Билеты: Ответы к ГОСАМ в МЭСИ

Билеты: Ответы к ГОСАМ в МЭСИ

использования; - определение ликвидности и финансовой устойчивости предп-ия;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины. Финансовая

отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных

финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о

финансовом положении и деятельности предп-ия, а также изменениях в его

финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия

этими пользователями определенных деловых решений. Кроме функции источника

информации ФО выполняет контрольную функцию, которая заключается в

наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью

отражения финансово-хоз-ой деятельности предп-ия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и

соответствующие службы предп-ия, но и его учредители, инвесторы – с целью

изучения эффект-ти использования ресурсов; банки – для оценки условий

кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного

получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления

средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и

внутренний.

Финансовая отчетность представляет интерес для двух групп пользователей:

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе относятся следующие пользователи:

a) Существующие и потенциальные собственники средств организации, которым

необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и

оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;

b) Существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для

оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения

условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к

организации как к клиенту; Поставщики и покупатели, определяющие надежность

деловых связей с данным клиентом; Государство, прежде всего в лице налоговых

органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов,

расчета налогов, определяющих налоговую политику;

c) Служащие, нтересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их

заработной платы и перспектив работы в данной организации.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это те, кто

непосредственно не заинтересован в деятельности предп-ия. Однако изучение

отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы

пользователей отчетности. К этой группе относятся:

a) Аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности

соответствующим правилам с целью защиты прав инвесторов; Консультанты по

финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций

своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную организацию;

b) Биржи ценных бумаг, оценивающие информацию, представленную в отчетности,

при регистрации соответствующих фирм, принимающие решения о приостановке

деятельности какой-либо организации, оценивающие необходимость изменения

методов учета и составления отчетности;

c) Законодательные органы;

d) Юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий

контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и

выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

e) Пресса и информационные агентства , использующие отчетность

для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности

отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показ-лей финансовой

деятельности;

f) Торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для

статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки

результатов деятельности на отраслевом уровне. Основными формами финансовой

отчетности в странах с развитой рыночной экономикой являются баланс, отчет о

прибыли, отчет о накопленной прибыли, отчет о собственном капитале, отчет о

движении денежных средств Баланс - характеризует средства предп-ия по их

составу (актив) и источникам образования (пассив).

Активы предприятии - это хозяйственные ресурсы или

средства. которые должны принести выгоды предприятию в будущем. Статьи актива

баланса размешаются по степени

ликвидности (скорости превращения в денежные

средства) : либо в порядке возрастания ликвидности,

либо в порядке убывания ликвидности. Актив баланса

подразделяется на необоротные акгивы и оборотные активы

Пассивы предп-ия - это обязательств предп-ия

перед собственниками и внешние обязательства. В

пассивах, как правило, выделяются следующие группы

статей: "Собственный капитал". "Долгосрочные

обязательства"и Краткосрочные обязательства".

Долгосрочные обязательства и краткосрочные

обязательства называются внешними обязательствами.

Внешние обязательства - это будущие убытки в

экон-их выгодах компании, которые могут

возникнуть вследствие существующих обязательств этой компании передать

средства или оказать услуги другим предп-иям в будущем в результате

заключенных сделок пли происшедших событий. Отчет о прибыли - представляет

информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. Отчет о

прибыли может иметь многоступенчатую или

одноступенчатую форму. В первом случае расчет

результата основан на ряде промежуточных подсчетов

прибыли, во втором случае отдельно группируются доходы и расходы предп-ия и

их алгебраическая сумма

отражается как- прибыль или убыток отчетного периода.

Независимо от формы составления отчета о прибыли в отчего обязательно

отражаются следующие элементы:доходы, расходы, прочие прибыли и прочие

убытки. Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании,

которые вызваны обычной хоз-ой деятельностью компании и приводит к увеличению

собственною капитала- К ним относятся выручка от реал-ии прод-ии или оказания

услуг,

сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.

