Диплом: Проект создания и организация функционирования лизинговой компании Ф-лизинг

Диплом: Проект создания и организация функционирования лизинговой компании Ф-лизинг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

По теме: «Проект создания и организации функционирования лизинговой компании

«Ф - лизинг».

Студент: Фомичев И. И.

Группа: 98М32У

Руководитель: Горемыкин В. А.

МОСКВА

2003

Содержание.

Введение.................................3

создания лизинговых компаний..................5

1.1. Концепция лизингового бизнеса...................9

1.2. Роль банков в лизинговом бизнесе...................17

1.3. Рынки и конкуренты......................20

Глава 2. Бизнес – проект создания лизинговой компании «Ф – лизинг»

2.1. Организационно – правовая форма лизинговой компании.......25

2.2. План маркетинга.......................29

2.3. Финансовый план ......................34

2.4. Управление компанией....................38

2.5. Потенциальные риски.........................41

Глава 3. Организация и экономическая эффективность деятельности

лизинговой компании «Ф – лизинг».................45

3.1. Расчёты лизинговых платежей.................47

3.2. Программа «Кадровый автомобиль»................54

3.3. Расчёт показателей сравнительной эффективности лизинговых

операций ...........................57

Заключение................................61

Список литературы...........................64

Приложение 1. Заявление о государственной регистрации............65

Приложение 2. Устав закрытого акционерного общества «Ф – лизинг».........70

Приложение 3. Заявка на предоставление движимого имущества в лизинг......79

Приложение 4. Договор финансового лизинга оборудования...........80

Приложение 5. Акт приёмки движимого имущества в лизинг..........87

Приложение 6. Приказ: «Указание об отражении в бухгалтерском учёте

лизинговых операций»..................88

Введение.

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять

потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и

интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко

рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. Это

объясняется тем, что в современной экономике именно фирма производят основную

массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека.

В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха,

если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно

собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков,

положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и

возможностях.

При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения,

применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для

разных фирм. Рассмотрим некоторые из них – присущих для создания лизинговой

компании.

Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко

распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России.

При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть

мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной

перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными

товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов

предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения,

элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым

обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает

большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое

обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми

компаниями и властными региональными структурами.

Хотя ещё в начале 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном

затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. Но в

течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо

того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или

спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового

рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования:

значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность

его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из

вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все

элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд

проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях

возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции

и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и

ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток

оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять

достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют

различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог

партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления

своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия

средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных

средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который

составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая

ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга

примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на

модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит,

так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств.

Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит,

который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию

возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя

или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего

платежа.

Выбранная мной тема дипломной работы очень актуальна. Проблема поступления

новых инвестиций в реальный сектор экономики на сегодняшний день стоит очень

остро. Одним их выходов из создавшегося положения - в широком применении

новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является

лизинг.

Целью данной работы является выявление, систематизация и анализ основных

аспектов создания и функционирования лизинговой компании. В данной работе

сделана попытка, показать, как при существующем положении и в перспективе

лизинговый бизнес может быть прибыльным.

Приведенная информация помогает проконтролировать внешние и внутренние

отношения лизинговой компании к факторам, которые представляют опасности или

возможности для лизинговой компании.

Основными задачами в работе является:

- создание лизинговой компании в организационно-правовой форме на основании

законодательства РФ;

- рассмотрение важных аспектов лизинговой сделки, возникновение права

собственности на предмет лизинга у лизингодателя, срок аренды, сумма арендных

платежей и периодичность их выплаты, условия страхования объекта сделки,

порядок владения имуществом после истечения срока аренды, ответственность

сторон, обязанности лизингодателя и лизингополучателя;

- практическое применение лизинга на примере лизинговой компании, перечнем и

формами документов для получения в лизинг автотранспортных средств;

- как правильно заключить договор финансовой аренды, во избежание

дополнительных финансовых потерь;

- позитивные и негативные стороны законодательства о лизинге, с которыми

столкнется финансовая служба предприятия;

- ознакомление с налогообложением операций связанных с лизинговой деятельностью.

Предметом исследования является создание лизинговой компании «Ф – лизинг».

