Курсовая: Технико-экономический анализ

Считается положительным, когда удельный вес материальных затрат увеличивается, а затрат на заработную плату уменьшается. Это служит показателем расширения применения машин и механизмов, снижения трудоемкости работ и увеличения материалоемкости. В данном случае структура себестоимости СМР неизменна, что говорит о стабильности условий производства СМР собственными силами. Однако на самом деле это произошло из-за того, что мы рассчитывали сами суммы по статьям затрат исходя из единой для всех лет доли отдельной статьи в себестоимости работ, объеме СМР, выполненных собственными силами или других показателей. Поэтому, более углубленный анализ структуры себестоимости СМР проводить нецелесообразно. Снижение себестоимости представляет собой экономию планируемых или фактических затрат по сравнению со сметными (нормативными), предусмотренными в договорной цене. Оно необходимо для увеличения прибыли, может служить инструментом в конкурентной борьбе, является одним из важнейших источников научно-технического развития организации. Себестоимость строительно-монтажных работ определяющим образом влияет на прибыль и рентабельность. Чем меньше фактическая себестоимость, тем больше прибыль и уровень рентабельности производства. 6. Анализ финансового состояния и оценка эффективности деятельности строительной организации Общий результат хозяйственной деятельности строительной организации характеризуется прибылью. Прибыль представляет собой реализованный чистый доход, созданный прибавочным трудом работников, а именно разница между выручкой и полной себестоимостью продукции. Ее значение не исчерпывается только оценкой финансовой деятельности, она является фондообразующим фактором, служит источников образования фондов экономического стимулирования, пополнения собственных оборотных средств, финансирования капитальных вложений. При анализе прибыли сравниваются фактическая прибыль по всем видам деятельности. Валовая прибыль есть суммарная прибыль без каких-либо вычетов и отчислений. Балансовая прибыль складывается из прибыли фактической, прибыли от реализации имущества, прибыли от реализации продукции подсобных и вспомогательных производств, разности между внереализациоными доходами и расходами. Налогооблагаемая прибыль рассчитывается на основании валовой для целей определения платежей в бюджет. Чистая прибыль есть прибыль, оставшаяся после уплаты налогов. За счет чистой прибыли формируются резервный фонд, фонд потребления, фонд накопления. Прибыль от сдачи работ формируется в течение всего периода строительства объектов или выполнения отдельных видов СМР. Она является экономическим результатом основной производственной деятельности не только этого года, но и предыдущих лет. Формируются сначала пообъектные (по договорам) результативные показатели, а затем рассчитываются агрегированные показатели в целом по строительной организации. Расчет вышеуказанных показателей представлен в табл. 2 настоящего курсового проекта. Одним из важнейших обобщающих показателей, характеризующих результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, является показатель рентабельности. Основное экономическое значение показателя рентабельности заключается в том, что он отражает степень использования всех производственных ресурсов и является критерием эффективности строительного производства. Рентабельность в строительных организациях зависит от уровня себестоимости строительно-монтажных работ и прибыли. Уровень рентабельности в строительстве, выражаемый в процентах, может определяться двумя способами: - как отношение прибыли от реализации СМР к себестоимости СМР, выполненных собственными силами: Рпсмр = (ПРсмр : С/Ссмр ) * 100. (27) По годам анализируемого периода Рпсмр составит: Р1псмр = 2686/76276 * 100 = 3,52 % Р2псмр = 2878/81925 * 100 = 3,51 % Р3псмр = 2630/79649 * 100 = 3,30 %. Это так называемая рентабельность продукции (производства СМР), которая показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию СМР; - как отношение прибыли от реализации СМР к среднегодовой стоимости производственных фондов (сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов и среднегодовой потребности в оборотных средствах), - в организациях, использующих только собственные фонды: Рпф = (ПРсмр : Ппф) * 100 = {ПРсмр : (Фср + Поб)} * 100 , (28) где: Ппф – среднегодовая потребность в производственных фондах, Фср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, Поб – среднегодовая потребность в оборотных средствах. Расчет среднегодовой потребности в оборотных средствах производится суммированием незавершенного строительного производства, нормативной величины производственных запасов и годовой суммы авансовых платежей: Поб = Vн + НПЗ + АПгод , (29) где: Vн – объем незавершенного строительного производства в среднем за год, НПЗ – стоимость нормативных производственных запасов материалов, деталей, конструкций и т.п.; АПгод – годовая сумма авансовых платежей строительной организации. По годам анализируемого периода Рпф составит: Р1пф = 2686/(32475+8772+23646+3814) * 100 = 3,91 % Р2пф = 2878/(35031+ 9421+25397+4096)* 100 = 3,89 % Р3пф = 2630/(37687+9160+24691+3982) * 100 = 3,48 %. Как видим, оба показателя рентабельности незначительны, поэтому в организации необходимо активизировать работу по определению резервов производства с целью достижения существенного роста рентабельности, которая, как минимум, должна опережать инфляцию и доходность на рынке капиталов, например, доходность вложений по депозитам в коммерческих банках. Такой уровень рентабельности не позволит организации развивать производство и повышать квалификацию работников. Повышение уровня рентабельности целесообразно за счет оптимизации загрузки оборудования и распределения рабочей силы по строящимся объектам на основе календарного планирования с использованием экономико-математических моделей, способствующих улучшению использования строительной техники, достижению ритмичности производства, экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Таким образом, сократив сроки строительства объектов или выполнение комплексов работ, строительная организация не только снизит издержки, но и получит возможность выполнить дополнительные строительно-монтажные работы за счет высвободившегося резерва времени (конечно, при наличии договоров подряда). Прежде, чем приступить к оценке финансового состояния предприятия на основе проведенных выше расчетов (см. табл. 2) и исходных данных отчета о прибылях и убытках бухгалтерского баланса (см. табл. 9) сопоставим основные экономические результаты деятельности строительной организации в базовом (1- м) году.