Расходы - это уменьшение средств предп-ия и

увеличение его обязательств, которые возникают в

процессе хоз-ой деятельности предп-и яв целях получения прибыли и приводят к

уменьшению собственною капитала. Расходы включают, себестоимость

реализованной прод-ии,в непроизв-ные и

административные расходы, выплата процентов, арендной

платы, налогов заработной платы. Отчет о накопленном прибыли отражает

информацию о

накопленной прибыли на начало отчетного года, чистой

прибыли за отчетный год сумме выплаченных дивидендов на обычные и

привилегированные акции, нераспределенном остатке прибыли, который

переносится на следующий год, Отчет об источниках фин-ых средств и

направлениях их использования - эта форма отчетности посвящена

анализу чистых оборотных средств. Чистые оборотные

средства - эго разница между оборотными активами

компании и ее краткосрочными обязат-ми. Чистые оборотные активы необходимы

для поддержания финансовой устойчивости предп-ия, поскольку их наличие

означает, что оно не только способно погасить своп краткосрочные

обязательства в текущем году, но не

имеет финансовые ресурсы для расширения своей

деятельности в будущем. Наличие чистых оборотных

средств и их сумма является индикатором целесообразное

и вложения средств в соответствующую компанию для инвесторов и кредиторов.

Наличие чистых оборотных

средств обуславливает большую финансовую устойчивость компании и

независимость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств,

обесценения или

потерь оборотных активов,

Отчет о движении денежных средств - предназначен для

анализа текущих потоков денежных средств, оценки

будущих поступлении денежных средств, оценки

способности предп-ия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды,

анализа необходимости привлечения дополнительных фин-ых ресурсов. В отчете

отражаются поступление, расходование и изменение

денежных среде в ходе текущей хоз-ой,

инвестиционной и финансовой деятельности предп-ия за определенный период

56. Финанс. Коэф. И их значение для анализа фин. Отчетн. Основными задачами

анализа ФС предп-ия являются:

- общая оценка ФС и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их

размещения и эффект-ти их использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предп-ия;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на

основе данных финансового учета с целью представления пользователем

обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предп-ия, а также

изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной

форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

1. Анализ финансового состояния по данным формы №1 «бухгалтерский баланс».

Важнейшим документом ФО является баланс предп-ия - форма №1. Главным его

качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предп-ия,

ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала

и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих

решений, оценки эффект-ти будущих вложений капитала и размере финансового

риска.

Экономический анализ финансово – хоз-ой деятельности начинается с оценки

финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Анализ проводится по

балансу с помощью одного из следующих способов:

· Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава

балансовых статей;

· Строится уплотненный сравнительный экономический баланс путем

агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

· Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с

последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших

характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки

(строка 399 – строка 390);

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов или недвижимого

имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса

(строка 290);

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела IV баланса

(строка 490);

6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов V и VI баланса

(строка 590 + строка 690);

7. величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов IV

и I баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из IV

раздела (строка 490 – строка 190 – строка 390);

8. рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими

обязательствами (итог раздела II, строка 290 – итог раздела VI строка 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение

удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости

имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а

также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в

динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного

капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста

дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

2. Расчет и оценка по данным отчетности фин-ых коэф-тов ликвидности.

Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку

кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью

рассчитываться по всеми своим обязательствам. Ликвидность баланса опр-ся как

степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых

в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности следует

отличать ликвидность активов, которая опр-ся как величина, обратная времени,

необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое

потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их

ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные

средства, активы предп-ия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств

предп-ия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа

рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса,

включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой

ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные

активы.

А3 = стр.210 +стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса –

внеоборотные активы.

А4 = стр.190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие

краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.670

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам,

т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих

периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 +стр. 660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса

«Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр.490 (- стр.390).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных

групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет

выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых

трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства

свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие

показатели:

· Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+)

или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому

периоду промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 – П2);

· Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе

сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ – ПЗ;

Анализ ликвидности предп-ия базируется на расчете следующих

показ-лей:

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть

собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных

средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально

функционирующего предп-ия этот показатель обычно меняется в пределах от

нуля до единицы. Рассчитывается: Денежные средства/ Функционирующий капитал

Коэф. текущей ликвидности. Дает общую оценку лик­видности активов,

показывая, сколько рублей текущих активов предп-ия приходится на один рубль

текущих обязательств. Размер превышения и задается коэф.ом текущей ликвидности.