Объектом исследования лизинга будет строительная автотехника, поставляемая

автозаводами КАМАЗ и КрАЗ.

Метод исследования – Моделирование денежных потоков и определение чистого

дохода и учёт расходов и определение чистого дохода.

Источниками информации являются гражданский кодекс, налоговый кодекс, закон о

лизинге, а также учебные пособия, книги и учебники о лизинге.

Глава 1. Нормативно-правовые основы лизинговой деятельности в РФ.

Правовое регулирование лизинговых сделок в настоящее время рег­ламентировано

двумя основными документами: Гражданским кодек­сом РФ и Федеральным Законом

РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями от 29.01.2002 г.

№ 10-ФЗ «О внесении из­менений и дополнений в Федеральный закон "О

лизинге"»).

ГК установлен приоритет действующего законодательства о лизинге над общими

нормами об аренде. Понятие лизинга (финансовой аренды) определено в ст. 665

ГК РФ.

Лизинг рассматривается как сделка, при которой лизингодатель обязуется

плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Это определение по смысловому значению совпадает с определени­ем лизинга,

содержащимся в Законе «О финансовой аренде (лизин­ге)», согласно которому

лизинга.

Большинство специалистов считают, что по своей сути лизинг схож с кредитными

отношениями, поскольку и те и другие базируются на принципах срочности,

платности и возвратности. Лизинг часто опре­деляется как форма долгосрочного

кредита в виде функционирующе­го капитала. В настоящее время лизинг часто

используется как специ­фическая форма финансирования на приобретение

стандартного или уникального оборудования для различных отраслей народного

хозяй­ства, альтернативная банковскому кредиту.

Приведенные точки зрения на сущность лизинга позволяют выде­лить

отличительные признаки договора лизинга по сравнению с до­говором аренды:

- в лизинговых сделках обычно участвуют три стороны;

- поставщик физическое или юридическое лицо, которое в соот­ветствии с

договором купли-продажи, заключенным с лизин­годателем продает лизингодателю

в обусловленный срок про­изводимое (закупаемое) им имущество, являющееся

предметом лизинга;

- лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет

привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой

сделки в собственность имуще­ство. И предоставляет его в качестве предмета

лизинга лизин­гополучателю за определенную плату, в определенный срок, на

определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без

перехода к лизингополучателю прав соб­ственности на предмет лизинга;

- лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, кото­рое в

соответствии с договором лизинга обязано принять пред­мет лизинга за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во

временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга;

- при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как ми­нимум два

договора: договор купли-продажи и договор лизинга;

- имущество используется только в предпринимательских целях;

- имущество приобретается исключительно для передачи в лизинг.

Сравнивая лизинг и коммерческий кредит, необходимо отметить, что коммерческий

кредит предоставляется в товарной форме, а пога­шается в денежной. Лизинговый

кредит тоже предоставляется в то­варной форме. Платой за пользование данным

кредитом выступают лизинговые платежи. Коммерческий кредит, как правило,

имеет краткосрочный характер. Лизинговые сделки чаще заключаются на

дли­тельный срок, хотя не исключены среднесрочные и краткосрочные договора.

Лизингодатель может оказывать лизингополучателю услу­ги по техническому или

иному обслуживанию предмета лизинга, не ограничивая себя лишь финансовыми

функциями.

Признавая ведущую роль функции финансирования в лизинговых сделках, нельзя

рассматривать лизинг исключительно как форму кредитования, поскольку он

сочетает в себе и черты кредита, и черты арендных операций.

С финансовой точки зрения все лизинговые операции можно под­разделить на два

отличных друг от друга вида сделок:

• лизинг с неполной окупаемостью;

• лизинг с полной окупаемостью.

К первому, оперативному, лизингу относятся все сделки, при ко­торых

осуществляется переуступка имущества на срок меньший, чем период амортизации.

Поэтому затраты лизингодателя, связанные с при­обретением и содержанием

сдаваемого в аренду имущества, не оку­паются полностью в течение

первоначального срока аренды. По ис­течение срока договора лизингополучатель

вправе либо завершить арендные платежи и вернуть имущество лизингодателю,

либо возоб­новить договор на новых условиях или закупить имущество по

со­гласованной на момент заключения договора цене.