Таблица 9

Аналитические расчеты показателей отчета о прибылях и убытках Единица измерения : тыс руб

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	Абсолютное отклонение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	36307,48	27608,33	8699,15	131,51
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	34864,2	26621,1	8243,10	130,96
Валовая прибыль	1443,24	987,24	456,00	146,19
Прибыль (убыток) от продаж	1443,24	987,24	456,00	146,19
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	11,21	0,76	10,45	1475,00
Проценты к уплате	27,36	10,26	17,10	266,67
Прочие операционные доходы	4430,99	3070,02	1360,97	144,33
Прочие операционные расходы	5023,22	3603,73	1419,49	139,39
Внереализационные доходы	468,73	254,6	214,13	184,10
Внереализационные расходы	324,33	157,7	166,63	205,66
Прибыль (убыток) до налогообложения	979,26	540,93	438,33	181,03
Текущий налог на прибыль	590,14	513,76	76,38	114,87
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	389,12	27,17	361,95	1432,17
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	389,12	27,17	361,95	1432,17

Как видим, показатели технико-экономического анализа, характеризующие итоговые результаты деятельности строительной организации (выручка, себестоимость, прибыль: валовая, чистая) разительно отличаются от показателей балансовой отчетности. Поэтому, для обеспечения корректной финансовой оценки строительной организации в дальнейших аналитических расчетах будем пользоваться Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и перед другими предприятиями. Финансовый анализ - один из основных элементов финансового менеджмента в строительных организациях. Основная цель финансового анализа - получение ряда параметров, объективно характеризующих финансовое состояние строительной организации, ее прибылей и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т. д. К пользователям информации финансового анализа можно отнести: > Руководство и персонал строительной организации, в первую очередь работников финансовых служб; > Собственников средств организации, в том числе акционеров; > Кредиторов, инвесторов (банки и другие финансово-кредитные учреждения); > Поставщиков; > Налоговые органы; > Аудиторские фирмы, консультантов, биржи, юристов и т. д. При этом, каждый из пользователей, конечно же, изучает и использует эту информацию исходя из своих интересов. В финансовом анализе можно выделить два основных блока: Ø Анализ финансовых результатов деятельности строительной организации. Ø Анализ финансового состояния строительной организации. Анализ финансовых результатов деятельности строительной организации предназначен для предварительной (общей) оценки финансового состояния организации. Начнем проведение анализа с формирования сравнительные аналитических таблиц по показателям баланса строительной организации и отчета о прибылях и убытках (см.табл. 9 и 10). Таблица 10 Аналитические расчеты показателей бухгалтерского баланса строительной организации

Показатели баланса	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Отклонения
Показатели баланса	на начало года	на конец отчетного периода	на начало года	на конец отчетного периода	в абсолютных величинах	в удельном весе	в % к величине на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ БАЛАНСА
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)	22	10	*0,04*	*0,02*	*-12*	*-0,02*	*-54,55*
в том числе:
Патенты, лицензии, тов. знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	14	10	0,027	0,019	-4	-0,007	-28,57
Организационные расходы	8	-	0,015	0,000	-8	-0,015	-100,00
Основные средства (01, 02, 03)	21674	20574	*41,16*	*39,59*	*-1100*	*-1,57*	*-5,08*
Здания, машины и оборудование	21674	20574	41,159	39,593	-1100	-1,57	-5,08
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	15	39	*0,03*	*0,08*	24	*0,05*	*160,00*
Доходные вложения в материальные ценности (03)	5001	5001	*9,50*	*9,62*	0	*0,13*	*0,00*
Прочие долгосрочные финансовые вложения	15	15	*0,03*	*0,03*	0	*0,00*	*0,00*
ИТОГО по разделу I	26712	25624	50,8	49,3	-1088	-1,4	-4,1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	2859	3207	*5,43*	*6,17*	*348*	*0,74*	*12,17*
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности(10,12,13,16)	2447	2382	4,647	4,584	-65	-0,063	-2,66
Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21, 23, 29, 30,36, 44)	76	-	0,144	0,000	-76	-0,144	-100,0
Готовая продукция и товары для перепродажи(16,40,41)	1	176	0,002	0,339	175	0,337	17500,0
Расходы будущих периодов (31)	318	639	0,604	1,230	321	0,6	100,9
Прочие запасы и затраты	17	11	0,032	0,021	-6	0,0	-35,3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	567	346	*1,08*	*0,67*	*-221*	*-0,4*	*-39,0*
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	8569	8867	*16,27*	*17,06*	*298*	*0,79*	*3,5*
в том числе покупатели и заказчики (62,76,82)	7247	8036	13,762	15,465	789	1,70	10,9
Прочие дебиторы	1321	830	2,509	1,597	-491	-0,91	-37,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	13589	13122	*25,81*	*25,25*	*-467*	*-0,6*	*-3,4*
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	11099	9998	21,077	19,240	-1101,0	-1,8	-9,9
Векселя к получению (62)	257	828	0,488	1,593	571	1,1	222,2
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	31	137	0,059	0,264	106	0,2	341,9
1	2	3	4	5	6	7	8
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	238	238	0,452	0,458	0	0,0	0,0
авансы выданные (61)	148	121	0,281	0,233	-27	0,0	-18,2
прочие дебиторы	1816	1801	3,449	3,466	-15	0,0	-0,8
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)		171	0	*0,329*	*171*	*0,3*
Прочие краткосрочные финансовые вложения		171	0	0,329	171	0,3
Денежные средства	338	595	*0,64*	*1,15*	*257*	*0,5*	*76,0*
Касса (50)	35	11	0,066	0,021	-24	-0,05	-68,6
Расчетные счета (51)	219	513	0,416	0,987	294	0,57	134,2
Прочие денежные средства (55,56,57)	84	70	0,160	0,135	-14	-0,02	-16,7
Прочие оборотные активы	24	34	0,05	0,07	10	0,02	41,7
ИТОГО по разделу II	25947	26341	49	51	394	1,4	1,5
БАЛАНС (стр.190 + стр.290)	52659	51964	100,0	100,0	-695		-1,3