Значение показ-ля может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его

разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Рассчитывается: Оборотные активы/ Краткосрочные пассивы Коэф. быстрой

ликвидности. По смысловому назна­чению показатель аналогичен коэф.у

текущей ликви­дности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,

когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные

запасы. В частности, в условиях рыночной эко­номики типичной является ситуация,

когда при ликвидации предп-ия выручают 40% и менее от учетной стоимости

запасов. Рассчитывается: Оборотные активы за минусом запасов/ Краткосрочные

пассивы Коэф. абсолютной ликвидности (платежеспособно­сти).

Является наиболее жестким критерием ликвидности предп-ия; показывает, какая

часть краткосрочных заемных обяза­тельств может быть при необходимости погашена

немедленно. Рекомендательная нижняя граница показ-ля, приводимая в западной

литературе, — 0,2. Рассчитывается:. денежные средства/ краткосрочные пассивы

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует

ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными

средствами. Традиционно имеет бо­льшое значение в анализе финансового состояния

предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показ-ля в этом случае —

50%. Расчитывается: собственные оборотные средства/ запасы Коэф. покрытия

запасов. Рассчитывается соотнесени­ем величины «нормальных» источников

покрытия запасов и суммы запасов . Если значение этого показ-ля меньше единицы,

то текущее финансовое состояние предп-ия рассмат­ривается как неустойчивое.

57.Методика анализа финанс. Сос-ия предп-ия с использ. Фин. Коэф. Из

показаний баланса видим , что движений основных средств в анализируемом

периоде например не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и выбытие )

, поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации на

действующие средства .

Уровень износа основных средств составил :

на начало периода стр021(ф1г3)/ стр020(ф1г3) на конец периода стр021(ф1г4)/

стр020(ф1г4) . 3.2 Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (

товарооборота ) , приходящейся на 1 ед. основных фондов , равна ( в случае ,

если в отчетном периоде имело место движение основных средств , то в расчетах

необходимо использовать среднюю величину ) : товарооборот/ стр020(ф1г4). 3.3

Следующий показатель финансовой деятельности предп-ия – фондорентабельность

стр090(ф2г3)/ стр020(ф1г4). Фондорентабельность - показатель связанный с

фондоотдачей и рентабельностью предп-ия следующим образом : фондоотдача *

рентабельность = фондорентабельность. Фондоотдача известна ; рентабельность

работы предп-ия равна : стр090(ф2г3)/ товарооборот. Если предприятие получает

прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в

экономических расчетах , характеризуют относительную прибыльность. Различают

показатели рентабельности прод-ии и рентабельности предп-ия. Рентабельность

прод-ии примеряют в 3-х вариантах:

· рентабельность реализованной прод-ии,

· товарной прод-ии,

· отдельного изделия.

Рентабельность реализованной прод-ии это отношение прибыли от реал-ии прод-ии

к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной прод-ии характеризуется

показателем затрат на денежную единицу товарной прод-ии или его обратной

величиной .

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к

себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его

оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность предп-ия ( общая рентабельность ) , определяют как отношение

балансовой прибыли к средней стоимости Основных произв-ых фондов и

нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным

к ним затратам отражает доходность предп-ия. По иному говоря, уровень общей

рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного

капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов * 100 и

деленной на активы.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе

рентабельности предп-ия. Но если требуется точнее определить развитие

организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо

вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора :

· рентабельность оборота,

· число оборотов капитала.

3.4 Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (

оборотом ) предп-ия и его издержками и исчисляется по формуле: РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

ОБОРОТА= РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА/ валовая выручка. 3.5 Число оборотов

капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предп-ия к величине его

капитала и исчисляется по формуле : ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = валовая

выручка/ активы. 3.6 Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число

оборотов ее капитала. В итоге следует , что уровень общей рентабельности =

рентабельность оборота * число оборотов капитала. Модифицированную

формулу расчета показ-ля общей

рентабельности, Р=Е\(1/УМ)+1\К, Р - общая рентабельность предп-ия %

Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной

прод-ии;

У - удельный вес активной части в общей стоимости основных

произв-ых фондов , доли единицы;

М - коэф. фондоотдачи активной части основных

произв-ых фондов ;

К - коэф. оборачиваемости нормированных средств.