Лизинг с полной окупаемостью именуется обычно финансовый лизинг. К

финансовому лизингу относятся соглашения, предпола­гающие выплату в течение

твердо установленного срока лизинго­вых отчислений, сумма которых достаточна

для полного возмеще­ния всех расходов лизингодателя и обеспечения ему

нормальной прибыли.

Финансовый лизинг в отличие от оперативного лизинга характеризуется

следующими отличительными признаками:

• выбор имущества и его поставщика осуществляется не лизинго­дателем, а

лизингополучателем;

• лизингодатель сохраняет право собственности на имущество;

• при надлежащем исполнении платежных и других условий до­говора о лизинге,

лизингополучатель имеет исключительное пра­во использовать имущество в

течение всего срока действия до­говора лизинга;

• в рамках срока договора лизинга существует период, называе­мый основным, в

течение которого стороны не вправе прекратить действие договора. Этот период

устанавливается из расчета полного или частичного возмещения лизингодателем

понесен­ных им затрат;

• издержки, связанные с устареванием оборудования, несет лизин­гополучатель.

Если рассматривать финансовый лизинг с точки зрения каждого из участников

сделки, то толкование данного понятия будет далеко не­однозначным.

Для производителя или продавца финансовый лизинг представ­ляет собой

дополнительное средство сбыта машин и оборудования, какого-либо имущества,

открывающее возможность существенного расширения продаж потребителям, не

обладающим достаточной кре­дитоспособностью для оплаты товара.

Для лизингодателя — это выгодный способ вложения капитала, позволяющий ему

достаточно эффективно размещать свободные де­нежные активы. При этом он

надежно застрахован от риска неплате­жеспособности лизингополучателя,

поскольку для погашения обя­зательств можно вернуть имущество, передать его в

лизинг другому лицу или продать.

К преимуществам для лизингодателя относят также следующее: ког­да имущество,

переданное в лизинг, принято к учету, лизингодатель начисляет амортизацию с

применением ускоренного метода, что по­зволяет «официально» уменьшить

налогооблагаемую базу при исчис­лении налога на прибыль.

Для лизингополучателя финансовый лизинг является средством фи­нансирования

приобретения имущества для целей его использования, но не приобретения в

собственность.

В соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом лизинга могут быть

не­потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятель­ности, за

исключением земельных участков и других объектов приро­допользования.

Лизинговая сделка оформляется договором лизинга. В лизинговом договоре

оговариваются права и обязанности обеих сторон:

• имущество передается лизингодателем лизингополучателю во временное

возмездное владение и пользование;

• собственником имущества в течение всего срока лизинга остает­ся лизингодатель;

• лизингополучатель обязан эксплуатировать имущество в стро­гом соответствии

с требованиями технической документации;

• имущество, передаваемое в лизинг, должно быть застраховано ли­зингодателем

либо лизингополучателем за свой счет;

• лизингополучатель не имеет права производить улучшения по­лученного в

лизинг имущества без письменного согласия лизин­годателя;

• лизингополучатель обязан обеспечить надлежащее хранение иму­щества,

полученного в лизинг. как во время эксплуатации, так и на протяжении всего

срока действия договора;

• лизингополучатель не имеет права перемещать оборудование в другое место без

согласия лизингодателя, предоставлять воз­можность в любое время

инспектировать оборудование;

• в случае повреждения, в результате неправильной эксплуатации или пропажи

какой-либо единицы оборудования лизингополу­чатель обязан за свой счет

восстановить или приобрести ана­логичную единицу оборудования либо оплатить

полную его стои­мость;

• лизингополучатель не имеет права передавать права по договору лизинга

третьему лицу без письменного разрешения лизингода­теля;

• лизингополучатель возмещает лизингодателю все расходы, свя­занные с

транспортировкой машин и оборудования до места на­значения, а также расходы

по претензиям, действиям, обязатель­ствам, возникающим в связи с доставкой

машин и оборудования, их использованием или возвратом;

• лизингополучатель имеет право пользоваться гарантией на машины и

оборудование, выданной производителем.

Помимо перечисленных положений в договоре лизинга предусмат­риваются статьи

об арбитраже, форс-мажорных обстоятельствах, ука­зываются юридические адреса

сторон и т. д.