Показатели баланса	Абсолютные величины		Удельный вес		Отклонения
Показатели баланса	на начало года	на конец отчетного периода	на начало года	на конец отчетного периода	в абсолютных величинах	в удельном весе	в % к величине на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8
ПАССИВ БАЛАНСА
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85)	32690	32690	*62,08*	*62,91*	0	*0,8*	*0,0*
Добавочный капитал (87)	425	374	*0,81*	*0,72*	*-51*	*-0,1*	*-12,0*
Резервный капитал (86)		14	*0,00*	*0,03*	14	*0,03*	-
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	14	0,00	0,03	14	0,03	-
Фонд социальной сферы (88)	200	200	*0,38*	*0,38*	0	*0,0*	*0,0*
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет (88)	-454	-966	*-0,86*	*-1,86*	*-512*	*-1,0*	*112,8*
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отч. года(88)		-350	*0,00*	*-0,67*	*-350*	*-0,67*	-
ИТОГО по разделу III	32861	32661	62,40	62,85	-200	0,45	-0,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗ-СТВА Займы и кредиты (92, 95)	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	19798	19304	*37,60*	*37,15*	*-494*	*-0,4*	*-2,5*
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76)	2562	2065	4,87	3,97	-497	-0,9	-19,4
задолженность перед персоналом организации (70)	583	449	1,11	0,86	-134	-0,2	-23,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	2898	1987	5,50	3,82	-911	-1,7	-31,4
задолженность по налогам и сборам	7577	8338	14,39	16,05	761	1,7	10,0
авансы полученные (64)	359	662	0,68	1,27	303	0,6	84,4
прочие кредиторы	5819	5803	11,05	11,17	-16	0,1	-0,3
ИТОГО по разделу V (стр.490+стр.590+стр.690)	19798	19304	37,60	37,15	-494	-0,4	-2,5
БАЛАНС	52659	51964	100,00	100,00	-695	0,0	-1,3

Движение продукции строительной организации, ее трудовых, материальных и технических ресурсов сопровождается их учетом в стоимостной оценке, отражению в документах операций по поступлению и расходованию денежных средств, поэтому финансовое состояние строительной организации является отображением всех сторон ее производственно-хозяйственной деятельности. Оно характеризуется двумя группами экономических показателей - финансовыми результатами (прибыльностью) ее деятельности и финансовым положением. При оценке финансового положения организации характеризуют ее платежеспособность и ликвидность активов (имущества). Платежеспособность - готовность организации погасить свои обязательства перед партнерами. Нормальная платежеспособность означает, что все обязательства погашаются в срок. Анализ платежеспособности проводят по двум направлениям: на определенную (отчетную) дату - дату составления баланса и на предстоящий период времени - неделю, декаду, месяц (срочная платежеспособность). Оценку срочной платежеспособности проводят на основе анализа заключенных контрактов, договоров, соглашений и оперативной информации в случаях, когда организации предстоят выплаты крупных сумм - погашение кредитов, инвестиции, приобретение имущества, оплата выполненных работ и поставленных товаров и т. п. При этом сравнивают две суммы: с одной стороны, срочные обязательства (СО), которые предстоит выполнить организации в этот период, и, с другой стороны, наличные денежные средства и предстоящие поступления (ДС) за этот же период. Нормальное условие платежеспособности - это состояние, характеризующееся соответствием расчетных показателей неравенству: СО £ ДС. Срочные обязательства включают: задолженность по зарплате с отчислениями на социальные нужды; задолженность бюджету по обязательным платежам; задолженность поставщикам и субподрядчикам в соответствии с договорами; задолженность банкам по возврату кредитов или уплате банковских процентов и другие кредиторские задолженности. В составе денежных средств включают: деньги в кассе и на расчетных счетах в банках, текущие высоколиквидные финансовые вложения (затраты на приобретение ценных бумаг, депозиты), краткосрочную дебиторскую задолженность, авансы выданные, плановые суммы банковских и торговых кредитов прочие доходы. Проведем вычисления для периодов на начало года и на конец года отдельно, приняв СО по стр.620, а по другим статьям обязательств нет. ДС определяются по сумме строк: 240, 250, 260, прилагаемого бухгалтерского баланса. СОн = 19798 тыс. руб. СОк = 19304 тыс.руб. ДСн = 13927 тыс. руб. ДСк = 13888 тыс. руб. ДСн - СОн = - 5871 тыс. руб. ДСк – СОк = - 5416 тыс. руб. Таким образом, условие срочной платежеспособности (СО £ ДС) не выполняется ни на начало, ни на конец года. Это стало возможным, с одной стороны, в связи с образованием задолженности строительной организации поставщикам и подрядчикам за строительные материалы и выполненные работы, невыплатой зарплаты, большими объёмами задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами. С другой стороны высокая себестоимость строительно-монтажных работ не позволяет увеличить долю денежных средств в активе баланса. Далее, для единообразия и удобства изложения при описании аналитических показателей финансового положения, будем пользоваться условными обозначениями, приведенными в таблице 11.