Методика анализа общей рентабельности:

1) по факторам эффект-ти;

2) в зависимости от размера прибыли и величины произв-ых факторов.

Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат

производственно - финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у предп-ия

может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию

убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (убытка) от реал-ии

прод-ии , работ и услуг ; внереализационных прибылей и убытков. Под

рентабельностью предп-ия понимается его способность к приращению вложенного

капитала Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным

направлениям работы предп-ия , в частности :Рентабельность по основной

деятельности: стр050(ф2г3)/ стр040(ф2г4). Рентабельность основного капитала:

стр090(ф2г3)/ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4). 3.7 Весьма интересен показатель

периода окупаемости собственного капитала :( [ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] /

2)/ стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3). 3.8 При анализе использования оборотных

средств желательно рассчитывать показатели , характеризующие их оборачиваемость

. Оборачиваемость средств в расчетах опр-ся как отношение выручки от реал-ии

прод-ии ( работ , услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что

составляет : стр010(ф2г3)/ [ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) +

стр175(ф1г4) ] / 2 При перерасчете этого показ-ля в дни ( в классическом

варианте , когда анализируется работа предп-ия за год , в расчете принимается

360 дней.. 3.9 Оборачиваемость произв-ых запасов опр-ся как отношение затрат на

произ-во реализованной прод-ии ( работ , услуг ) к среднему за период итогу

раздела 2 актива баланса , что составляет : стр040(ф2г4)/( [ стр180(ф1г3) +

стр180(ф1г4) ] / 2). 3.10 Подобным образом рассчитывается оборачиваемость

основного капитала : товарооборот/([ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] / 2). и

оборачиваемость собственного капитала : товарооборот / ([ стр480(ф1г3) +

стр480(ф1г4) ] / 2)

58. Внутрифирменное план-ие фин. Деят. Компании. Содержание внитрифирменного

план-ия как функция управ-

ления крупной фирмой состоит в обоснованном определении основных

направлений и пропорций развития производства с учетом мате-

риальных источников его обеспечения и спроса рынка. Сущность пла-

нирования проявляется в конкретизации целей развития всей фирмы и

каждого подразделения в отдельности на установленный период, оп-

ределения хозяйственных задач, средств их достижения, сроков и

псоледоватльности реал-ии, выявления материальных, трудовых и

фин-ых ресурсов, необходимых для решения поставленных задач.

Таким образом, назначение план-ия как функции менеджме-

нта состоит в стремлении заблаговременно учесть по возможности

все внутренние и внешние факторы, обеспечивающие благоприятные

условия для нормального функционирования и развития предприятий,

входящих в фирму. В зависимости от содержания, целей и задач можно выделить

следующие формы план-ия и виды планов:

Формы план-ия в зависимости от длительности планового

периода:

- перспективное план-ие(прогнозирование);

- среднесрочное план-ие;

- текущее план-ие.

Виды планов:

1) в зависимости от содержания хоз-ой деятельности -

планы НИОКР, производства, сбыта, материально-технического снаб-

жения, финансовый план.

2) в зависимости от организационной структуры фирмы - планы

производственного отделения, планы дочерней компании.

Уровень и качество план-ия определяются следующими важ-

нейшими условиями: компетентностью руководства фирмы на всех

уровнях управления; квалификацией специалистов, работающих в фун-

кциональных подразделениях; наличием информационной базы и обес-

печенностью компьютерной техникой.

Можно выделить некоторые характерные особенности планиров-

ния в зависимости от целей:

в американских компаниях главное - это объединение страте-

гий всех подразделений и распределение ресурсов;

в английских компаниях - ориентация на распределение ресурсов;

в японских компаниях - ориентация на внедрение новшеств и

повышение качества решений.