Лизинговый договор должен предусматривать срок действия до­говора, который

стороны, в соответствии со ст. 610 ГК РФ устанавлива­ют самостоятельно. При

этом срок действия договора лизинга должен быть соизмерим по

продолжительности со сроком полной амортиза­ции предмета лизинга или может

превышать его. Если срок действия договора не определен, то договор считается

заключенным на неопре­деленный срок, что дает возможность сторонам в любое

время отка­заться от сделки, поставив об этом в известность партнера не менее

чем за месяц, а при лизинге недвижимого имущества — не менее чем за три

месяца.

Одним из основных положений договора лизинга является величи­на, сроки и

порядок уплаты лизинговых платежей. Размер лизинго­вых платежей, подлежащих

уплате, устанавливается на весь срок дей­ствия договора и представляется в

виде таблицы. Их величина может изменяться по соглашению сторон, но не чаще

одного раза в три меся­ца. При нарушении сроков уплаты платежей в договоре

может быть предусмотрено требование досрочного внесения платежей, не менее

чем за два периода. При систематическом нарушении сроков уплаты платежей

лизингодатель имеет право потребовать расторжения до­говора и возмещения

понесенных убытков.

Договор лизинга должен содержать условия перехода права соб­ственности на

предмет лизинга. Как правило, право собственности на имущество, переданное в

лизинг, переходит к лизингополучателю по истечении срока действия договора,

либо при внесении лизингополу­чателем выкупной стоимости имущества.

Действие договора может быть прекращено по истечение срока, либо по решению

суда. В ряде случаев договор, может быть, расторгнут до­срочно по требованию

каждой из сторон. Основания для досрочного расторжения предусмотрены ГК РФ. В

частности, по требованию лизингодателя договор расторгается в случае, когда

лизингополу­чатель:

• использует имущество с существенными нарушениями условий договора или

назначения имущества;

• существенно ухудшает имущество;

• более двух раз подряд по истечении установленного договором срока не вносит

лизинговый платеж;

• не производит капитального ремонта имущества в установлен­ные сроки, а при

их отсутствии в договоре — в разумные сроки, когда в соответствии с договором

осуществление капитального ремонта возложено на лизингополучателя.

По требованию лизингополучателя договор расторгается в следую­щих случаях:

• лизингодатель не предоставляет имущество в пользование ли­зингополучателю,

либо создает препятствия пользованию иму­ществом в соответствии с условиями

договора или назначением имущества;

• имущество в силу обстоятельств, за которые лизингополуча­тель не отвечает,

окажется в состоянии, не пригодном к исполь­зованию;

• лизингодатель не производит капитальный ремонт имущества;

• имущество должно было быть передано продавцом лизингополу­чателю, но не

поставлено в установленный срок, по обстоятель­ствам, за которые отвечает

лизингодатель.

Как для лизингодателя, так и для лизингополучателя договором могут быть

предусмотрены иные основания досрочного расторжения договора лизинга. О своих

намерениях стороны должны уведомить друг друга в письменной форме.

С 2002 г. изменился порядок правового регулирования лизинговых сделок, что

обусловлено изменениями, внесенными в Закон «О ли­зинге».

Основные преобразования были обусловлены существующим не­соответствием и

несогласованностью многих положений действую­щих нормативно-правовых актов. В

новой редакции Закона расшире­ны источники средств, привлекаемых для

лизинговой деятельности, в частности лизинговые компании, получили

возможность исполь­зовать средства не только юридических, но и физических

лиц.

По сравнению с предыдущей редакцией Закона нынешняя редакция выделяет лишь

два вида лизинга: внутренний и международный. Оче­видно, что предусмотренные

ранее виды лизинга по-прежнему могут использоваться сторонами как не

противоречащие Закону.

Закон предоставляет возможность предусматривать в договоре, на чьем балансе

будет числиться имущество: лизингодателя или лизин­гополучателя. В предыдущей

редакции документа при использова­нии, например, оперативного лизинга

имущество учитывалось на ба­лансе лизингодателя.

Из текста Закона исключен перечень дополнительных услуг, пре­доставляемых

лизингодателем. Вместо этого дается их общее опреде­ление, в соответствии, с

которым дополнительными услугами (работа­ми) являются услуги (работы) любого

рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе

пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанные

с реализа­цией договора лизинга.