Таблица 11

Условные обозначения и расчет показателей для анализа финансового положения строительной организации (тыс. руб.)

Условные обозначения	Наименование показателя	Способ расчета (номера строк бухгалт. баланса)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
1	2	3	4	5	6
F	Основные средства и прочие внеоборотные активы	Итог раздела I с. 190	26712	25624	-1088
ТА	Текущие (оборотные) активы	Итог раздела 2. с.290	25947	26341	394
Z	Запасы и затраты	с.210+с.220	2859	3207	348
Rа	Денежные средства и расчеты	с.290-(с.210+с.220)	22521	22788	267
d	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.250+с.260	338	766	428
rа=Rа-d	Расчетные и прочие оборотные активы	с.230+с.240+с.270	22182	22022	-160
Ис	Источники собственных средств (капитал и резервы)	Итог раздела III стр.490	32861	32661	-200
К	Кредиты, заемные средства, расчеты и прочие пассивы	стр.590+стр.690	19798	19304	-494
Кt	Краткосрочные кредиты и займы	с.610	0	0	0
Кт	Долгосрочные кредиты и займы	с.590	0	0	0
Ко	Ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	Форма № 5 (прил. к балансу)	0 нет данных	0 нет данных	0
Rр	Расчеты и прочие пассивы	с.620+с.660	19798	19304	-494
ВБ	Валюта баланса (баланс)	с.700	52659	51964	-695

При оценке платёжеспособности на дату составления баланса рассчитывают показатели общей и уточненной платежеспособности, величину чистого оборотного капитала, коэффициент покрытия привлеченных источников. Общую или предварительную платежеспособность (ПЛо) на начало и конец года: ПЛо = ТА - К , (30) ПЛно = 25947 - 19798 = - 6149 тыс. руб. ПЛко = 26341 - 19304 = - 7037 тыс. руб. Эти показатели сравнивают с минимально допустимым значением, которое составляет 10 % от величины текущих активов, т.е. определяется по формуле: ПЛоmin = (10% * ТА)/100 , (31) ПЛоmin = 0,1 * 25947 = 2594,7 тыс. руб. Так как значение ПЛко (на конец года), меньше значения ПЛно (на начало года), то можно сделать вывод, что платежеспособность организации ухудшается, в обоих случаях, показатели характеризуют организацию как неплатежеспособную, поскольку их величина должна быть не ниже минимального значения платежеспособности. При расчете данных показателей в состав оборотных средств включают все запасы и затраты, числящиеся на балансе предприятия. Но, так как часть запасов может оказаться труднореализуемой и непригодной в качестве платежных средств, то для более объективной оценки, рассчитывают уточненную платежеспособность (ПЛ у): ПЛу = ЛА – К , (32) где: ЛА - легко реализуемые активы, в состав которых включают денежные средства, не просроченные дебиторские задолженности, готовая продукция и товары для перепродажи и часть запасов, за исключением залежалых. В нашем случае ЛА представляют собой сумму строк 214, 241, 242, 250 и 260 прилагаемого баланса. В количественном выражении эти показатели составят (в тыс. руб): ЛАн = 11695; ЛАк = 11768; ПЛну = - 8103 ; ПЛку = - 7536 . Можно заметить, что значение уточненной платежеспособности в течение периода несколько возросло, но все равно её величина указывает на неплатежеспособность организации. Объясняется это в том числе и тем, что в отчетном периоде организацией были получены от заказчиков на сумму 571 (828 – 257) тыс. руб. векселя в счет оплаты выполненных работ, а также проведены небольшие краткосрочные вложения на сумму 171 тыс. руб. Такое положение дел, должно настораживать, так как говорит о довольно рискованной или недостаточно взвешенной финансовой политике менеджмента предприятия. К примеру, если дебиторы расплатились собственными векселями, а не векселями коммерческих банков, то в случаях их досрочного предъявления к оплате векселедателю или предъявления в качестве платежного средства, а также при продаже могут возникнуть проблемы с их ликвидностью. Вдобавок, как правило, от таких операций строительная организация понесет убытки в виде разницы между стоимостью приобретения векселя и вырученной за него денежной суммой. В строительстве специфика подрядной деятельности такова, что ситуация с отрицательной платежеспособностью достаточно распространена. К примеру, ее могут вызвать привлечение заемных средств в оборот на невыгодных условиях при отсутствии авансовых платежей со стороны заказчика или быстрое нарастание задела по производству строительно-монтажных работ, при котором запасы, затраты и дебиторская задолженность растут, по мере готовности строящихся объектов, приближения сроков сдачи строительно-монтажных работ заказчикам. Необходимо отметить, что в случаях, когда у организации появляется потребность в привлечении заемных средств, которые могут превысить собственный оборотный капитал, появляется риск попадания её под контроль кредиторов и далее, как следствие, возможны смена собственника, банкротство и т. д. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Важную роль в оценке платежеспособности играет чистый оборотный капитал (ЧОК ), который характеризует сумму собственных и приравненных к ним оборотных средств: ЧОК = ТА - (Кt + Rр) (33) В количественном выражении для нашего варианта этот показатель будет равен (в тыс. руб.): на начало года: ЧОКн = 25947 - (0 + 19798) = 6149 , на конец года: ЧОКк = 26341 - (0 + 19304) = 7037. То, что на конец года сумма ЧОК больше, чем на начало, говорит о том, что организация расширяет свою деятельность. Одним из показателей платежеспособности организации является коэффициент покрытия привлеченных источников (К*п), рассчитываемый по формуле: К*п = ТА*/К , (34) где: ТА*- текущие активы за исключением расходов будущих периодов и прочих оборотных активов (с.290- с.216- с.270). В количественном выражении для нашего варианта эти показатели будут равны, соответственно, на начало и конец года (в тыс. руб.): ТА*н= (25947-318 – 24) = 25605, ТА*к = (26341- 639 – 34) = 25668, К*пн = 25605/19798 = 1,29, К*пк = 25668/19304 = 1,23. Нормальная ситуация, когда коэффициент покрытия привлеченных источников больше или равен единице (К*п ≥ 1). В нашем варианте, этот коэффициент на начало и на конец отчетного года выше рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что имеющиеся у организации в наличии оборотные средства превышают заимствования и, в случае необходимости, она могла бы рассчитаться со всеми своими кредиторами. Рассчитанные коэффициенты показывают, что заемные средства существенно ниже имеющихся у организации в наличии, но при этом, существует тенденция к нормализации ситуации. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. Но второе более высшего порядка. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной хозяйственной деятельности и своевременного выполнения организацией платежей по своим обязательствам. Оценку ликвидности проводят двумя способами - путем проведения горизонтального анализа по группам активов и пассивов и с использованием системы коэффициентов ликвидности (вертикальный анализ). При проведении горизонтального анализа ликвидности все активы и пассивы делят на 4 класса и проверяют соотношения по отдельным классам. Результаты анализа сведем в таблицу 12. Таблица 12 Расчет показателей оценки ликвидности на основе бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Расчетное значение		Рекомен-дуемое значение
АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	На н. года	На к. года	Рекомен-дуемое значение
Наиболее ликвидные (мобильные) активы аI = d	338	766	Наиболее ненадежные пассивы пI = Rр + Ко	19798	19304	аI ≤ пI	аI ≤ пI	аI ≥ пI
Быстро реализуемые активы аII = rа	22182	22022	Краткосрочные пассивы пII = Кt	0	0	аII ≥ пII	аII ≥ пII	аII ≥ пII
Плохо реализуемые активы аIII = Z	2859	3207	Долгосрочные пассивы пIII = КТ	0	0	аIII ≥ пIII	аIII ≥ пIII	аIII ≥ пIII
Трудно реализуемые активы aIV = F	26712	25624	Устойчивые пассивы пIV= Ис	32861	32661	aIV ≤ пIV	aIV ≤ пIV	aIV ≤ пIV