План-ие предполагает: обоснованный выбор целей; опреде-

ление политики; разработку мер и мероприятий; методы достижения

целей; обеспечение основы для принятия последующих долгосрочных

решений. План-ие включает в себя определение:

конечных и промежуточных целей;

задач, решение которых необходимо для достижения целей;

средств и способов их решения;

требуемых ресурсов, их источников и способа распределения.

В зависимости от направленности и зарактера решаемых задач

различают три вида план-ия: стратегическое, сруднесрочное,

тактическое.

Стратегическое план-ие заключается в основном в опреде-

лении главных целей деятельности фирмы и ориентировано на опреде-

ление намечаемых конечных результатов с учетом средств и спосо-

бов достижения поставленных целей и обеспечения необходимыми ре-

сурсами. При этом разрабатываются также новые возможности фирмы,

напрмер, расширение произв-ых мощностей путем строи-

тельства новых предприятий или приобретения оборудования, измене-

ние профиля редприятия или радикальное изменение технологии.

Стратегическое план-ие охватывает период в 10-15 лет, имеет

отдаленные последствия, влияет на функционирование всей системы

управления и основывается на огромных ресурсах.

Тактическое план-ие заключается в опреденеии промежу-

точных целей на пути достижения стратегических целей и задач. При

этом детально разрабатываются средства и способы решения задач,

использование ресурсов, внедрение новой технологии.

Представляет интерес следующее толкование терминов, связан-

ных с план-ием:

планомерность - это основа управления;

плановость - это принцип управления;

план-ие - важнейшая функция управления;

плановые задания - метод управления;

разработка и реализация плана - основное содеражание процес-

са управления. Методология план-ия ориетируется на обеспечение

увязки целей с ресурсами, определении последовательности средств

и методом наиболее эффективного достижения поставленных целей и

вытекающих отсюда задач в рамках каждого хозяйственного подразде-

ления всей фирмы.

Сущ-ют препятствия. которые нужно выявлять, а затем обходить

или устранять.

Наиболее распространены:

* стратегия компании не полностью разработана на самом высо-

ком уровке, так что цели для подразделений и отделов не совсем ясны;

* высшее звено руководства не проедоставляет достточной ин-

формации о целях компании, что позволило бы отделам подготовить

свои собственные конкретные предложения;

* менеджеры на более низких уровнях не считают вполнение

плана своей обязанностью, поскольку они не принимали участия в их

разработке;

* планы скучны и неинтересны и невызывают у персонала стрем-

ления их выполнять;

* некоторые из менеджеров обеспокоены тем фактом, что плани-

рование делает более легким определение достигнутых результатов.

Это может быть опасной перспективой для тех, кто не уверен в

своей работе;

* некоторые опасаются очевидной жесткости плановой системы,

они чувствуют, что план-ие осущствляется специалистами, у

которых нет настоящего понимания реальной жизни отделов.

59.Методы план-ия фин ресурсов и расчета фин. Показ-ей. Методы план-ия - это

конкретные способы и приемы расчетов показ-лей. При план-ии фин-ых показ-лей

могут приме-ся следующие методы: нормативный, расчетно-аналитичские,

балансовые, оптимизации плановых решений, экономико-

математического моделирования.

Нормативный метод.

Сущность нормативного метода план-ия заключается в том, что на основе

установленных норм и технико-экон-их нормативов рассчитывается потребность

предп-ия в фин-ых ресурсах и их источниках.

Система норм и нормативов включает: федеральные

нормативы; республиканские (краевые, областные,

автономных образований); отраслевые: нормативы

предп-ия.

Расчетно-аналитические методы.

Сущность расчетно-аналитического метода заключается в

том, что на основе анализа достигнутой величины

финансового показ-ля, принимаемого за базу, и

индексов его изменения в плановом периоде

рассчитывается плановая величина этого показ-ля.

Примен-ся в случаях, когда отсутствую!

технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между

показ-лями может Рыть установлена косвенно, на

основе анализ их динамики и связей. В основе этого

метода лежит экспертная оценка.

Алгоритм этого метода включает следующие этапы: анализ

отчетных показ-лей за предплановый период,

экспертная оценка динамики отчетных данных, экспертная

оценка перспектив развития, расчет планового показ-ля.