Лизинговые платежи теперь рассматриваются как общая сумма пла­тежей по

договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, состоящая из

возмещения затрат лизингодателя и его дохода. В соот­ветствии со ст. 28

Закона лизинговые платежи отнесены к расходам, связанным с производством и

(или) реализацией.

Законом изменены обязанности сторон по техническому обслужи­ванию, текущему и

капитальному ремонту предмета лизинга. Если иное не предусмотрено договором,

то эта обязанность возлагается на лизин­гополучателя.

В новой редакции Закона усилена ответственность продавца по до­говору

лизинга. Вне зависимости от вида лизинговой сделки лизинго­получатель имеет

право предъявить к нему любое требование по каче­ству, комплектности

поставленного имущества.

Лизингодателю, предоставлено право, изъять предмет лизинга из владения и

пользования лизингополучателя в случаях и в порядке, предусмотренных

законодательством Российской Федерации и до­говором лизинга.

1.1. Концепция лизингового бизнеса.

В кризисной ситуации, сложившейся в экономике страны, необходим поиск

нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускоренной модернизации

основных фондов предприятий различных форм собственности, оживления

инвестиционной сферы. Одним из таких наиболее ярких методов является лизинг,

получивший в последние десятилетия, особенно за рубежом, широкое

распространение и признанный в странах Западной Европы и США как один из

наиболее эффективных методов инвестирования средств в оборудование

В русском языке нет точного аналога термина "лизинг". И его любое определение

не является исчерпывающим и не может учесть всех форм проявления этого

гибкого кредитного инструмента. В широком значении под лизингом следует

понимать весь комплекс имущественных отношений, возникающих с передачей

предмета лизинга во временное пользование на основе его приобретения и

последующей сдачи в аренду.

Лизинг как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) -

перспективный финансовый инструмент в деятельности предпринимательских

структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск

конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через

лизинг.

Лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на

инвестирование временно свободных средств в имущество, предоставляемое по

договору физическим или юридическим лицам на определенный срок

Лизингодатель - субъект лизинговой сделки, являющийся собственником

имущества, предоставляемого в пользование на условиях лизингового соглашения.

Лизингополучатель - пользователь имущества, являющегося объектом лизингового

соглашения.

Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю элементы основного капитала на

установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует

принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. Но,

с другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют с капиталом

не в денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с

инвестированием и резко поднимает его народнохозяйственную значимость.

Временным положением определено, что объектом лизинга может быть любое

движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к

основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на

рынке.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом

долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение,

так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не

может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции

рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга,

моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые

операции. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга. К

регулируемым Федеральным законом от 29.10.98 № 164 ФЗ «О лизинге», вступившим в

силу с 5 ноября 1998 года, основным видам лизинга относятся финансовый

лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

В соответствии со статьёй 4 Федерального закона «О лизинге» от 29.10.98. N164

субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица:

лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга,

однако нередко в лизинговых сделках дополнительно участвуют - инвестор,

страховая компания и гарант - поручитель (смотри схему 1.):

Схема 1.

1 – предоставление гарантии кредитору (банку), лизингодателю;

2 – подписание лизингового договора;

3 – заявка на оборудование;

4 – банковская ссуда;

5 – договор купли – продажи предмета лизинга;

6 – постановка предмета лизинга;

7 – акт приёмки предмета лизинга;

8 – оплата поставки;

9 – договор о страховании предмета лизинга;

10- лизинговые платежи;

11- возврат ссуды и выплата процентов.

Под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при

котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное

лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать

лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную

плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и

пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается

лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации

предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность

лизингополучателя по истечение срока действия договора лизинга или до его

истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной

договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Исходя из этой

формулировки, финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

- лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизинг не

на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

- кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона-

продавец объекта сделки;

- продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым со сроком

амортизации или превышающим его;

- невозможность завершения договора и перехода права собственности до выплаты

лизингополучателем полной суммы.