Изучение соотношения анализируемых групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции в структуре баланса и его ликвидность. Подводя итог проведенного горизонтального анализа ликвидности активов строительной организации, можно сказать, что она явно неудовлетворительна, так как не выполняется рекомендуемое по первому классу сопоставления активов и пассивов. Таким образом, ликвидность организации не в норме из-за незначительной величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это означает, что высока вероятность привлечения кредитов и займов для нормального ведения хозяйственной деятельности. В то же время, когда речь заходит о перспективах деятельности этого предприятия, становится очевидной необходимость принятия конкретных мер с целью приведения показателей ликвидности в порядок. В первую очередь это меры по сокращению дебиторской задолженности. Методика вертикального анализа предполагает расчет системы коэффициентов ликвидности. Способы расчета и рекомендуемые значения этих коэффициентов сведем в таблицу 13. Таблица 13 Расчет коэффициентов ликвидности активов предприятия

Наименование и условное обозначение коэффициента

Формула расчета

Рекомен-дуемое значение

Фактическое значение

(расчет)

На н. года

На к. года

Краткосрочной (текущей) ликвидности - Ккл

Ккл = ТА/(Кt + Rр + Ко)

Ккл >1

Кклнорм = 2

Ккл = 1,311 25947/(0+19798+0)

Ккл >1

Ккл = 1,365

26341/(0+19304+0)

Ккл >1

Срочной ликвидности (критической оценки) - Ксл

Ксл = ЛА/(Кt + Rр + Ко)

Ксл > 1

Ксл = 0,591 11695/(0+19798+0)

Ксл < 1

Ксл = 0,610

11768/(0+19304+0)

Ксл < 1

Абсолютной ликвидности - Кал

Кал = d /(Кt + Кт +Rр)

Кал ³ 0,6

Кал = 0,017

338/(0+0+19798)

Кал < 0,6

Кал = 0,040

766/(0+0+19304)

Кал < 0,6

Ликвидности - Кл

Кл = Rа /(Кt + Кт +Rр)

Кл ³ 1,5

Кл = 1,138 22521/(0+0+19798)

Кл <1,5

Кл = 1,180 22788/(0+0+19304)Кл <1,5

Покрытия - Кп

Кп = ТА/(Кt + Кт +Rр)

Кп ³ 3

Кп = 1,311

25947/(0+0+19798)