Одним из наиболее распространенных методов 'пои группы

является "метод процента от реал-ии". Метод основан на увязке отчета о

прибыли и баланса с план-мым

объемом реализованной прод-ии. Основанием такого подхода считается тот факт,

что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных

обязательств находятся в непосредственной зависимости

от объема реализованной прод-ии. В ходе

использования данного метода менеджер : определяет статьи, которые в прошлые

периоды изменялись

прямопропорционально изменению объема реализованной

прод-ии; определяет планируемый объем реал-ии; оценивает соответствующие

статьи в соответствии с предлагаемым изменением объема реал-ии. В ходе

использования данного метода финансовый

менеджер:-определяет статьи, которые в прошлые периоды

изменялись прямо пропорционально изменению объема

реализованной прод-ии; -определяет планируемый объем реал-ии; -оценивает

соответствующие статьи в

соответствии с предполагаемым изменением объема

реал-ии

Результатом использования этого метода является расчет

по балансу необходимых дополнительных источников

внешнего финанс-ия, обусловленных

план-мым приростом реализованной прод-ии.

Балансовый метод.

Сущность метода - путем построения баланса достигается

увязка имеющихся в наличии фин-ых ресурсов и

фактической потребности в них. Балансовая увязка по

финансовым ресурсам имеет вид:

ОН П √ Р ОК, где

ОН - остаток средств фонда на начало планируемого

периода;

П - поступление средств в фонд;

Р - расходование средств фонда;

ОК - остаток средств фонда на конец планируемою

периода.

Метод оптимизации плановых решении.

Сущность метода - в разработке нескольких вариантов

плановых расчетов, с целью выбора наиболее

оптимального. При этом могут применяться различные

критерии выбора оптимального решения: минимум затрат;

максимум прибыли; минимум вложения капитала при

наибольшей эффект-ти результата; минимум времени

на оборот капитала; максимум дохода на рубль

вложенного каптала и другие.

Методы экономике - математического моделирования.

Сущность - позволяют найти количественное выражение

взаимосвязей между финансовыми показ-лями и

факторами, их определяющими; построить экономико-

математическую модель. Модель может строиться по

функциональной и корреляционной связи. Процесс

разработки плановых показ-лей с применением

экономико-матем-их моделей фин-ых

показ-лей складывается из следующих основных этапов;

анализ и оценка отчетных данных за предплановый

период, изучение динамики фин-ых показ-лей за

определенный отрезок времени и выявление факторов,

влияющих на направление этой динамики; построение

экономико-матем-ой модели плановых показ-лей;

прогнозирование показ-лей на основе экономико-

матем-ой модели и разработка различных вариантов

планируемого показ-ля; анализ и экспертная оценка

перспектив изменения планируемых показателен; принятие

планового решения,

60.Виды внутрифирменного финанс. План-ия.

Различают три вида внутрифирменного планирования:

- долгосрочное (перспективное),

- краткосрочное (текущее)

- оперативное

Долгосрочное (перспективное) внутрифирменное

финансовое планирование - это планирование на

несколько лет с разбивкой по годам.

Краткосрочное внутрифирменное финансовое планирование -

эго планирование на год с разбивкой по кварталам,

месяцам. Оперативное финансовое планирование - это

планирование на квартал с разбивкой на более короткий

период; месяц, декаду, неделю, день.

Одним из наиболее распространенных видов

перспективного планирования является бизнес - план. Он

представляет собой прогноз предпр-кой

деятельности, разработку стратегии и реального плана

финансового - коммерческих мероприятий на перспективу.

Он описывает основные аспекты будущего коммерческого

мероприятия, выявляет и анализирует проблемы с

которыми предпр-ль может столкнуться при

реализации своих целей в условиях рыночной экономики и

определяет способы и конкретные пути решения этих

проблем. Преимуществами бизнес-плана является то, что

он позволяет тщательно проанализировать собственные

идеи, проверить их реалистичность, оценить

затраты, определить прибыльность. рентабельность и

источники финансирования планируемого

коммерческого мероприятия,

Распространенной формой краткосрочного

(текущего) внутрифирменного планирования является

годовой финансовый план предприятия, который выполняет

роль инструмента планирования и инструмента контроля

деятельности фирмы. Годовой финансовый план

представляет собой бюджет компании на год,

Операционный бюджет включает следующие виды бюджетов.