Из определения следует, что нельзя в договоре устанавливать срок лизинга, по

продолжительности меньший периода амортизации, как это делается везде за

рубежом, да и у нас в России. Например, в США для того, чтобы сделка

удовлетворяла условиям финансового лизинга, в числе прочих предусматриваются

два норматива: период лизинга не превышает 80 % срока службы оборудования, в

конце срока лизинга оборудование должно иметь оценочную стоимость не менее 20

% от его первоначальной стоимости.

Расчеты показывают, что финансовый лизинг – более выгодный способ

приобретения оборудования по сравнению с его покупкой за счет полученного

кредита или собственных средств. Так, по оценке специалистов компании

«Инкомлизинг», при сроке лизинга в 5 лет экономичность лизинговой схемы по

сравнению с кредитной составляет 10,6 %, а по сравнению с покупкой за счет

собственных средств достигает 14 %. В Промстройбанке России подсчитали, что

лизинг выгоднее кредита со сроком свыше двух лет на 17% и более процентов.

При обосновании экономической целесообразности создания компании «Рус Лизинг

Связь» было установлено, что новая схема позволит снизить цену закупаемого

оборудования на 15 % по сравнению с нынешней формой поставок в виде

товарного кредита. По расчетам компании «Интерлизинг», проводимые ими сделки

обходятся клиентам на 7 % дешевле по сравнению со схемами приобретения

оборудования за счет кредита.

В консультационно-внедренческой компании «Гарантинвест» с помощью специально

разработанной компьютерной экспертной системы «Лизинг и рассрочка» в ходе

проектирования создания крупной лизинговой компании была определена

выгодность лизинга автотранспортных средств по сравнению с их приобретением

за счет кредита. Вариантные расчеты показали, что преимущество лизинга

составило от 8 до 16 %. Конечно, все эти показатели зависят от стоимости

кредитных ресурсов, срока лизинга, периодичности платежей, величины аванса,

размера остаточной стоимости, по которой будет выкупаться оборудование в

конце срока лизинга.

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансового

лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга единовременно

выступает и как лизингополучатель. Т.о., возвратный лизинг предполагает наличие

системы взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие-собственник

движимого или недвижимого имущества продает эту собственность лизинговой

компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной аренде бывшей

своей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае, как альтернатива залоговой

операции. Продавец собственности - лизингополучатель, немедленно получает в

свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-

продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в

качестве лизингодателя.

В отечественной практике возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех

хозяйствующих объектов, которым срочно требуются значительные объемы

оборотных средств. Для предприятия, владевшего ранее этой собственностью,

важно, став лизингополучателем, продолжать пользоваться своей прежней

собственностью на годовых условиях лизинга. В финансовом отношении это

напоминает заемную операцию, при которой расчеты производятся по

согласованному графику лизинговых платежей. В случае же предоставления займа

под залог финансовая компания рассчитывала бы на получение серии

равновеликих платежей, достаточных как для погашения займа, так и для

получения заимодавцем обусловленной ставки за инвестированную сумму.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже

находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования

строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать

налоговые льготы ,предоставляемые для участников лизинговых операций.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с

меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно, если

платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под

сомнение из-за неблагоприятного соотношения величин его уставного капитала и

заемных фондов. Вместе с тем при проектировании сделки возвратного лизинга

необходимо учитывать, как отнесутся к ней кредиторы предприятия –продавца

имущества.

Оперативный лизинг предполагает, что лизингодатель закупает на

свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве

предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на

определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который

передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По

истечение срока действия и при выполнении выплаты лизингополучателем полной

суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю,

при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права

собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге некий предмет может

быть передан неоднократно в течение полного срока его амортизации. Причем

необходимо обратить внимание на то, лизингополучатель не имеет права требовать

перехода права собственности на предмет лизинга.

При оперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобретением и

содержанием сдаваемых в лизинг объектов, не покрываются лизинговыми платежами

в течение одного лизингового договора. Причем риск правильности приобретения

имущества, риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе.

Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за

отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Ранее операции, связанные с оперативным лизингом, не имели тех преимуществ,

которые предоставлялись участникам сделок по финансовому лизингу. На

оперативный лизинг не распространялось действие «Временного положения о

лизинге», утвержденное постановлением Правительства РФ от 29.06.95 № 633.