Кп < 3

Кп = 1,365 26341/(0+0+19304)

Кп < 3

Значения указанных показателей интересует банки, поставщиков и инвесторов при решении вопросов о выдаче кредитов и займов, заключении контрактов со строительной организацией. Сопоставляя расчетные коэффициенты с рекомендуемыми значениями этих показателей, можно сделать выводы: - на данный момент времени, у организации есть средства, чтобы покрыть немедленно внешние обязательства (Ксл ³ 1), но при этом до нормального уровня краткосрочной ликвидности (Ккл норм = 2) надо накапливать собственные денежные и приравненные к ним активы; - в целом же финансовая состоятельность и кредитоспособность предприятия, оставляют желать лучшего (остальные четыре коэффициента неудовлетворительны). Низкий уровень показателей ликвидности строительной организации нарушает её финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия проверяется наряду с ликвидностью и платежеспособностью. При этом дается оценка структуры источников по пассиву баланса. Для проведения анализа рассчитаем следующие коэффициенты (см. табл. 14):

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование и условное обозначение коэффициента	Формула расчета	Значение на начало года	Значение на конец года	Рекомендуемое значение
Автономии (финансовой независимости) - Ка	Ис/ВБ	0,62	0,63	Ка >0,5
Соотношения заемных и собственных средств – Кз/с	(Кt + Кт +Rр)/ Ис	0,60	0,59	Кз/с ≤ 0,7
Маневренности - Км	(Ис - F)/ Ис	0,19	0,22	Км ≈ 0,5
Инвестирования - Ки	Ис / F	1,23	1,27	Ки >1
Задолженности - Кз	(Кt + Кт +Rр)/ВБ	0,38	0,37	Кз < 0,5

По значениям вышеприведенных коэффициентов можно судить об устойчивости и независимости организации. Чем выше Ка и чем меньше К з (в данной организации это положение соблюдается), тем ниже вероятность банкротства, ниже финансовый риск. Если расчетный показатель превышает рекомендуемое значение Кз/с свидетельствует о признаках финансовой неустойчивости организации, при значительном его росте повышается вероятность неплатежеспособности или даже банкротства. В нашем случае фактические показатели Кз/с не превышают допустимого значения. Км показывает, какая часть собственных средств не вложена в недвижимое имущество (основные средства). Низкие показатели коэффициента маневренности на начало и конец года показывают, что организация использовала в основном собственные основные фонды. Ки - характеризует жизнеспособность предприятия при изъятии из его деятельности всех заемных средств. Как можно убедиться, в течение анализируемого периода, эта жизнеспособность возросла и находится на удовлетворительном уровне. Расчетные показатели Кз, характеризующие долю всей совокупности заимствований организации в валюте баланса, также находятся в допустимых пределах. В целом финансовую устойчивость организации можно охарактеризовать как нормальную, поэтому перейдем к заключительному этапу проведения анализа. Анализ эффективности и деловой активности строительной организации Такой анализ проводится на основе расчета комплекса относительных показателей, которые можно распределить на две группы: 1. Коэффициенты (единица измерения показателей - проценты), характеризующие общую эффективность и финансовую результативность деятельности организации и рассчитываемые на основе показателей прибыли. В связи с расхождением исходных данных для обеспечения корректности расчетов показатели рентабельности производства (RN1) и продаж (RN 3) рассчитаем на основе данных из таблиц 1 и 2, а рентабельность предприятия (RN2) и собственного капитала (RN4 ) – по данным бухгалтерской отчетности. При этом в качестве балансовой прибыли будем использовать показатель валовой прибыли - ПРвалблнс (см. строку 29 «Отчета о прибылях и убытках»). Для использования в расчетах валюта баланса (ВБ) и суммарная величина источников собственных средств (Ис) определяются как среднегодовые величины. Результаты расчетов представлены в таблице 15. 2. Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия и рассчитываемые на основе валового показателя – выручки от реализации СМР. Как мы уже отметили ранее, выручку от реализации СМР берем из приложения к балансу – «Отчет о прибылях и убытках». Следует подчеркнуть, что в задании баланс и приложения к нему даны только за один базовый год. Поэтому проанализировать в динамике изменение коэффициентов и сделать соответствующие выводы не представляется возможным. Таблица 15. Показатели эффективности деятельности строительной организации

Наименование и условное обозначение показателя	Формула расчета	За отчетный год (расчет)	Рекомендуемое значение
Рентабельность производства – RN1	*RN1 = (ПРсмр: С/Ссмр)100**	2686 : 76276 = 3,52	Не менее 25 %
Рентабельность предприятия – RN2	*RN2 = (ПРвалблнс : ВБ)100**	1443,24 : {(52659+51964)/2} = 2,76	Не ниже средней ставки банковского процента по кредитованию юридических лиц
Рентабельность продаж – RN3	*RN3 = (ПРсмр : Vрсмр)100**	2686 : 79552 = 3,38	Не ниже среднего норматива прибыли, заложенного в договорной цене на строительную продукцию
Рентабельность собственного капитала – RN4	*RN4 =(ПРвалблнс : Ис)100**	1443,24 : {(32861+32661)/2} = 4,41	Выше, чем RN2

Очевидно, что расчетные показатели эффективности деятельности строительной организации слишком низки и далеки от рекомендуемых значений. Это означает, что руководству организации следует подумать о разработке бизнес-плана по повышению эффективности хозяйственной деятельности по всем возможным направлениям, т.е. повысить деловую активность персонала организации. Для подтверждения наших рекомендаций на основе бухгалтерской отчетности проанализируем некоторые показатели деловой активности организации, расчет которых представлен в таблице 16 Таблица 16. Показатели деловой активности строительной организации