бюджет реализации; бюджет производства; бюджет затрат

на материалы; бюджет прямых затрат на труд: бюджет

произв-ых накладных расходов; бюджет общих и

административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.

Оперативное внутрифирменное планирование представляет

собой разработку оперативных финансовых планов:

кредитного плана, кассового плана, платежного

календаря и других. Кредитный план - план поступлений

заемных средств и возврата в намеченные договором

сроки. Кассовый план - план оборота наличных денежных

средств, отражающих поступления и выплаты наличных

денег через кассу предприятия. Платежный календарь -

это план рациональной организации оперативной

финансовой деятельности компании. В календаре

взаимосвязаны все источники поступлении денежных

средств (выручка от реализации, кредиты и займы,

прочие поступления) с расходами на осуществление

финансово-коммерческой деятельности. Он охватывает

движение всех денежных средств предприятия.

Используется для контроля за платежеспособностью и

кредитоспособностью.

61. Долгосрочное планирование и его финан-ые аспекты. Различают три вида

внутрифирменного планирования:

- долгосрочное (перспективное),

- краткосрочное (текущее)

- оперативное

Долгосрочное (перспективное) внутрифирменное

финансовое планирование - это планирование на

несколько лет с разбивкой по годам.

Краткосрочное внутрифирменное финансовое планирование -

эго планирование на год с разбивкой по кварталам,

месяцам. Оперативное финансовое планирование - это

планирование на квартал с разбивкой на более короткий

период; месяц, декаду, неделю, день.

Одним из наиболее распространенных видов

перспективного планирования является бизнес - план. Он

представляет собой прогноз предпр-кой

деятельности, разработку стратегии и реального плана

финансового - коммерческих мероприятий на перспективу.

Он описывает основные аспекты будущего коммерческого

мероприятия, выявляет и анализирует проблемы с

которыми предпр-ль может столкнуться при

реализации своих целей в условиях рыночной экономики и

определяет способы и конкретные пути решения этих

проблем. Преимуществами бизнес-плана является то, что

он позволяет тщательно проанализировать собственные

идеи, проверить их реалистичность, оценить

затраты, определить прибыльность. рентабельность и

источники финансирования планируемого

коммерческого мероприятия. Объекты долгосрочного планирования,

организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения,

потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка.

62.Краткосрочное (текущее) планирование и его

финансовые аспекты. Различают три вида внутрифирменного планирования:

- долгосрочное (перспективное),

- краткосрочное (текущее)

- оперативное

Краткосрочное планирование - это планирование использования физических

ресурсов. Краткосрочные планы разрабатываются на 1-2 года. Ведущими

разделами внутрифирменного плана является маркетинг, определение объема

продаж и доходов, суммарные затраты и коммерческие результаты. Исходными

данными являются производственное задание на базе данных о потенциальном

спросе, насыщенности рынка, движении рыночных цен. На основе его формируется

ассортимент продукции, определяются масштабы организации производства, что в

итоге определяет объем продаж. Процесс планирования включает 4 этапа:

а) Разработка общих целей развития фирм;

б) Определение конкретных тотальных целей на заданный сравнительно короткий

срок (период времени);

в)Определение путей и средств их достижения;

г) Контроль за достижением поставленных целей путем сопоставления плановых

показателей с фактическими.

Распространенной формой краткосрочного

(текущего) внутрифирменного планирования является

годовой финансовый план предприятия, который выполняет

роль инструмента планирования и инструмента контроля

деятельности фирмы. Годовой финансовый план

представляет собой бюджет компании на год,

Операционный бюджет включает следующие виды бюджетов.

бюджет реализации; бюджет производства; бюджет затрат

на материалы; бюджет прямых затрат на труд: бюджет

произв-ых накладных расходов; бюджет общих и

административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.

