
какая сумма собственных средств предприятия направлена на оборотные средства, а
знаменатель – сумму всех оборотных средств. Экономический смысл данного
коэффициента характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме.
Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений рассчитывается третий
– коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
Кув= | Клтп (расчетный Клт) | Клту(установленный Клт) |
Каждый из видов активов - основные и оборотные средства – имеет два
источника покрытия – собственный либо заемный капитал, причем такое соотношение
между этими источниками покрытия любого вида активов установить невозможно.
Следовательно можно сделать вывод, что «Долгосрочный заемный капитал» является
источником покрытия основных фондов. Аналогичные рассуждения можно сделать
относительно статей «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и
платежей», являющихся источниками собственных средств. Условие Клт
<2 как один из признаков платежеспособности означает, что оборотные средства
предприятия как вид активов должны покрываться заемными средствами не более чем
наполовину. Очевидно, что значения зависят главным образом от структуры пассива
баланса. В частности, низкие значения показателя Кос могут
иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных заемных средств и
прочих источников в общей сумме источников средств, либо при примерном
равенстве величины оборотных средств и срочной кредиторской задолженности.
Данное условие Клт <2 является достаточно жестким и
практически невыполнимы для большинства отечественных предприятий (как на
примере нашего предприятия). Отметим, что наше предприятие работает со
значительным дефицитом собственных оборотных средств. В отличие от показателей
Клт Кос, показатель Кув может
быть рассчитан различными способами[4].
Этот алгоритм предусматривает распространение на будущий период тенденции
коэффициента текущей ликвидности, имевшей место в предыдущих периодах. На нашем
предприятии, на дату отчета Клт = 1,8
[5] и снижение показателя за отчетный период составило –0,3, то значение
Клт на конец предстоящего 6-ти месячного периода предполагается
рассчитывать исходя из среднемесячного снижения, то есть прогнозное значение
Клт будет равно Клтп = 1,8-2*0,3=1,2.
Достоинством этого алгоритма является его простота. Наше предприятие обязано
предпринимать все доступные меры по восстановлению своей платежеспособности,
так как из вышеприведенного расчета видно, что на перспективу у предприятия она
будет снижаться. Теперь рассмотрим вышеперечисленные три основных
подхода к прогнозированию финансового состояния предприятия с позиции
возможного банкротства предприятия: Расчет индекса кредитоспособности
[6]
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного
дискриминантного анализа (MDA) и позволяет в первом приближении разделить
хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей,
характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы
за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:
Z = 3.3* К1 +1.0* К2 +0.6* К3
+1.4* К4 +1.2* К5 где показатели К
1 К2 К3 К4 К5
рассчитываются по следующим алгоритмам:
К1= | Прибыль до выплаты процентов, налогов | | всего активов | К2= | Выручка от реализации | | всего активов | К3= | Собственный капитал (рыночная оценка) | | всего активов | К4= | Реинвестированная прибыль | | всего активов | К5= | Собственные оборотные средства | | всего активов |
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным
статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется
расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это
позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном
в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2.675) и достаточно
устойчивом финансовом положении других (Z>2.675). По данным на конец
отчетного периода для нашего предприятия этот индекс =2,956. Но здесь следует
сделать небольшую поправку; расчет индекса кредитоспособности в наиболее
законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых
биржах, что в переходной экономики имеет существенное значение, но к сожалению
пока не получило своего достаточного развития (образование фондовых бирж) .
Поэтому многие аудиторские конторы используют для аналитических обзоров и оценок
системы критериев. Система формализованных неформализованных критериев: к
первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятые текущие значения
которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в
обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и
банкротстве. К ним относятся: - повторяющиеся
существенные потери в основной производственной деятельности; -
превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской
задолженности; - устойчиво низкие значения
коэффициентов ликвидности; - хроническая
нехватка оборотных средств; - устойчиво
увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме
источников средств; - неправильная
реинвестиционная политика; - высокий
удельный вес просроченной дебиторской задолженности, и др.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения
которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как
критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях,
обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может резко
ухудшиться. К ним относятся:
- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-
технологического процесса;
- недостаточная диверсификация деятельности предприятия,
т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от
какого-то одного конкретного проекта;
- неэффективные долгосрочные соглашения, и др.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по
данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.
Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего
предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что характерно
для переходной экономики.
2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено финансовое
состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2 баланса,
составленного на 1 июля 1997г.
Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура бухгалтерского
баланса на основе критериев[7]. Оценка
которой ведется на основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности,
обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты)
платежеспособности.