Наименование коэффициента	Формула расчета	Значение на начало года	Значение на конец года	Рекомендуемое значение
Общая оборачиваемость капитала - ОКо	ОКо = ВР/ВБ	36307,43/52659= 0,69	27608,33/51964= 0,53	Рост показателя
Оборачиваемость собственного капитала – ОКск	ОКск = ВР/Ис	36307,43/32861= 1,10	27608,33/32661= 0,85	Рост показателя
Оборачиваемость оборотных средств - Оос	Оос= ВР/ТА	36307,43/25947= 1,40	27608,33/26341= 1,05	Рост показателя
Оборачиваемость запасов и затрат – Озап	Озап= ВР/Z	36307,43/2859= 12,70	27608,33/3207= 8,61	Рост свидетельствует об активизации производства
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов - Fотд	Fотд = ВР/F	36307,43/26712= 1,36	27608,33/25624=1,08	Рост показывает улучшение использования недвижимого имущества

Примечание. При расчетах в данной таблице мы используем показатель объема реализации (ВР) из «Отчета о прибылях и убытках», а не показатель V рсмр . Сравнение коэффициентов подтверждает сделанный выше вывод о низкой деловой активности строительной организации в целом, о тенденции её снижения. Если не принять мер, то это может привести к спаду производства и, как следствие, к убыточной деятельности, а затем и к банкротству организации. Для выхода из этого состояния следует разработать бизнес-план развития организации с целью улучшения текущего финансового состояния. Причем, в первую очередь следует активизировать работу в направлении снижения дебиторской задолженности. Заключение Обобщая результаты проведенного технико-экономического анализа можно сделать итоговый вывод о том, что для данной организации характерны: - нестабильность производства строительно-монтажных работ; - непостоянство численности рабочих; - тенденция незначительного роста выработки одного рабочего; - ухудшение показателей использования фонда рабочего времени; - отсутствие целенаправленной работы по повышению уровня механизации работ, т.к. трудоемкость неизменна при незначительном росте механовооруженности труда рабочих; - ухудшение показателей использования основных производственных фондов, т.к. фондоотдача и рентабельность ОПФ снижаются; - финансовое положение в целом близко к неблагополучному. Литература: 1. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 288 с. 2. Бузырев В.В., Ивашенцева Т.А., Кузьминский А.Г., Щербаков А.И. Экономика строительного предприятия: Уч. пос. - Новосибирск: НГАСУ, 1998. - 312 с. 3. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с. 4. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1995. - 176 с. 5. Экономика строительства. Учебник для ВУЗов / Под ред. И. С. Степанова.- Москва, «Юрайт», 2002 г. 6. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с. 7. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 640 с. 8. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия./Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М., ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. –М.: ИНФРА-М, 2003. Для желающих сделать заключение более основательным предлагаю материал для творческой переработки. Выводы и рекомендации: В данной работе, на основе прилагаемых документов с исходными данными, был проведен анализ техническо-экономических показателей и финансовой деятельности строительной организации, дана оценка эффективности её работы в условиях рынка. При этом, учитывая, что планирование деятельности сегодняшней организации проводится на основе заключенных договоров с поставщиками и покупателями продукции в течение всего отчетного периода и, следовательно, в течение этого же периода, может существенно корректироваться, из данных для проведения анализа были исключены плановые показатели, поэтому сравнение пришлось проводить по фактическими показателями за трехлетний периода. Итак, анализ выявил следующую картину: • Изменение обобщающего показателя абсолютной ликвидности имеет положительное значение, что характеризует деятельность организации с положительной стороны. • Затраты на единицу строительной продукции в 1997 и 1998 годах остались без изменения, а изменение прибыли организации целиком обусловлено изменением объема строительного производства, • Данные по изменению актива сравнительного баланса свидетельствуют, что имущество строительной организации увеличилось за год на 668445 рублей. Увеличение имущества организации, произошло как за счет увеличения оборотных средств (на 241733 рубля), так и за счет увеличения основных средств (на 111143 рубля). • В конце года, основные средства и вложения в имущество строительной организации увеличились на 17,7 % по сравнению с началом года. Это обстоятельство объясняется тем, что еще больше чем основные средства, увеличились оборотные активы. • Удельный вес материальных оборотных средств в имуществе организации вырос на 12 %. По сравнению с началом года материальные оборотные средства увеличились на 241733 рублей. В том числе, вырос удельный вес запасов (на 1,8 %) а денежные средства уменьшились, так как увеличилась дебиторская задолженность. Еще раз отметим, что, не смотря на то, что по результатам годовой деятельности организации, доли удельного веса всех показателей оказались, смещены, в ту или иную сторону, в абсолютных величинах, на конец года все показатели увеличились. • Достаточно неприятно отмечать, что на 97092 рубля увеличилась и кредиторская задолженность. (Кредиторская задолженность выросла по расчетам с поставщиками и подрядчиками, перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом и прочими кредиторами (смотреть строки 621 - 628 прилагаемого бухгалтерского баланса)). • Следует отметить, что на 1 % уменьшилась доля краткосрочных заемных средств (или на 13077 рубля в абсолютных величинах). Себестоимость строительно - монтажных работ является одним из важнейших экономических показателей работы строительной организации. Ее величина в значительной мере определяет прибыльность и уровень рентабельности организаций. Именно в себестоимости строительно - монтажных работ отражаются такие показатели, как производительность труда рабочих, использование машин, уровень сборности сооружений и механизации работ, сроки строительства объектов, расход строительных материалов. Учет себестоимости строительно - монтажных работ ведется по каждому объекту строительства. Прибыль представляет собой часть стоимости прибавочного продукта и является доходом предприятия. Прибыль в первую очередь направляется на расширение производства и улучшения материально - бытовых условий работающих. Часть передается в государственный бюджет в виде отчислений на общенародные нужды. Одним из источников образования прибыли строительной организации являются экономия от снижения сметной стоимости строительно - монтажных работ и плановые накопления. В этом и заключается взаимосвязь прибыли и Ссмр, так как чем ниже затраты тем выше прибыль предприятия. В данном курсовом проекте я рассчитывала потребность в оборотных средствах для выполнения строительной организации годового объема СМР. Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения. Часть их функционирует в сфере производства, другая - в сфере обращения. К оборотным производственным фондам в основном относятся предметы труда. Вместе с основными фондами они образуют уставный фонд организации. Размер этих средств должен давать возможность каждой организации создать нормативные запасы материалов, конструкций и деталей, необходимые для нормальной и бесперебойной работы. Так как для любой деятельности необходимы первоначальные вложения то расчитывается уставный капитал. Он зависит от общей потребности в производственных фондах, т.е. необходимого количества рабочих машин, оборудования, транспортных средств, инструментов и инвентаря. Так как это строительное предприятие Акционерного типа, то соответственно чем выше уставный капитал тем больше стоимость акций и выше уровень респектабельности. • Платежеспособность организации укрепляется, хотя, и на начало, и на конец года, она имеет отрицательное значение. Можно заметить, что значение уточненной платежеспособности в течение периода должно расти. В то же время, в нашем случае, из-за того, что в отчетном периоде организацией были проведены большие краткосрочные вложения, этого не произошло. Такое положение дел, должно настораживать, так как говорит о довольно рискованной или недостаточно взвешенной финансовой политике менеджмента предприятия. • Коэффициент покрытия привлеченных источников, должен был бы быть выше (или равен) единицы, что свидетельствовало бы о том, что наличные оборотные средства больше заемных, и, организация, в принципе, могла бы рассчитаться со всеми своими кредиторами. В нашем же случае, его величина свидетельствует о том, что заемные средства намного превышают наличные, хотя, при этом и существует некая тенденция к исправлению ситуации. • Ликвидность активов строительного предприятия, явно неудовлетворительна, хотя и позволяет организации уверенно существовать в данный конкретный момент времени. В тот же момент, когда речь заходит о перспективах деятельности этого предприятия, становится очевидной необходимость принятия определенных мер по приведению показателей ликвидности в порядок. • На начало года, предприятием использовались в основном собственные основные фонды, а на конец года используются в основном арендованные. жизнеспособность предприятия при изъятии из его деятельности всех заемных средств, в течение отчетного периода возросла, хотя, все еще остается на неудовлетворительно низком уровне. • Так же, можно отметить низкую (ниже рекомендованной) рентабельность производства, которая, на конец года, еще более снизилась и высокую рентабельность собственного капитала, которая, на конец года, еще более возросла. • Общая оборачиваемость капитала и оборачиваемость оборотных средств снизились (это отрицательный момент); • Повысилась оборачиваемость собственного капитала (это момент положительный); • Судя по оборачиваемости запасов и затрат, происходит спад производства; • Ухудшилась платежная дисциплина дебиторов; • Ухудшилась платежная дисциплина самой организации; • Срок погашения дебиторской задолженности затягивается; • Затягивается и срок погашения кредиторской задолженности; • Ухудшается использование основных производственных фондов. Учитывая все сказанное выше, необходимо принять меры по исправлению ситуации: • Во-первых, в хозяйственной деятельности следует помнить и соблюдать практические принципы недопущения банкротства - «продавай за наличные, а покупай в кредит», «кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит от поставщика», «при сделке определяй и проверяй кредитоспособность партнера», «при заключении договоров проверяй правильность совершаемой сделки» и т. д. • Далее, повышению рентабельности данного производства, может способствовать диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери в одних областях могут покрываться прибылью других. • Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно- коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т. д. • В отдельных случаях, целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство и перейти к услугам специализированных предприятий (например, предприятий оказывающих транспортные услуги, услуги по ремонту оборудования и т. д.). • Стоит проанализировать и использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления, эту часть прибыли, в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. • Помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и структуры производства продукции. • Одним из основных, наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия, является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использованию вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на предприятии целесообразно ввести специальный реестр потерь с классификацией их по отдельным группам: • потери от брака • от снижения качества продукции • от неполного использования производственной мощности • от невостребованной продукции • от простоев рабочей силы, оборудования, денежных средств • от перерасходов ресурсов • от уплаты штрафных санкций • от списания невостребованной дебиторской задолженности • от привлечения невыгодных источников финансирования • от стихийных бедствий • от производств, не давших продукции, и т. д. Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования. Перечень возможных мер по улучшению ситуации в организации, конечно, требует дополнений, детального анализа последствий каждого мероприятия, но этого просто не позволят сделать объем курсовой работы, и, в некоторых случаях, нехватка информации, как о внутренней, так и о внешней среде деятельности конкретной строительной организации.

Страницы: 1, 2, 3, 4