Оперативное внутрифирменное планирование представляет

собой разработку оперативных финансовых планов:

кредитного плана, кассового плана, платежного

календаря и других. Кредитный план - план поступлений

заемных средств и возврата в намеченные договором

сроки. Кассовый план - план оборота наличных денежных

средств, отражающих поступления и выплаты наличных

денег через кассу предприятия. Платежный календарь -

это план рациональной организации оперативной

финансовой деятельности компании. В календаре

взаимосвязаны все источники поступлении денежных

средств (выручка от реализации, кредиты и займы,

прочие поступления) с расходами на осуществление

финансово-коммерческой деятельности. Он охватывает

движение всех денежных средств предприятия.

Используется для контроля за платежеспособностью и

кредитоспособностью.

63.Управление активами компании. Как для открытия нового, так и для уже

существующего предприятия в первую очередь нужно определить, какие виды

активов необходимы для функционирования бизнеса и сколько денежных средств

требуется для его финансирования. Это один из ключевых моментов, т.к.

недооценка требуемых активов в начале работы погубила много хороших

начинаний.

Активы любого предприятия длятся на текущие (краткосрочные) и основные

(долгосрочные). К текущим активам относятся денежные средства, вложенные в

основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные активы представляют собой средства труда (здание,оборудование,

транспорт и т.д.), которые многократно используются в хозяйственном процессе,

не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. По российскому

законодательству к основным активам относятся средства труда стоимостью свыше

500 руб. за единицу и сроком службы более одного года.

Первый шаг заключается в составлении списка статей активов, необходимых для

функционировании фирмы. Начинают с анализа потребности в текущих активах.

Если план составляется для торговой фирмы, то потребность в текущих активах

должна рассматриваться следующим образом:

- Наличные деньги;

- Фонды финансирования получаемых счетов;

- Деньги на оплату инвентаря;

- Запасы;

- Страхование.

Затем опр-ся потребность в основных активах:

- Земля, здания, сооружения;

- Мебель и оборудование для офисов и складов;

- Транспортные средства для грузовых перевозок;

- Машины и оборудование.

Данный список конечно не включает все статьи активов, необходимые для

торговой фирмы, но основные пункты присутствуют.

Следующим шагом является выявление приблизительной денежной стоимости каждого

пункта в списке активов. При оценке одних активов можно следовать общим

правилам, для других. таких как земля и здания, стоимость диктуют выбранные

расположение и местонахождение. Однако наиболее оптимально для расчета

стоимости всех материальных активов использовать рыночные цены.

Перед тем, как предпринимателю определить, какие виды активов необходимы и

сколько капитала требуется, чтобы оплатить каждый из них, должен быть сделан

расчет потенциальных доходов и расходов. Отчет о планируемом доходе в данной

ниже таблице является примером подсчета потенциальных продаж. Доход от продаж

затем используется в трех направлениях: для оплаты издержек производства на

проданный товар, для покрытия постоянных и текущих расходов (включая

стоимость использованных активов) и для обеспечения прибыли.

Далее необходимо решить вопрос с наличностью. Сколько наличности должна иметь

фирма? Согласно консервативному правилу, наличность должна соответствовать

текущим расходам, действительно возникающим за один оборот товарных запасов.

Амортизация представляет собой годовой износ основных активов (зданий, машин,

оборудования), поэтому записывается в документации предприятия как расход, но

не выплачивается в течение года. Формула имеет вид:

Cash =(FC – A)/Т Cash – потребность в наличности; FC – текущие расходы;

A – амортизация; Т – кол-во оборотов в год.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия.

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно

другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые

предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат

банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды,

используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.

Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые

превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета

дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в

ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не

используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату

пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного

капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии

оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-

техническими ресурсами (запасами) посредством:

планирования закупок необходимых материалов;

введения жестких произв-ых систем;

использования современных складов;

совершенствования прогнозирования спроса;

быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении

счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных

фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов,

предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем

использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат

свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные

активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты,

разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением)

приносят доход в виде процентов.]

- Одной из основных обязанностей финансистов является выбор варианта

использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или

увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12