Показатели платежеспособности и методика их расчета.
| № п/п | Наименование показателей | Расчетная формула (источник информации) | Значение показателя | | На нач. о о.п. | На конец о.п. | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | | 1 | Денежные средства | Стр. 260 | 1915,2 | 2114,2 | | 2 | Краткср. фин. влож. | Стр. 250 | 35 | 51,1 | | 3 | Дебиторская задолженность | Стр. 230+240 | 796,7 | 870,5 | | 4 | Производств. запасы и затраты | Стр. 210 | 3913,8 | 6489,1 | | 5 | Коэфф. абсол. ликвидн. | Кла = ДС/КП | 0,504 | 0,313 | | 6 | Краткосрочная задолженность | Стр. 230 | 3292 | 5235,6 | | 7 | Промежуточный коэффициент покрытия | Кпз=ЧП/З | 1,8 | 1,5 | | 8 | Общий коэффициент покрытия | Кпз=ЧП/З | 1,8 | 1,5 | | 9 | Удельный вес запасов и затрат в сумме краткоср. обязат-в | Клт = ОС/кратк. обязат. | 1,8 | 1,5 | Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета | | 10 | Собственные средства | Стр. 410 | 187,5 | 374,1 | | 11 | Сумма обязательств предпр. | Стр. 690-640-650+590+610+620 | 7690,5 | 13624,2 | | 12 | Сумма дебиторской задолженности | Стр. 230+240 | 796,7 | 870,5 | | 13 | Имущество предпр. | СТР. 399 | 8044,6 | 12199,7 | | 14 | Коэффициент собств. (независимости) | Стр. 490/699 | 0,51 | 0,43 | | 15 | Соотнош. заемных и собств. средств | Стр. 410/610 | 187,5/485,6 (0,38) | 374,1/1367,6 (0,27) | | 16 | Удельн. вес заемн. средств | Стр. 490+640+650/610 | 1:3 (8,55) | 1:8 (38) | | 17 | Удельн. вес дебит. задолж. в стоим. имущества | Стр. 399/230+240 | 10,01 | 14,01 | | 18 | Удельн. вес собств. и долгоср. заемн. ср-в в стоим. Имущества | Стр. 399/410+510 | 27,5 | 23,15 |
Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета
| № п/п | Наименование показателей | Расчетная формула (источник информации) | Значение показателя | | 1 | 2 | 3 | 4 | | 1 | Выручка (валоврй доход) от реализации продукции (работ, услуг) | Стр. 010 (форма №2) | 18015,5 | | 2 | Затраты на производство реализ. продукции | Стр. 020 (форма №2) | 12589,1 | | 3 | Запасы и затраты | Стр. 210 | +2575,3 | | 4 | Стоимость имущества | Стр. 399 (форма 1) | +4155,1 | | 5 | Собственные средства | Стр. 410 | +186,6 | | 6 | Оборачиваемость запасов | Од=Со*Д/Р | 113 дн. | | 7 | Оборачиваемость собственных средств | Од=Со*Д/Р | 17 дн. | | 8 | Общий показатель оборачиваемости | Од=Со*Д/Р | 130 дн. | Исходные данные для расчета показателей рентабельности | | 9 | Балансовая прибыль | БПб-БПотч | 18194,2 (100,0%) | | 10 | Платежи в бюджет | | 690,4 (33,9%) | | 11 | Чистая прибыль | Пч=Пу-Пб-Платежи в бюджет | 1348,5 (17,4%) | | 12 | Собственные средства | СС=Сб-Сотч | 374,1(99,0%) | | 13 | Долгосрочные заемные средства | Стр. 511 | 157 (49,0%) | | 14 | Основные средства | Стр. 120 (форма №1) | 2676,4 (79,2%) | | 15 | Запасы и затраты | Стр. 210 | 6489,1 (64,0%) | | 16 | Стоимость имущества | | 12199,7 (51,0%) | | 17 | Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) | Стр. 010 (форма №2) | 18015,5 (99,0%) | | 18 | Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях | - | - | | 19 | Финансовые вложения | Стр. 253 | 51,1 (48,0%) | Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному рублю | | 20 | Уровень рентабельности имущества | Рим=ОС+ЗЗ++ПВ/Пч | 51% | | 21 | Уровень рентабельности собственных средств | Ру=Пр/П1 | 99% | | 22 | Уровень рентабельности производственных фондов | Ру=Пр/А1 | 79,2% | | 23 | Уровень рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений | Ру=стр.250/Пр | 48% | | 24 | Уровень рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств | Рак,ск= Пч/БП+СК | 11,1% и 25,6% | | 25 | Рентабельность продаж | Рпр=Пр/В | 100,1% | РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА | №п/п | Наименование показателей | Расчетная формула | Значение показателя | Примечание | | 1 | Фактическое наличие оборотных средств предприятия: На начало периода На конец периода | Сумма раздела I актива баланса | 6854,1 10135,2 | Данный показатель увеличился за счет деятельности предприятия в текущем отчетном периоде | | 2 | Краткосрочные обязательства предприятия: На начало периода На конец периода | Сумма раздела I пассива баланса | 3797,5 6743,2 | Данный показатель показывает то, что предприятия привлекало дополнительные денежные средства для своей текущей деятельности | | 3 | Коэффициент текущей ликвидности: На начало периода На конец периода | Клт=ОС/СрОб | 1,8 1,5 | Произошло снижение этого коэффициента за отчетный период. | | 4 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами: На начало периода На конец периода | Кос=СОС/Об ср-ва в запасах | 38 27,8 | Произошло снижение обеспеченности собственными предприятия за отчетный период | | 5 | Расчетный коэффициент текущей ликвидности | Клт=СОС/Краткоср. | 1,8 | - | | 6 | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | Клв=Кплт/Клту | 0,93 | Данное значение свидетельствует, что предприятие еще в состоянии восстановить свою платежеспособность | | | | | | | |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам; величина
основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме источников
невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные меры по
наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия запасов, но
возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически отсутствуют «больные»
статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не погашенные в срок,
просроченная дебиторская задолженность. Следует также отметить, что снизился
показатель как общей рентабельности, так и рентабельности от основной
деятельности. Довольно низкие показатели рентабельности авансированного
капитала, что свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности
данного предприятия, а также рентабельности собственного капитала. Что
привело к значительному снижению коэффициента независимости с 0,51 до 0,43
хотя оптимальный показатель этого коэффициента должен быть =0,7. также возрос
коэффициент заемных средств, превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и
собственных средств за отчетный период возросло до 1:4, что значительно
превышает отметку 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период
снизился с 0,504 до 0,31, хотя данная цифра и превышает предельно допустимую
цифру для данного показателя (0,2-0,25), но все же это свидетельствует о
снижении деловой активности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия
составил 1,5 что превышает предельную отметку (1), но за отчетный период он
также снизился с 1,8 до 1,5. можно заключить исходя из приведенных расчетов
по оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, что в нашем
примере структура баланса является удовлетворительной, поскольку значения
показывают небольшой спад в деятельности предприятия, но все же остаются на
допустимых значениях.
В нашем примере по данным баланса, приведенного в приложении следует, что
финансовое положение предприятия за истекший год, хотя и незначительно,
ухудшилось, тем не менее остается достаточно устойчивым, поскольку сумма
запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования.
В заключении хотелось сказать, что проблема по совершенствованию системы
анализа финансового состояния предприятия является наиболее актуальной в
переходной экономике, поэтому мной и была выбрана данная тема курсовой
работы. В которой я выявил на основе приведенного в приложении бухгалтерского
баланса, особенности и недостатки в работе предприятия. Попытался
спрогнозировать дальнейшее его развитие в переходной экономике и дать
полезные советы по развитию предприятия и сохранению его устойчивого
финансового положения.
Список использованной литературы:
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /
Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред.
В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-
М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.
3. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный
экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.
4. Ковалев В,В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности / 2-ое изд., перераб. и доп. М., 1998г
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998г.
6. Финансы: Учебное пособие/Под ред. Ковалевой. М., 1997г.
7. Хеддервик К, Финансово-экономический анализ деятельности
предприятий. М., 1998г.
[1] Н.А. Блатов.
[2] Расчетные формулы будут представлены в расчетной части курсовой работы.
[3] утверждены постановлением Правительства Р.Ф. от 20 мая 1994г. №498.
[4] Один из алгоритмов приведен в
Методических приложениях по оценке финансового состояния предприятий и
установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением
Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) 12,08,1994г.
№33-р.
[5] См. расчетную часть.
[6] Этот метод предложен в 1968г.
известным западным экономистом Э.И. Альтманом. При его построении он обследовал
66 предприятий в промышленности, половина из которых обанкротилась в период с
1946 и 1955гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических
коэффициента. Из этих показателей отобрал 5 наиболее значимых для прогноза и
построил многофакторное регрессивное уравнение.
[7] Постановление Правительства РФ №498 от 20 мая 1994г.
Страницы: 1, 2
|
|
|
|
|