К основным формам лизинга относится внутренний и международный лизинг. При

осуществление внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец

(поставщик) не является резидентом, что очень часто встречается у нас на

практике, то сделка не может быть отнесена к внутреннему лизингу. Тогда ее

необходимо причислить к сделке по международному лизингу. Однако в Законе

говорится, что «при осуществлении международного лизинга лизингодатель или

лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации». Это означает,

что поставщик (продавец) не рассматривается в Законе как субъект

международного лизинга.

В Законе регулируются и отношения сублизинга, возникающие в связи с

переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу. Как показывает

опыт, девять из десяти руководителей производственных, строительных,

транспортных организаций, представляя на рассмотрение инвестиционно-

лизинговые проекты технического перевооружения, просят содействия в

организации поставки оборудования по международному лизингу. Однако сделки по

международному лизингу сопряжены с определенными сложностями таможенного

прохождения, налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности,

документирования сделки, гарантийного обеспечения, администрирования,

лицензирования и др.

При международном сублизинге западные лизинговые компании на основе

соответствующих соглашений сдают в лизинг оборудование российским лизинговым

компаниям, которые в свою очередь передают его в сублизинг конечным

потребителям - российским предприятиям. Западные лизинговые компании имеют

доступ к недорогим, по российским меркам, заемным ресурсам, предоставляемым

западными банками, страховыми и инвестиционными компаниями. Однако для того,

чтобы установить эффективное взаимодействие между российскими и западными

лизинговыми компаниями по поводу заключения договоров сублизинга, необходимо

иметь ясность и четкое понимание по следующим вопросам:

- каковы экономические интересы лизингодателя, лизингополучателя,

лизингополучателя при сублизинге,

- какими соглашениями, договорами оформляется сделка,

- на чьем балансе будет находиться сдаваемое в лизинг оборудование,

- каков порядок бухгалтерского учета и отчетности,

- каков состав и размер налогов у лизингодателя, лизингополучателя,

лизингополучателя при сублизинге,

- как определить состав и размер лизинговых и сублизинговых платежей,

направления денежных потоков,

- каков механизм амортизации при сублизинге,

- кто должен получать лицензию на право осуществления лизинговой деятельности

при операциях сублизинга,

- как разработать схемы финансирования и предоставления гарантий при

операциях сублизинга.

На ряд поставленных вопросов можно найти ответ в Законе. В нем разъяснена

сама схема сублизинга. Отмечено, что «при сублизинге лицо, осуществляющее

сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и

передает его во временное пользование лизингополучателю по договору

сублизинга».

Вместе с тем, если рассматривать схему сублизинга, то в Законе прямо не

сказано, кому должен платить лизинговые платежи лизингополучатель. Под

адресатом можно понимать и лизингодателя, и сублизитнгодателя. Не исключено,

что много заинтересованные лица, и, прежде всего налоговые органы, могут

понять под третьим лицом в этой сделке сублизингодателя. Однако

лизингополучатель даже при всем желании не может направить лизингодателю

лизинговые платежи, поскольку не заключал с ним соответствующего договора.

Закон не требует заключения такого договора. Сказано только, что « в том

случае, если осуществляется передача предмета лизинга в сублизинг,

обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме».

Отличительной особенностью международного сублизинга, согласно Закону,

является перемещение предмета лизинга через таможенную границу РФ только на

срок действия договора сублизинга. Отмечено, что международный сублизинг

является разновидностью международного лизинга, регулируемого Законом. Это

означает, что при так называемом импортном сублизинге сублизингодатель должен

быть нерезидентом. Такое требование резко сужает возможности применения

операций сублизинга. Заинтересованность российских предприятий в схемах

сублизинга чаще всего объяснялась возможностью российской лизинговой компании

выступить в качестве судлизингодателя, а не резидента – в качестве

лизингодателя. В таком случае сублизингодатель проплачивает все налоги,

которые при обычной схеме лизинга могут лечь на лизингодателя (например,

таможенные платежи, НДС, налог на имущество, если оно на балансе

сублизингодателя, налог на доход).

В мировой практике достаточно давно используется так называемый лизинг с

участием множества сторон, или левереж-лизинг. Он используется

при финансировании сложных, крупно монтажных объектов, когда лизингодатель

использует предмет лизинга в качестве залогового обеспечения для привлечения

средств других участников лизинговой сделки. У нас в России эту форму лизинга

только начинают применять. Среди перечисленных в Законе видов лизинга

левереж-лизинг не упоминается. Вместе с тем предложенная выше норма позволяет

лизингодателю использовать переданное в лизинг имущество в качестве залога и

тем самым строить более сложные схемы финансирования и предоставления

гарантий.

Общий объем средств граждан и предприятий, являющихся потенциальными

клиентами обновленной банковской системы, уже сегодня составляет более ста

миллиардов долларов. Вместе с тем для того, чтобы эти деньги заработали,

необходимо прежде всего предоставить надежные гарантии банкам и вкладчикам.

Даже если половина обесцененных банковских активов будет направлена в

реальный сектор, причем треть из них через лизинговые схемы, что вполне

реально, то за счет этого потока объемы нового лизингового бизнеса превысят

10 млрд. долл. США. Эта сумма может существенно увеличиться за счет западных

лизинговых инвестиций. Все зависит от гарантий, от «культуры возвращать

кредиты».

Интерес отечественных и западных банков определяется не только возможностью

аккумулировать большие объемы денежных ресурсов и обеспечить их существенный

прирост посредством продуктивной работы в реальном секторе. Эти банки могут

выступать как надежная финансовая инфрастуктура для тех инвесторов, которые

стратегически заинтересованы в долгосрочном и надежном бизнесе в нашей

стране и которые не собираются пересматривать свои намерения из-за временной

кризисной ситуации.

В результате и отечественным, и зарубежным банкам в ближайшее время

потребуется задействовать такие финансовые механизмы, которые обеспечивают

одновременно расширение инвестиций в производство и предоставление надежных

гарантий инвесторам. Известны лизинговые проекты, например, в области

телекоммуникаций, транспорта, различных видов технологического оборудования,

по которым западные инвесторы уже сейчас готовы вложить в российскую

экономику миллиарды долларов ради получения еще большей отдачи. Важно доверие

и уважительное отношение к собственности.

До выхода Закона о лизинге запрещалось сдавать в лизинг имущество, ранее

использованное при лизинговой операции. Теперь это ограничение снято. Так, в

случае осуществления финансового или смешанного (симбиоз финансового и

оперативного) лизинга в обязанность лизингодателя входит: «приобрести у

определенного продавца (поставщика) в собственность определенное имущество

для его передачи за определенную плату или передать ранее приобретенное

имущество на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета

лизинга лизингополучателю». Эта норма Закона значительно шире трактует

особенности лизинговых операций по сравнению с ГК РФ и «Временным положением

о лизинге». Так согласно ст.665 ГК РФ «по договору финансовой аренды

(договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность

указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить

арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для

предпринимательских целей».

В Гражданском кодексе и в Законе о лизинге говорится, о возможности

использования предмета лизинга только для предпринимательских целей. В

настоящее время следует проявлять осторожность в сделках по передаче в

лизинг предприятий с правом их последующего выкупа, поскольку предварительно

должна быть решена проблема с куплей – продажей земли, на которой они

находятся. Предпочтение здесь может быть отдано оперативному лизингу, который

не предполагает в конце срока договора выкупа имущества.

В соответствии с Гражданским кодексом предметом договора финансовой аренды

могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской

деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Основные средства, представляющие совокупность материально-вещественных

ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной

форме в течение длительного времени как в сфере материального производства,

так и в непроизводственной сфере, являются средствами труда вне зависимости

от того, кто является их собственником. И в лизинг передается то имущество,

которое специально приобретено для передачи лизингодателю.

Процветающая компания - это кампания, получающая устойчивую прибыль от своей

деятельности. Эта задача-максимум может быть реализована на стабильной основе

только через осознание и наиболее полное удовлетворение общественных

потребностей или, согласно получившей широкое распространение в международной

теории и практике бизнеса концепций, через создание системы ценностей для

трех общественных групп: владельцев (акционеров) предприятия, потребителей

его продукции, поставщиков и персонала предприятия. Владельцы (акционеры)

предприятия, заинтересованы в постоянном и все более возрастающем потоке

доходов и таком использовании собственных и привлеченных средств, которое

увеличивает ценность принадлежащей им собственности. Персонал и поставщики

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6